外匯投資方式范文
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第1篇
[關(guān)鍵詞] 海外投資 投資基金 投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)退休人數(shù)將超過7000萬(wàn)人，2030年老年人口占總?cè)丝诒壤龑⑦_(dá)到最高峰為22.06%，退休人口占就業(yè)人口的比例將為47.39%。在人口老齡化逐步加快的情況下，如何支付日益增加的養(yǎng)老金成為政府有關(guān)部門面臨的難題。隨著社會(huì)保障面的擴(kuò)大，資金缺口會(huì)更大，作為儲(chǔ)備基金的全國(guó)社會(huì)保障基金要滿足填補(bǔ)缺口的需要，就必須實(shí)現(xiàn)保值增值。
一、海外投資的必要性
根據(jù)《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行條例》，基金管理公司作為全國(guó)社保基金管理人，對(duì)托管資產(chǎn)的年收益率要求不低于通貨膨脹加上三個(gè)百分點(diǎn)，2003年、2004年、2005年的通貨膨脹率分別為：1.8%、5%、1.8%，但從近年的數(shù)據(jù)看，2001、2002、2003、2004年的收益率分別為2.25%、2.75%、2.57%、2.32%，全國(guó)社保基金的營(yíng)運(yùn)能力并不令人滿意，沒有達(dá)到《暫行條例》的要求。
海外資本市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)投資收益存在巨大的差距。2003年，美國(guó)、香港股市漲幅分別為25.04%和63.68%，同期成熟市場(chǎng)的平均漲幅為25.54%，同年，上證綜指漲幅僅為10.27%，1982-1993年間，美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、香港的社保基金組合平均收益率分別為9.6%、10.8%、7%、13%和8.6%，而全國(guó)社保基金01年至04年的平均收益率尚未超過3%，可見社保基金海外投資可以取得更高的投資收益。
90年代初以來，社保基金運(yùn)營(yíng)國(guó)際化的趨勢(shì)愈演愈烈，投向海外證券市場(chǎng)的比例不斷上升，各國(guó)也紛紛放寬社保基金投資海外證券的比例限制，澳大利亞、比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、香港、愛爾蘭、日本、荷蘭、新西蘭、挪威、瑞士、英國(guó)、美國(guó)的海外投資占本國(guó)社保基金的比例分別為16.05%、.29.53%、9.07%、5%、2.5%、60.08%、34.69%、14.01%、17.12%、34.27%、5.79%、6%、26.06%和4.33%。社會(huì)保障制度完善的發(fā)達(dá)國(guó)家社保基金海外投資的實(shí)踐說明了必須進(jìn)行海外投資，進(jìn)行全球化投資組合管理，一方面可以充分利用全球證券市場(chǎng)的資源，另一方面可以充分分散風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避國(guó)內(nèi)股市變動(dòng)對(duì)全國(guó)社保基金的沖擊。
二、全國(guó)社保基金海外投資方式
投資基金是一種證券信托投資方式，是一種間接金融工具和中介金融機(jī)構(gòu)，以金融資產(chǎn)為專門經(jīng)營(yíng)對(duì)象，以投資為根本目的，通過專門的投資管理機(jī)構(gòu)集合相同投資目標(biāo)的眾多投資者的資金，根據(jù)證券組合投資原理將基金分散投資于各種有價(jià)證券和其他金融工具，并通過獨(dú)立的托管機(jī)構(gòu)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管，投資者按投資比例分享其收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。按照投資對(duì)象劃分，投資基金可分為：股票基金、債券基金、混合型基金、指數(shù)基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、房地產(chǎn)基金和貴金屬基金。投資基金的主要投資對(duì)象是股票和債券。投資基金以其具有風(fēng)險(xiǎn)分散、專業(yè)管理、流動(dòng)性強(qiáng)、費(fèi)用低廉、服務(wù)完善、業(yè)績(jī)良好等特點(diǎn)，深受各國(guó)投資者的青睞，投資于投資基金不失為全國(guó)社會(huì)保障基金海外投資方式的最佳選擇。
