論物流企業的績效評估范文

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一、沃爾比重分析法

(一)沃爾比重分析法思想介紹

信用能力指數的計算是將選定的十個財務比率進行線性結合，首先確定各種指標所占的比重，然后以行業在該項指標的平均數作為標準比率，將企業在該項指標的實際比率與標準比率相除，得到了相對比率，最后將某項指標計算得到的相對比率乘以該項指標所確定的比重，得到了企業在該項指標上的得分，然后將企業在十項指標上的各個得分相加，最后得到了企業績效總得分。依據計算得到的各單項指標得分和總得分對企業的各單項績效及整體績效進行評價和分析，進而找出企業的問題所在，進而有針對性的采取改進措施。

(二)沃爾比重分析法評價過程

1.選擇三方面的十個指標并為其分配相應權數。沃爾比重分析法主要衡量企業的盈利能力、償債能力和發展這三個方面。具體來說，盈利能力方面的指標有資產凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率；償債能力方面的指標有資本比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率；發展能力方面的指標有銷售增長率、凈利增長率、資產增長率。其中，三個主要方面的指標權重關系5：3：2，具體來說，三個盈利能力方面的單項指標的權重比例關系約為2：2：1，償債能力方面和發展能力方面的各單項指標的權重比例關系大體相當。全部單項指標的權重之和為100。

2.確定各單項指標的標準值。取企業所在行業的各單項指標的平均數作為標準值，或是以企業的各個單項指標在現時條件下有可能達到的最優值作為標準值。

3.計算企業各單項指標的實際值。以該企業在某一個時點情況下的各個財務數據為基礎，進而分別計算出三大類十個單項指標的實際值。十個單項指標分別需要用到的財務數據以及各自的計算公式如下：盈利能力方面的指標計算公式：資產凈利率=凈利潤÷資產總額×100％銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入×100％凈值報酬率＝凈利潤÷凈資產×100％償債能力方面的指標計算公式：自有資本比率＝凈資產÷資產總額×100％流動比率＝流動資產÷流動負債應收賬款周轉率＝賒銷凈額÷平均應收賬款余額存貨周轉率＝產品銷售成本÷平均存貨成本發展能力方面的指標計算公式：銷售增長率＝銷售增長額÷基期銷售額×100％凈利增長率＝凈利增加額÷基期凈利×100％資產增長率＝資產增加額÷基期資產總額×100％

4.形成評價結果并給出建設。根據以上各部分中的單項指標計算獲得的實際值與相應已經確定的標準值的比值，上述比值與權重的乘積即是該單項指標的得分，進而得出三個主要方面的得分以及總得分。根據得分與標準值的相對情況，分析出企業績效在何處存在問題，針對弱項采取有針對性的改進措施的建議。

二、實例應用

某集裝箱運輸股份有限公司是我國某大型海運集團所屬主要從事集裝箱運輸及相關業務的多元化經營企業。經營范圍涉及集裝箱運輸、船舶租賃、攬貨訂艙、運輸報關、倉儲、集裝箱堆場、集裝箱制造、修理、銷售、買賣等領域。該公司已經分別在香港聯合交易所和上海證券交易所成功上市。截至2012年9月,該公司擁有150多艘船舶，整體運載能力超過60萬標箱，位居世界前10大班輪公司之列。

80余條國際、國內集裝箱航線遍布全球100多個國家。近年來，成功打造的一系列精品航線使公司更具市場競爭力。此外，公司還擁有300多個全球網點，全面實現了“營銷網絡化、服務一體化”。公司旗下擁有數十家相關物流公司，整合了包括船隊、碼頭、集卡、倉儲、鐵路、空運等多種資源，形成了海鐵聯運、海空聯運、水水聯運、水陸聯運等多種運輸形式，成功打造了完整的綜合航運物流產業鏈，可為全球客戶提供全程的“門—門”服務。

根據該公司2012年第三季度的財務數據分別計算十個單項指標的實際數值，運用沃爾比重分析法對該公司的企業績效進行評價和分析，具體過程如下表所示從上表可知，該企業運用沃爾比重分析法計算得到的總得分為101.8961，與權重總分100比較，可以得出企業整個的經營績效稍好的結論。但分別從盈利能力、償債能力和發展能力這三個方面分別來看，會發現企業發展能力得分尚可，可是在盈利能力方面得分明顯較弱，而償債能力方面又明顯較強。從上述結果可以分析得出，該公司由于受到國際金融危機的影響以及我國出口量的急劇萎縮，企業在盈利能力方面受到了很大的沖擊，而企業加強了在債務方面的控制能力，各種決策更加謹慎。隨著國際貿易環境的逐步好轉，企業應該調整經營策略，爭取更多的物流業務，增加自身的獲利能力。

三、沃爾比重評分法的改進

沃爾比重分析法雖然在一定程度上可以進行有效的企業績效評價和分析，但還需要注意其存在的問題。在從理論上看，為何選擇這十個單項指標，而不是更多或更少些或是選擇其他財務指標，以及各指標所賦予的權重是否具有合理性，這些都值得在理論上繼續進行相應的探討。從技術來看，當某一個單項指標出現嚴重異常的情況時，會對總得分產生不符合邏輯性的重要影響。因此，應該從理論和實踐應用兩個角度進行深入細致的研究，使該績效評價分析方法更加科學合理。

作者：金鑫 鮑泳橋單位：佳木斯大學經濟管理學院