資金周轉分析范文
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第1篇
一、存貨實物周轉指標分析
(一)存貨實物周轉指標的改進在將存貨周轉率細分為三個“占用期”指標的基礎上，筆者認為有必要將年度指標細化為季度指標，甚至月份指標，季節型銷售企業也可以將年度指標細劃為不同銷售階段進行計算分析。如某一季節型銷售企業的銷售旺季為6月～9月，淡季為12月～3月，其他月份為平穩期。因銷售周期與其會計核算周期不一致，筆者認為存貨實物周轉率分析期的劃分應以存貨銷售周期為基礎，或以日歷月份和銷售周期相結合的方式為基礎，表1采用后者。
表1中原材料、在產品、產成品的平均占用額分別是計算期內各月月末“原材料”、“生產成本”、“產成品”賬戶余額的算術平均數，原材料、在產品、產成品的周轉額分別是“原材料”、“生產成本”、“產成品”賬戶的貸方發生額。三種不同形態存貨占用期的計算公式如下：
各式分子均為各存貨形態對應的平均占用額，分母均為存貨形態對應的周轉額。這里不采用傳統的“率”指標(周轉額平均占用額)，而采用“占用期”指標，用周轉額做分母，同時用計算期天數做分子，分子、分母隨計算期天數增加而同時增加，排除了時間長短對指標的影響，使指標更具可比性，便于年度內不同時間長度的計算期之間的對比和評判。
產成品銷售循環率的分子為銷售業務引起的“產成品”賬戶的貸方發生額，分母引入分析期天數，以解決不同時間長度分析期指標的可比性問題。當以上兩指標中的一個保持不變時，另一指標越大，則計算期內的利潤總額越大。在不同的銷售政策下，產成品銷售循環率和銷售利潤率會呈現此消彼長的變化情況。企業采取薄利多銷政策時，單位邊際貢獻減少，銷售利潤率降低，同時低價會刺激銷售，使產品周轉加快，從而使產成品銷售循環率增大；企業采取厚利少銷政策時，銷售利潤率較大，而產成品銷售循環率較小。因此兩指標的互動分析應從變動幅度人手，找到產成品銷售循環率的加快幅度大于銷售利潤率降低幅度的銷售政策。這種互動分析對于需求彈性較大的存貨具有重要指導意義。
(2)產成品銷售循環率的底限。在單價、單位變動成本、固定成本一定時，產成品銷售循環率的分子采用盈虧臨界點銷售量對應的銷售成本，計算結果即為盈虧臨界點產成品銷售循環率，這一比率反映在當前的定價政策下企業要求的最低的產成品循環率。若實際的產成品銷售循環率高于這一比率，說明實際銷售量大于盈虧臨界點銷售量，銷售利潤大于零；若實際產成品銷售循環率低于這一比率，說明實際銷售量小于盈虧臨界點銷售量，邊際貢獻總額不足以彌補固定成本，計算期內產品銷售是虧損的，企業必須想方設法銷售產品從而使企業獲利。
(一)存貨資金周轉率分析存貨資金周轉指標旨在提供有關存貨資金投入和收回的情況，分析存貨資金的使用效率與效益。在企業日常經營中，存貨資金的付出(收回)常常先于或遲于實物的入庫(發出)，只有在少數情況下資金收付與實物收發一致，因此存貨資金周轉的分析相對于存貨實物周轉分析更為復雜。存貨實物周轉與存貨資金周轉不一致時的關系如圖1所示：
在原材料的購入階段，若先預付貨款后收到存貨，在資金支付到存貨入庫的時間段內，存貨資金的占用形態表現為預付賬款，在存貨入庫后，存貨資金的占用形態表現為存貨實物。若采用賒購方式購貨，先收到存貨后付款，在存貨入庫到支付貨款的時間段內，沒有發生存貨的資金占用，卻表現出存貨實物形態，同時反映應付賬款，款項支付后，存貨資金的占用形態表現為存貨實物。在存貨入庫和款項支付同時進行的情況下，存貨實物周轉與存貨資金周轉一致。因此，在購入階段，存貨資金的周轉應在存貨實物周轉的基礎上考慮預付賬款和應付賬款。
在產成品的銷售階段，若采用預收賬款銷售，在收到現金與發出存貨的時間段內，存貨資金已收回，但實物周轉未發生變化，在存貨發出后，此次存貨實物循環完成。若采用賒銷方式銷貨，在存貨發出到收到貨款的時間段內，存貨資金的占用形態表現為應收賬款，收回現金后，本次存貨資金循環結束。在存貨發出和款項收回同時完成的情況下，存貨實物周轉與存貨資金周轉一致。因此，在銷售階段，存貨資金的周轉應在存貨實物周轉的基礎上考慮預收賬款和應收賬款。