1、從投資成本和投資決策來看全國(guó)社保基金應(yīng)該選擇投資基金。一方面，在國(guó)外進(jìn)行投資分析時(shí)，必須取得外國(guó)的投資信息和有關(guān)資料如外國(guó)公司報(bào)告與公司經(jīng)營(yíng)情況，并進(jìn)行橫向、縱向分析，這需要投資者投入大量的信息搜集成本。美國(guó)10-KREPORTS規(guī)定美國(guó)公司于每季經(jīng)營(yíng)結(jié)束后兩周內(nèi)必須把其經(jīng)營(yíng)情況公諸于投資者，并保證投資者可以在網(wǎng)站上瀏覽公司歷年報(bào)表，但其他國(guó)家則不然，如法國(guó)每年一次公布財(cái)務(wù)報(bào)表，且經(jīng)常推遲至年終后六個(gè)月才公布，這種不經(jīng)常公布財(cái)務(wù)報(bào)表的情況增加了國(guó)際投資分析的困難，自行派出人員進(jìn)行投資決策很難找到準(zhǔn)確、及時(shí)的信息；其次，根據(jù)《全國(guó)社保基金境外投資管理暫行規(guī)定》，新增境外股票投資5億美元至8億美元，新增境外債券投資1億美元到3億美元，這個(gè)數(shù)額只占全國(guó)社保基金總投資的很小比例，如果自設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)作，需要我國(guó)派出大量的專業(yè)人員，并付出大額的信息搜集費(fèi)用和人員工資費(fèi)用，從人力、物力等投入成本角度考慮都是不經(jīng)濟(jì)的；另一方面，投資基金具有費(fèi)用低廉和專家理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。首先，與直接投資相比，選擇投資基金更能節(jié)約投資成本，投資基金收取的費(fèi)用包括：銷售服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)用、交易費(fèi)用、保管費(fèi)用。全國(guó)社保基金作為大額機(jī)構(gòu)投資者，在傭金上可以享受優(yōu)惠，當(dāng)投資金額超過100萬(wàn)美元，且超過5年，可以得到銷售服務(wù)費(fèi)用的豁免。管理費(fèi)用和保管費(fèi)用一般一年征收一次，且數(shù)額較小，分別為投資者所持有的基金份額的0.4%-1%和0.2%；其次，投資基金具有投資經(jīng)驗(yàn)豐富的專家隊(duì)伍，能夠進(jìn)行正確的投資決策，而不需要投資者自己花費(fèi)大量的信息搜集費(fèi)用，也相應(yīng)減少了投資成本的支出，全國(guó)社保基金選擇投資基金更為明智。
2、社保基金的投資原則要求全國(guó)社保基金海外投資選擇投資基金。全國(guó)社會(huì)保障基金的投資原則是安全性、收益性、流動(dòng)性和社會(huì)性。表1對(duì)金融投資工具在安全性、流動(dòng)性、收益性三方面比較其優(yōu)缺點(diǎn)，從中權(quán)衡得出適合全國(guó)社保基金的投資方式是投資基金的結(jié)論。
投資基金最顯著的特點(diǎn)在于它是一種分散投資、專業(yè)化管理、較低風(fēng)險(xiǎn)的間接投資工具，投資者投資于投資基金的目的以及基金廣受歡迎的真正原因，并不在于基金能像期貨、期權(quán)、外匯、股票等高風(fēng)險(xiǎn)工具那樣，可能在極短的時(shí)間內(nèi)給投資者帶來暴利，而是它能使投資者在不用自己少操心的情況下，通過基金經(jīng)理的專門管理，去分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的收益，并同時(shí)有效的抵御年復(fù)一年的通貨膨脹。從風(fēng)險(xiǎn)、收益及抵御通貨膨脹能力各方面看，投資基金比其他投資方式更加穩(wěn)健，并可以通過對(duì)債券、股票的組合搭配，可以達(dá)到在保證本金安全的前提下取得一定的收益，而且也有一定流動(dòng)性的目標(biāo)。
3、近年來，越來越多的國(guó)家通過投資基金的形式投資于股票和債券，為全國(guó)社保基金的投資方式選擇提供了許多國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，其中以美國(guó)為典型。在美國(guó)，投資基金的主要形式是共同基金，共同基金以其固有的投資分散性、機(jī)動(dòng)靈活性和高效服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，成為美國(guó)一項(xiàng)重要的退休金投資工具。截至2000年底，美國(guó)的退休金市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了12.3萬(wàn)億美元，其中2.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，也就是整個(gè)美國(guó)退休金市場(chǎng)的20%，都投入了共同基金，這2.5萬(wàn)億美元退休金計(jì)劃資產(chǎn)占到了整個(gè)共同基金總資產(chǎn)的35%，美國(guó)的退休金計(jì)劃成為了共同基金最大的機(jī)構(gòu)投資者。美國(guó)主要形式的退休金計(jì)劃有以下幾種：個(gè)人退休金計(jì)劃即IRAS（INDI－VIDUAL RITIREMENT ACCOUNTS）、403(B)、401(K)、457、自雇者退休金計(jì)劃。按保守估計(jì)，目前個(gè)人退休金計(jì)劃賬戶中至少有25%的部分是以共同基金形式存在的，而自雇者退休金計(jì)劃投向共同基金的比例更高，從目前的趨勢(shì)看，將來投向共同基金的退休金規(guī)模將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。
三、投資風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避措施
