銀行與物流企業的博弈分析范文

本站小編為你精心準備了銀行與物流企業的博弈分析參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

一、銀行與物流企業的關系

中小企業作為我國經濟生活中最為活躍的一個組成部分，在社會經濟中發揮著越來越重要的作用。但是，中小企業融資難是當前亟待解決的問題。銀行與中小企業信息的不對稱，一定程度上增加了銀行對中小企業授信的風險，降低了中小企業獲得貸款的機會。中小企業是物流企業服務的主要對象之一，物流企業對中小企業存貨的價格、銷售情況具有清楚的了解。因此，在供應鏈金融中，以信任為合作基礎的物流企業可以成為銀行與中小企業的橋梁，從而增加銀行與中小企業的信息透明度，降低銀行的風險識別成本，增加中小企業獲得融資的機會。供應鏈金融的出現，給物流企業帶來了發展的機會，通過參與其中可以獲得更多的收益，成為商業銀行業務模式創新的重點領域。銀行與物流企業在存貨質押融資業務發展中的關系如圖1所示。第一階段是存貨質押融資的開始階段，銀行與物流企業的關系僅僅就是銀行租用物流企業的倉庫，用于存放融資企業的質押物。從某種程度上說，存貨質押融資的參與方只有銀行和融資企業，物流企業只獲得了運營收益。由于銀行對融資企業本身信息、質押物的價值、存儲方式以及變現能力的風險識別成本高，該階段可質押的存貨一般都是靜態質押，融資額不高，模式較單調。

第二階段，銀行擴大業務以獲取更多收益。銀行充分利用物流企業的行業優勢，在貸款前期委托物流企業對中小企業信息以及質押物的信息進行審查并出具報告，通過報告進行綜合授信;放款后物流企業可以隨時監控融資企業的運作情況以及質押物的價值波動情況。一旦出現融資企業違約，物流企業可以利用自身在行業中的地位迅速將質押物最大限度的轉化為資金，用于補償銀行面臨的損失。

第二階段存貨質押融資業務模式得到豐富的發展，但這種模式需要銀行給予物流企業有效的激勵措施避免物流企業的道德風險。銀行委托運營成本較低的物流企業監督融資企業，可能會導致物流企業與融資企業合謀騙取銀行貸款。銀行為了降低授信面臨的道德風險，于是出現了第三種模式，即直接授信給物流企業，由物流企業對融資企業審核并自行對融資企業進行貸款。這在節省銀行成本的同時也降低了資金風險，對物流企業而言，增加了物流企業責任感的同時也提高了業務收益來源，一定程度上降低了操作風險。我國存貨質押融資業務起步較晚，發展的初期比較保守，授信的企業多為國有企業，業務種類單一，資金利用效率不高，而中小企業沒有足夠的不動產進行擔保。沿海城市的一些商業銀行通過對中小企業和物流企業自身特點的比較分析，借鑒國外存貨質押融資的經驗進行了金融創新，實施存貨質押融資。銀行的大量閑置資金與物流企業的行業優勢相互補充，銀行增加資金的利用率和降低風險識別成本的同時，物流企業也獲得營運和監督的收益。本文基于我國現階段存貨質押融資業務的特點，構建銀行與物流企業間的委托模型。首先通過一次性靜態博弈分析雙方的最優策略選擇，進而應用演化博弈分析策略變化趨勢。在此基礎上，提出關于存貨質押融資業務的對策建議。

二、模型構建與分析

1．問題的描述及符號定義由于我國的金融制度規定銀行不得混合經營，所以現階段我國處于存貨質押融資的第二階段。銀行委托物流企業利用其網絡和信息的優勢對融資企業進行監督，銀行轉而監督物流企業。字符含義:ΠL為物流企業采取“誠信”下的正常收益;ΠB為銀行采取“不監督”策略下的正常收益;CB為銀行對物流企業的監督成本;CL為物流企業接受銀行監督時的成本;Πf為銀行對物流企業采取“欺騙”的罰金;ΠE為物流企業與融資企業合謀騙取貸款的灰色收益;LL為物流企業容忍融資企業違約導致的虧損;LB為銀行因物流企業的容忍而導致的虧損;p1為物流企業采取“誠信”策略的概率，那么1－p1表示采取“欺騙”策略的概率，且0＜p1＜1;p2為銀行采取“監督”策略的概率，那么1－p2表示采取“不監督”策略的概率，且0＜p2＜1。