由以上分析可以看出，當存在預付賬款和應收賬款時，存貨的資金周轉的時間長于存貨的實物周轉時間；當存在預收賬款和應付賬款時，存貨的資金周轉的時間短于存貨的實物周轉時間。由此，即可推出存貨資金周轉率的公式：
存貨資金周轉率＝(存貨平均余額＋增值稅進項稅＋預付賬款平均余額＋應收賬款平均余額一預付賬款平均余額一預收賬款平均余額)×分析期天數÷銷售存貨收到的現金
分子中加上進項稅，是因為進項稅不計入存貨成本，但對企業來說，進項稅或早或晚都會引起資金的流出，最終表現為一項存貨引起的資金占用。分母可根據現金流量表中的“銷售商品提供勞務收到的現金”數額填列。該指標的分析能反映存貨資金投入、收回的效率，便于企業統籌安排資金，使生產和經營活動順利進行。如果要對存貨資金周轉率進行深入分析，還應結合預付(收)賬款周轉率、應付(收)賬款周轉率等指標進行綜合分析。
(二)存貨資金周轉率的底限存貨停留在企業必然會引起一定的成本和費用，因此，企業應設置存貨資金周轉天數的最低警戒線，對于即將超過警戒的存貨采取相應措施，保證存貨銷售獲利。存貨停留在企業引起的相關成本費用主要包括儲存費用和存貨資金的機會成本。儲存費用是指由于該項存貨的庫存管理所引起的人工、資源的耗費。機會成本是指由于存貨資金被占用，失去其他投資機會而喪失的潛在收益，通常用存貨占用資金的利息來計量。
單位存貨的機會成本=單位產品占用的資金×資本成本率
從理論上講，單位產品資金占用為單位產品或其原材料的購入價格及進項稅，生產單位產品的付現成本的加權平均數，但計算過程復雜，為簡化計算，以“單位產品成本×變動成本率×1．17(指一般納稅人)”作為單位產品的日資金占用。資本成本率采用日貸款利率。考慮了儲存費用和資金機會成本的存貨資金周轉率的底限，可根據下面的公式求得存貨儲存保本天數：
企業應按產品品種分別計算設定儲存保本天數，以保證每一種存貨的銷售都是盈利的。
參考文獻：
[1]馬克思：《資本論》(第二卷)，人民出版社1975年版。
第2篇
年 月 日資 金 類 別合計
現 金
應收帳款
應收票據
成 品
在制品 原 料
物 料
短期投資
第3篇
關鍵詞：績效評價 旅游專項資金 常州
基金項目：2013年度江蘇省社科研究（青年精品）課題（項目編號：13SQC-033）的研究成果
為進一步加快常州市旅游業發展，擴張旅游市場份額，提升城市旅游形象，提高我市的知名度和美譽度，常州市財政每年在預算內安排旅游專項資金。為提高專項資金的使用效率和效益，增加財政資金使用情況的透明度，正確引導和規范專項資金的使用和監督，合理配置資源，對旅游專項資金績效評價有著十分重要的作用。
一、常州旅游專項資金項目概況
2012年度市財政預算安排旅游專項資金2 000萬元。旅游專項資金使用主要由旅游宣傳促銷、旅游節慶活動、獎勵和行業管理四大塊組成。2012年實際到位資金2 000萬元，實際使用資金2 000萬元。
2011年9月，常州市旅游局申報設定了旅游專項資金績效目標，該績效目標由投入目標、管理目標、產出目標和效果目標4個一級指標和下設的14個二級指標、38個三級指標構成。由于旅游工作容易受到國家政策、社會環境和市場因素的影響，有一定的不確定性，同時國家、省、市等上級部門會下達一些臨時性的任務，所以旅游項目在實施過程中也會發生相應的變化。因此在2012年下半年，市旅游局調整了績效目標，經過調整后的績效目標如下頁表1所示。
市旅游局在對績效目標進行調整時，同時對旅游專項資金的預算支出也相應進行了調整。
二、常州旅游專項資金績效評價分析
（一）績效評價指標權重的確定。（1）考慮到評價指標中效果目標是最重要的，因此在賦予權重時，投入和管理目標賦予30分，產出目標30分，效果目標40分。（2）投入和管理目標的三級指標平均分配30分權重。（3）考慮到旅游專項資金的投入和產出相對應，在進行績效評價時對產出指標的權重按照各項支出的金額比例進行調整，總權重為30分。由于有三項支出沒有直接的對應績效評價指標，包括：媒體宣傳活動經費23.37萬元、獎勵支出63萬元和行業管理88.82萬元，總計175.19萬元，因此按照2012年度實際支出2 000萬元，其他各項支出占1 824.81萬元（2 000-175.19）的比重分配30的權重，見表2所示。實際評分時還要考慮相關因素進行一定的修正。（4）效果指標權重分40分，由于滿意度調查比較重要，采取問卷調查的形式，對實際受益群體進行滿意度調查，為單位部門的自評和財政再評價奠定了一定的基礎。因此滿意度調查的權重分賦予20分，其他幾個指標權重平均分配。