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也叫做不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是由于市場(chǎng)周期波動(dòng)而導(dǎo)致的投資回報(bào)不確定所造成的風(fēng)險(xiǎn)，它不僅僅作用于一種股票抑或是一個(gè)行業(yè)，而是作用于整個(gè)市場(chǎng)或其大部分，降低投資組合的相關(guān)系數(shù)是降低總投資風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。由于各國(guó)政府的財(cái)政政策和貨幣政策獨(dú)立，造成各國(guó)的商業(yè)循環(huán)周期不一致，加上各國(guó)的工業(yè)結(jié)構(gòu)不同對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素非預(yù)期變動(dòng)所造成的沖擊有不同程度的反映，最終導(dǎo)致各國(guó)之間股票相關(guān)系數(shù)有時(shí)低于國(guó)內(nèi)股票相關(guān)系數(shù)，在同一期望報(bào)酬率下，國(guó)際股票組合的風(fēng)險(xiǎn)低于國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)；投資于低相關(guān)度的證券才能降低組合風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)屬于新興股市，新興股市與成熟股市（諸如：美、英、法）間的報(bào)酬率相關(guān)系數(shù)很低。根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)公司（IFC）新興股市資料，墨西哥與美國(guó)S&P500指數(shù)及EAFE國(guó)際指數(shù)之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.54與0.47，其他新股市（包括我國(guó)）與兩指數(shù)的相關(guān)系數(shù)也很低，新興股市國(guó)家的投資者可從投資于工業(yè)國(guó)家股市獲得投資風(fēng)險(xiǎn)分散的利益，全國(guó)社保基金要最大限度降低總投資風(fēng)險(xiǎn)，可以購(gòu)買國(guó)際性投資基金。
2、匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到全國(guó)社保基金的收益。對(duì)于短期債券，通常用外幣遠(yuǎn)期或期貨契約來規(guī)避。
3、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)與政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。由于有關(guān)政府政策或政府行為的變化使得投資回報(bào)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。具有豐厚利潤(rùn)的外國(guó)債券到期年限經(jīng)常是五年、十年以上的中長(zhǎng)期債券，投資前必須做好國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作。評(píng)薦一個(gè)國(guó)家的信用等級(jí)，應(yīng)該考慮經(jīng)濟(jì)力量的強(qiáng)弱、財(cái)政赤字的大小、貿(mào)易盈余的大小、自然資源是否豐富或貧窮、工業(yè)結(jié)構(gòu)，以及政治是否穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)債務(wù)/GDP的高低，外債/GDP的高低與負(fù)債凈額/貿(mào)易順差的高低這三個(gè)比率越低，代表信用等級(jí)越高（背信風(fēng)險(xiǎn)越低），目前，世界銀行、Euromoney和Nstitutional Investors：三家機(jī)構(gòu)對(duì)不同的國(guó)家進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)薦。雖然不同的評(píng)鑒方法會(huì)產(chǎn)生不同的評(píng)鑒結(jié)果，但有些國(guó)家仍能得到一致好的評(píng)鑒等級(jí)，這些國(guó)家應(yīng)該是全國(guó)社保基金投資的首選，這些國(guó)家依次是：美國(guó)、日本、瑞士、德國(guó)、英國(guó)、加拿大和澳大利亞。