2．物流企業與銀行的靜態博弈分析融資企業以存貨作為質押向銀行申請貸款成功時，銀行、融資企業以及物流企業三方須簽訂相關協議。為了降低企業信息不對稱給銀行帶來的風險，銀行委托物流企業監督貸款企業，因為物流企業比較了解融資企業的生產經營狀況以及貸款的使用情況。銀行本身由監督融資企業轉變為監督物流企業，因為銀行對物流企業有比較詳細的了解，管理成本也會降低很多。這樣的話，物流企業在監督融資企業資金使用情況時有兩種策略選擇:誠實、欺騙。誠實是指物流企業及時將融資企業經營狀況以及資金使用情況告之銀行;欺騙指物流企業與融資企業合謀騙取貸款。銀行監督物流企業也有兩種策略選擇:監督和不監督。若物流企業采取欺騙策略，銀行只要監督就可以發現其欺騙行為并給予一定的處罰。物流企業在均衡點的期望收益E*L隨著ΠE的增大而增大，隨著Πf的增大而減小，這一結果是顯而易見的。在其他條件不變的情況下，銀行委托物流公司監督融資企業的資金使用情況，物流公司一方面獲得融資企業的補償，另一方面銀行的委托費用正常支付，這必然使得總收益增加。當銀行在監督時發現物流企業包庇融資企業違約行為，必然會對物流企業一定的罰款，這樣會使得物流企業的期望收入減少。對銀行來說，在其他條件不變時，銀行在監督時獲得物流企業上繳的罰款，總收益增加;因監督成本的增加，致使總收益減少。結合表1中雙方的收益情況可知，均衡策略為(誠信，不監督)。但是在現實生活中，我國信用機制的不健全以及博弈雙方的有限理性，銀行和物流企業受到各種因素的影響和作用，既要維護好自身的客戶群體，同時要追求企業自身的利益，使得各方必須通過觀察對方的策略而不斷改變自身的策略，以便達到收益最大化。

三、物流企業與銀行的演化博弈

現實中，物流企業為了保持業務的拓展和穩定的客戶群，銀行為了降低信息不對稱帶來的風險，雙方的合作是長期且重復的。同時，由于信用機制的不完善以及人的有限理性，物流企業和銀行雙方受到各種因素的影響，需要根據對方的行為不斷調整自身的策略。受競爭環境復雜及信息不對稱因素的影響，銀行和物流企業不可能在完全理性的情況下進行博弈，將演化博弈的思想用于物流企業和銀行在策略選擇方面有較強的可信度。由表2可知，該動態系統的ESS(演化穩定策略)點是(0，1)和(1，0);鞍點是(p11，p21);不穩定點是(0，0)和(1，1)。伴隨著演化穩定點的確定，可以得到銀行與物流企業的動態聚合過程，為了更加形象地描述演化過程，給出圖2所示的演化相位圖。通過演化相位圖，得出系統的穩定點是(0，1)和(1，0)。不同位置達到穩定演化策略的趨勢是不相同的，即Ⅰ區里面的點趨向于(0，1)，而Ⅱ區里面的點趨向于(1，0)。穩定點(0，1)表示(不誠信，監督)是最終演化穩定策略，這樣的策略組合表明當物流企業選擇“不誠信”策略時，銀行在觀察到物流企業的策略后做出“監督”的策略。在銀行委托物流企業對融資企業進行監督時，銀行的監督對象就變成物流企業，為了避免物流企業出現道德風險，銀行需要利用自身的地位和優勢監督物流企業的行為。穩定點(1，0)表示(誠信，不監督)是最終演化穩定策略，當物流企業對融資企業的貸款情況實時進行監督時，銀行將會做出“不監督”的策略。由于物流企業考慮到與銀行的長期合作，以保證利益來源，必然會對融資企業進行嚴格監督，銀行觀察到物流企業的策略后，銀行有理由相信物流企業不會容忍融資企業的違約行為，也就沒有必要再對物流企業進行監督。

四、結語

本文首先構建了靜態博弈模型，分析了物流企業和銀行進行一次博弈的納什均衡以及雙方的最優期望利潤，進一步借鑒演化博弈的思想，構建了物流企業和銀行的演化博弈模型，在演化模型中分析雙方的穩定點以及影響穩定點的因素。研究發現:一次靜態博弈中，雙方的納什均衡是(誠信，不監督)，在其他條件不變的情況下，物流企業在均衡點的期望收益隨著物流企業灰色收益的增大而增大，隨著因欺騙銀行而遭到懲罰費用的增大而減小;銀行在均衡點的期望收益隨著物流企業罰金的增大而增大，隨監督成本的增大而減少。在雙方的演化博弈模型中，演化穩定策略是(不誠信，監督)或者(誠信，不監督)，與靜態博弈只存在一個納什均衡不同，這也體現了短期與長期、一次性博弈與重復博弈之間的差異。在我國，由于物流企業和銀行有著很強的互補性，選擇合適的融資企業對物流企業在存貨質押融資業務中具有重要的意義，使得這樣的模式會得到很大的發展［10］。隨著我國金融改革的繼續深入以及利率的市場化，物流企業可以自己從事貸款的業務，或者銀行和物流企業合并成質押銀行，這樣我國的存貨質押融資業務模式會更加的豐富，參與者可以通過自身的目標而選擇相應的融資方式。

作者：梁椋 王冀寧 單位：南京工業大學 經濟與管理學院