4、世界各地資本市場(chǎng)在交易成本上的差異十分顯著，有時(shí)可相差數(shù)倍之多，這一差異對(duì)社保基金最終投資收益勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生重大的影響：交易成本越少，投資者的實(shí)際收益就越高。全國(guó)社保基金拿出一定份額投資于指數(shù)基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇，指數(shù)基金不像其他基金需要大量的數(shù)據(jù)分析成本，只需要追蹤目標(biāo)指數(shù)即可，因此收取的管理費(fèi)用低，通常是0.5%-1%，其他基金一般是1.44%-3%；指數(shù)基金因不需頻繁的買進(jìn)賣出，只是在投資者需贖回的時(shí)候才出售，在投資者投入資金時(shí)才買進(jìn)，基金周轉(zhuǎn)率低，典型的指數(shù)基金每年只周轉(zhuǎn)2%，而一般的基金每年要周轉(zhuǎn)80%，因此交易成本也低；由于指數(shù)基金的處理只是由于股東贖回才出售，所以每年的資本利得都很少，據(jù)沃頓經(jīng)濟(jì)學(xué)院的伊米爾.西格教授估計(jì)，稅收和交易費(fèi)用一般會(huì)使投資收益減少大約4.5%，而對(duì)指數(shù)基金來說，則只有1.5%。
（作者單位：武漢科技大學(xué)文法學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1]宋斌文.當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的理性選擇[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2005.
第2篇
[關(guān)鍵詞]境外投資；外匯年檢；數(shù)據(jù)質(zhì)量
[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009 — 2234（2013）11 — 0160 — 02
通過境外投資外匯年檢，外匯局全面系統(tǒng)地掌握境外投資企業(yè)基本情況，對(duì)境外投資外匯年檢發(fā)現(xiàn)問題的及時(shí)研究應(yīng)對(duì)，為完善外匯管理提供了大量決策信息，但從境外投資外匯年檢質(zhì)量和效果來看，遠(yuǎn)沒有達(dá)到理想的要求。伴隨我國(guó)境外投資規(guī)模快速擴(kuò)大，其監(jiān)管手段和管理方式都亟待改善，如何提升境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量，提高數(shù)據(jù)核對(duì)效率，使之更好的為境外投資改革提供有力決策支持，成為我們面臨的重要課題。
一、境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量控制現(xiàn)狀
在實(shí)際工作中，我們利用現(xiàn)有的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)等業(yè)務(wù)系統(tǒng)及相關(guān)資源，做好年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量控制。
（一）強(qiáng)化數(shù)據(jù)核對(duì)，提高年檢數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。一是存量數(shù)據(jù)核對(duì)，即核對(duì)境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)與去年境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)，分析參檢企業(yè)數(shù)量的增減變化；二是增量數(shù)據(jù)核對(duì)，即核對(duì)境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)與資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中已存在的境外投資企業(yè)數(shù)據(jù)，查驗(yàn)企業(yè)增量數(shù)據(jù)與資本項(xiàng)目系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否一致，提高報(bào)表的編制質(zhì)量；三是動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)核對(duì)，即核對(duì)企業(yè)重點(diǎn)外匯收支項(xiàng)目，如“接收境內(nèi)母公司放款余額”、利潤(rùn)匯回等是否與資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)是否一致，確保境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)的質(zhì)量。
（二）整合分析資源，核實(shí)年檢數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。一是通過商務(wù)部門年檢數(shù)據(jù)比對(duì)，核實(shí)境外投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和跨境收支等情況；二是外匯局經(jīng)辦員通過與服務(wù)對(duì)象的零距離接觸交談，掌握企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)和動(dòng)向，獲取捕捉典型案例和傾向性苗頭，核實(shí)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)情況；三是利用非現(xiàn)場(chǎng)檢查系統(tǒng)指標(biāo)靈活性、可控性、多元化的特點(diǎn)，按不同需求設(shè)置多類預(yù)警指標(biāo)，通過對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)的比對(duì)操作，核實(shí)境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)真實(shí)性。
二、當(dāng)前境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)核對(duì)工作存在的問題
（一）懲戒制度缺失，境外投資外匯年檢監(jiān)管先天不足。企業(yè)如未參加外匯年檢，按規(guī)定不予受理資本項(xiàng)下外匯業(yè)務(wù)，在外匯管理工作中，外匯局對(duì)貨幣出資匯出境外投資完畢的企業(yè)，或?qū)χ挥袑?shí)物投資的企業(yè)管理較弱，缺少震懾力，這種單一的制約措施，難以有效促進(jìn)企業(yè)的參檢主動(dòng)性。
（二）報(bào)送方式缺陷，年檢數(shù)據(jù)真實(shí)性把關(guān)缺失。2013年境外投資企業(yè)年檢調(diào)整為登錄國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)填報(bào)2013年年檢信息報(bào)表。由于境內(nèi)投資主體可暫不提供紙質(zhì)材料，外匯局對(duì)企業(yè)提交的境外投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債等數(shù)據(jù)是否經(jīng)過事務(wù)所審核無從把握，企業(yè)報(bào)送數(shù)據(jù)的質(zhì)量直接影響外匯局的監(jiān)管效率。
（三）聯(lián)合年檢形同虛設(shè)，缺少監(jiān)管合力。目前商務(wù)、外匯部門對(duì)境外投資企業(yè)實(shí)行的聯(lián)合年檢，由于在實(shí)際操作中缺乏有效的協(xié)調(diào)工作機(jī)制，步調(diào)往往不一致。聯(lián)合行動(dòng)少、各自為政多，沒有體現(xiàn)出“聯(lián)合”優(yōu)勢(shì)，且對(duì)未參檢企業(yè)缺少統(tǒng)一的懲戒標(biāo)準(zhǔn)，部分企業(yè)對(duì)境外投資外匯年檢的重視不足，更談不上上報(bào)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。
（四）主動(dòng)監(jiān)管不暢，年檢質(zhì)效大打折扣。一是外匯局作為境外投資企業(yè)的下游管理部門，對(duì)其變更、注銷及非現(xiàn)匯投資的信息了解非常被動(dòng)，境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)信息核對(duì)費(fèi)時(shí)費(fèi)力。二是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)核查工作不到位，影響境外投資外匯年檢對(duì)日常監(jiān)管輔助作用的發(fā)揮。
（五）審核系統(tǒng)缺陷，數(shù)據(jù)核對(duì)后天乏力。
1.資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)校驗(yàn)功能有待完善。表現(xiàn)為現(xiàn)行的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)的核對(duì)功能較弱，影響外匯年檢的質(zhì)量和效率。
（1）只要境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)中企業(yè)貨幣出資、非貨幣出資等項(xiàng)目填報(bào)數(shù)據(jù)，則資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)年檢校驗(yàn)均顯示未通過。提示為[境內(nèi)股東貨幣出資匯出金額—本年（或歷年）]、[境內(nèi)股東非貨幣形式出資金額—本年（或歷年）]、[境內(nèi)股東實(shí)物出資金額（已實(shí)際在海關(guān)報(bào)關(guān)金額）—本年（或歷年）]與系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不符。有時(shí)對(duì)無法通過校驗(yàn)的數(shù)據(jù)只能強(qiáng)行通過，造成年檢數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性不高，不利于通過境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的日常監(jiān)管。
（2）境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)核驗(yàn)關(guān)系比較松散。例如“境外投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表”中“所有者權(quán)益合計(jì)”數(shù)據(jù)項(xiàng)與“境內(nèi)股東出資情況表”中 “境內(nèi)股東出資金額合計(jì)”沒有核對(duì)關(guān)系。如果境外企業(yè)為獨(dú)資企業(yè)，無境外投資匯出，企業(yè)提交年檢數(shù)據(jù)中“所有者權(quán)益合計(jì)”數(shù)據(jù)較大時(shí)，“歸屬中方的所有者權(quán)益金額”為0，系統(tǒng)校驗(yàn)也為正常。
（3）企業(yè)端未設(shè)校驗(yàn)提示功能，影響年檢效率。參檢方提交年檢資料時(shí)，僅外匯局端能看見系統(tǒng)自動(dòng)校驗(yàn)的文字提示，境外投資年檢模塊企業(yè)端不顯示提示，企業(yè)只能在收到外匯局的退回后再進(jìn)行核實(shí)修改。校驗(yàn)提示功能的缺失，不利于及早發(fā)現(xiàn)問題，也沒有充分發(fā)揮企業(yè)的自檢主動(dòng)性，將數(shù)據(jù)核對(duì)壓力集中于外匯局端，影響年檢效率。
2.資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)境外投資年檢模塊中“境外投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表”各填列項(xiàng)過于簡(jiǎn)單，并且各填列項(xiàng)與審計(jì)報(bào)告的“資產(chǎn)負(fù)債表”各項(xiàng)名稱不符，使企業(yè)在填報(bào)時(shí)憑自己理解進(jìn)行填報(bào)。如在填報(bào)“2負(fù)債合計(jì)”“其中短期負(fù)債”時(shí)有些企業(yè)將審計(jì)報(bào)告中的“資產(chǎn)負(fù)債表”中“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”填列其中，這樣操作使年檢數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性差、利用價(jià)值有限。
3.資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)“撤消”操作時(shí)外匯局年檢意見、外匯局備注不能填寫內(nèi)容，外匯局只能電話通知企業(yè)境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)填報(bào)相關(guān)問題，督促企業(yè)進(jìn)行修改，影響年檢效率。
三、境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量控制與優(yōu)化措施方案選擇建議
（一）管理前置，加強(qiáng)懲戒措施，提升年檢數(shù)據(jù)申報(bào)質(zhì)量。依托歷年年檢的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，將影響年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量的主要問題整理匯總，將管理措施前置，從源頭上提前予以優(yōu)化解決。
1.主體監(jiān)管前置，實(shí)施年檢主體監(jiān)管區(qū)別對(duì)待。加強(qiáng)主體監(jiān)管，全面監(jiān)管企業(yè)跨境資金流動(dòng)，監(jiān)管境外投資企業(yè)資金流動(dòng)，借鑒主體分類監(jiān)管的理念，健全信息披露制度，強(qiáng)化對(duì)不參檢企業(yè)的違規(guī)懲戒。對(duì)于依法合規(guī)履行年檢義務(wù)的企業(yè)，簡(jiǎn)化工作程序，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，做到誠(chéng)實(shí)守信便利。對(duì)于不按規(guī)定履行年檢義務(wù)的企業(yè)，加大審查審核力度，并對(duì)該類企業(yè)實(shí)施底數(shù)清理關(guān)口前移，做為重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)化落實(shí)失信懲戒，提高外匯年檢的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。一是注銷境外投資外匯登記，停辦境外投資外匯業(yè)務(wù)，停辦貨物貿(mào)易等其他外匯業(yè)務(wù)，發(fā)文告知所在地外匯指定銀行不得予以辦理一切外匯業(yè)務(wù)。二是依法實(shí)施行政處罰。對(duì)未按規(guī)定參加境外投資外匯年檢和申報(bào)年檢信息的企業(yè)，根據(jù)情節(jié)輕重，依照《外匯管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)及其責(zé)任人分別予以相應(yīng)處罰。
2.協(xié)助管理前置，充分發(fā)揮銀代位監(jiān)管的職能。充分發(fā)揮銀行與企業(yè)緊密聯(lián)系的優(yōu)勢(shì)，實(shí)行“銀行與企業(yè)結(jié)對(duì)”的新方式，為進(jìn)一步提高年檢的質(zhì)量與水平。通過銀行主辦行的地位促企業(yè)年檢，使企業(yè)主動(dòng)參檢的積極性、數(shù)據(jù)申報(bào)的準(zhǔn)確性都有明顯的提高。
3.宣傳手段前置，實(shí)施年檢提質(zhì)“三借助”。一是借助網(wǎng)絡(luò)及媒體受眾面廣的優(yōu)勢(shì)，公告企業(yè)境外投資外匯年檢的義務(wù)和懲戒措施，提高境外投資外匯年檢工作的針對(duì)性和有效性；二是借助培訓(xùn)手段，將新的境外投資外匯年檢要求和報(bào)表填寫注意事項(xiàng)傳達(dá)給企業(yè)，提升年檢數(shù)據(jù)申報(bào)的質(zhì)量和水平；三是借助商務(wù)局人力資源充足等優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了由單一管理向合力監(jiān)管的跨越。
（二）改變境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)報(bào)送渠道，比照外商投資企業(yè)年檢數(shù)據(jù)上報(bào)方式，由事務(wù)所端口上報(bào)境外投資外匯年檢信息，以提高境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)的真實(shí)性，同時(shí)提高外匯局的監(jiān)管效率。由于目前的境外投資外匯年檢只需要錄國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)填報(bào)2013年年檢信息報(bào)表，境內(nèi)投資主體不提供紙質(zhì)材料，外匯局對(duì)企業(yè)提交的境外投資資產(chǎn)負(fù)債表是否經(jīng)過事務(wù)所審核把關(guān)無從把握，因此通過會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)送數(shù)據(jù)，可以提高數(shù)據(jù)報(bào)送質(zhì)量的同時(shí)，也避免企業(yè)為了節(jié)約成本等原因報(bào)送未經(jīng)過審計(jì)的境外投資年檢數(shù)據(jù)，以提高境外投資年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量。
（三）完善監(jiān)管聯(lián)動(dòng)制度體系。一是完善現(xiàn)行聯(lián)合年檢制度，增加聯(lián)動(dòng)條款，規(guī)定只有當(dāng)所有部門全部審核通過后，企業(yè)方能完成年檢工作；二是協(xié)調(diào)聯(lián)合年檢各部門出臺(tái)統(tǒng)一規(guī)定，明確相應(yīng)的懲罰措施，對(duì)拒不參檢或年檢不合格的企業(yè)，分別采取警告、罰款直至注銷批準(zhǔn)證書、外匯登記等措施，必要時(shí)請(qǐng)工商部門進(jìn)行協(xié)助督檢；三是建立部門間協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，共通信息，共享資源。
（四）主動(dòng)監(jiān)管，將日常監(jiān)管與境外投資外匯年檢相結(jié)合，提高年檢質(zhì)效。一是加強(qiáng)與聯(lián)合年檢部門的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)信息共享，主動(dòng)了解企業(yè)對(duì)其變更、注銷及非現(xiàn)匯投資的信息，避免境外投資企業(yè)的下游管理部門管理不利狀況。二是建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)核查工作制度，使日常監(jiān)管與境外投資外匯年檢相結(jié)合，境外投資外匯監(jiān)管真正做為外匯監(jiān)管的輔助。
（五）夯實(shí)基礎(chǔ)、創(chuàng)新數(shù)據(jù)核對(duì)方法。依托外匯局現(xiàn)有系統(tǒng)，積極探索創(chuàng)新境外投資外匯年檢、提高數(shù)據(jù)核對(duì)的方式方法，有力提升了境外投資外匯年檢的工作質(zhì)量和水平。
1.完善資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)境外投資外匯年檢核驗(yàn)功能，或者開發(fā)“核對(duì)軟件”提升外匯年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量。一是完善境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)中企業(yè)貨幣出資、非貨幣出資等項(xiàng)目填報(bào)數(shù)據(jù)校驗(yàn)與資本項(xiàng)目系統(tǒng)中企業(yè)協(xié)議投資情況查詢相關(guān)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、核對(duì)；二是完善“境外投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表”中“所有者權(quán)益合計(jì)”數(shù)據(jù)項(xiàng)與“境內(nèi)股東出資情況表”中“境內(nèi)股東出資金額合計(jì)”建立核對(duì)關(guān)系。三是完善資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)境外投資年檢校驗(yàn)提示功能，增加企業(yè)端未設(shè)校驗(yàn)提示功能，提高年檢效率。
2.開發(fā)“監(jiān)管軟件”提升外匯年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量。針對(duì)不能利用系統(tǒng)自動(dòng)篩選的敏感科目單獨(dú)建立風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)預(yù)警值，實(shí)現(xiàn)指標(biāo)值的主體篩選。全面有效實(shí)現(xiàn)境外投資外匯年檢的后續(xù)核查與監(jiān)管，同時(shí)也是對(duì)銀行執(zhí)行外匯管理政策進(jìn)行考核，促進(jìn)銀行提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，確保資本項(xiàng)目外匯管理政策落實(shí)。具體為：根據(jù)資本項(xiàng)目系統(tǒng)及信息查詢系統(tǒng)的信息資源，設(shè)置資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)不能自動(dòng)篩選的風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)預(yù)警值，主要篩選境外投資超限額情況、大額利潤(rùn)留存境外、異常利潤(rùn)匯回、資本項(xiàng)下跨境人民幣流出入的企業(yè)，并以業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)特征為依據(jù)，鎖定可疑企業(yè)的年檢重點(diǎn)項(xiàng)目，同時(shí)以核對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)報(bào)送的境外投資企業(yè)的年檢數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目進(jìn)行反向核對(duì)，快速鎖定錯(cuò)誤數(shù)據(jù)，以提升境外投資外匯年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量。
3.完善境外投資外匯年檢報(bào)表設(shè)置功能，保障年檢數(shù)據(jù)質(zhì)量。建議“境外投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表”各填列項(xiàng)與審計(jì)報(bào)告的“資產(chǎn)負(fù)債表”各項(xiàng)名稱相符，避免企業(yè)在填報(bào)時(shí)憑自己理解進(jìn)行填報(bào)，提高年檢數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、增加年檢數(shù)據(jù)利用價(jià)值。
4.完善系統(tǒng)年檢模塊“撤消”操作中“外匯局年檢意見”、“外匯局備注”填寫信息內(nèi)容功能，使企業(yè)盡快登錄系統(tǒng)修改數(shù)據(jù)，提高年檢效率。
第3篇
某某工商聯(lián)
承辦單位：
某某文化傳媒有限公司
時(shí)
間：
2019年3月
地
點(diǎn)：金色大廳
活動(dòng)宗旨：
外來投資企業(yè)家是某某正在快速崛起的重要經(jīng)濟(jì)力量，也是某某社會(huì)持續(xù)與穩(wěn)定發(fā)展的新鮮血液，更是某某某某拓展新客戶的重要領(lǐng)域，市場(chǎng)前景廣闊。此次活動(dòng)的策劃與組織，將進(jìn)一步加強(qiáng)某某某某與某某工商聯(lián)及某某外來投資企業(yè)家的溝通與交流，架起某某某某品牌與某某精英企業(yè)家的溝通金橋，進(jìn)一步拓展某某某某品牌在某某精英人士中的影響力和美譽(yù)度，為市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展奠定基礎(chǔ)。
此次活動(dòng)，主辦方將制作精美包含某某某某品牌形象和重點(diǎn)產(chǎn)品專題內(nèi)容在內(nèi)的宣傳冊(cè)發(fā)放到每一位參賽企業(yè)家手中，讓某某某某的品牌和產(chǎn)品直接面對(duì)參賽的精英企業(yè)家。
參加對(duì)象：
某某工商聯(lián)領(lǐng)導(dǎo)、某某規(guī)模以上企業(yè)家代表及某某外來投資企業(yè)家，報(bào)名時(shí)參賽選手隨機(jī)分組組隊(duì)，并指派隊(duì)長(zhǎng)。預(yù)計(jì)參加大賽的對(duì)象在100名左右，共分6隊(duì)參加大賽，以最終團(tuán)體總分分別確定獲獎(jiǎng)名次。
比賽流程(簡(jiǎn)案，大賽題目、規(guī)則等詳細(xì)方案另行制訂公布)：
比賽采用團(tuán)隊(duì)積分制。大賽主持人依序報(bào)題，各隊(duì)選手搶答或者指定選手作答，以總積分之高低排定冠亞季軍隊(duì)及優(yōu)勝隊(duì)。
選手一旦參加比賽，中途不得退出。
獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置：
冠軍隊(duì)：16人，各獎(jiǎng)價(jià)值200元左右獎(jiǎng)品1份
亞軍隊(duì)：16人，各獎(jiǎng)價(jià)值150元左右獎(jiǎng)品1份
季軍隊(duì)：16人，各獎(jiǎng)價(jià)值100元左右獎(jiǎng)品1份
紀(jì)念獎(jiǎng)：參賽其余選手均獲紀(jì)念品一份