（二）績效指標分析。市旅游局大多數指標都完成了目標值，有些指標超額完成了，只有個別指標沒有完成。
1.沒有完成的績效指標。（1）綜合完成率沒有達到目標值，因為在38個三級指標中有5個績效指標沒有完成。（2）績效目標設定的合理性為80%，因為在此次績效評價中設定的績效指標，有個別難以量化，有的指標不能完全體現資金的使用情況，還需進一步合理化。（3）會計信息質量為90%。會計核算真實、準確、規范程度較高。但是市旅游局的財務核算沒有和市旅游專項資金績效目標可行性分析報告密切關聯。（4）項目設立依據充分性為90%。市旅游局對旅游專項資金支出的規劃大體符合經濟社會發展規劃和部門的長期計劃，但由于旅游受經濟發展形勢等因素的影響較大，變動性較大，所以對績效目標進行了調整。（5）管理過程的規范性為90%。市旅游局在預算年度內各項制度基本落實到位，相關的合同書、檢測報告等資料都保存良好并及時歸檔。但是部分臺賬資料不充分，客觀上無法核查取數。（6）綜合滿意度為78.48%，沒有達到預定80%的目標，說明市旅游局各方面的工作還需加強，提高游客和從業人員的滿意度。
2.完成較好的績效指標。大多數指標的完成率在100%-130%之間，說明市旅游局績效目標的設定比較合理，這與市旅游局在2012年下半年調整了績效目標有一定的關系。個別指標超額完成，完成率超過130%，根據績效評價的評價標準，完成率并不是越高越好，因為可能存在績效目標設定不合理、估計不足或由于資金投入的變化引起產出和效果指標的變化等問題，因此對超額完成的指標在績效評價中反而成為扣分點。
3.個別項目資金支出沒有對應績效指標。比如2012年高鐵、飛機等公共平臺宣傳實際支出324.95萬元，沒有對應的績效目標；市場推廣實際支出560.12萬元，僅用不具有代表性的目標城市大型推介會場數和目標城市推介參加人次（特邀人數）兩個指標，對傳統市場、中遠程市場、區域合作、境外促銷等方面沒有對應績效目標。因此對本次績效評價有一定的影響，今后要進一步完善評價指標體系。
（三）滿意度分析。滿意度調查是前期準備的重要工作，為單位部門的自評和財政再評價奠定了一定的基礎。滿意度調查通常采取問卷調查的形式，對實際受益群體進行滿意度調查，并將社會效益、受益人群滿意度作為考評指標依據。
經過對問卷調查數據的分析，得出：游客的平均滿意度為77.62%，屬于基本滿意，接近比較滿意；從業人員的平均滿意度達84.85%，比較滿意；將游客的滿意度和旅游從業人員的滿意度加權平均計算，得到2012年常州旅游專項資金績效目標的滿意度綜合為78.48%，為基本滿意，接近比較滿意。
（四）評價結論。對照績效評價的評價指標和評價標準，將2012年度旅游專項資金預算績效管理的各個目標值與業績值進行對比，按照一定的權重計算后得出旅游專項資金績效評價分值為90.63分。具體計算過程見表3。
三、旅游專項資金使用和管理存在的問題
財政資金績效評價在常州還屬于新生事物，市旅游局在旅游專項資金績效評價試點工作中取得了一定的成績，但與績效管理的要求還有差距，主要體現在以下幾個方面：
（一）預算的申報和調整有待進一步規范化。常州市旅游局在2012年下半年向市財政提交了調整績效目標的文件，調整了部分項目的預算資金和績效目標。有些項目經過調整后不需完成，另有新增項目，旅游專項資金支出總額沒有調整。績效評價是根據調整后的績效目標評定的，因此評價分值較高。
（二）績效指標目標值的設定有待進一步合理化。從績效目標的完成情況可以看出，市旅游局對部分指標的估計不足，設定的水平較低，導致完成率超過130%。因此在制定績效目標時要綜合考慮各種因素，既不能過高，也不能過低。
（三）績效指標體系有待進一步科學化。此次績效評價指標的設定還有一些不合理之處：比如，市場推廣支出560.12萬元，但是涉及市場推廣的指標只有2個，目標城市推介會場數和目標城市推介參加人數（特邀人數），這2個指標不能代表旅游專項資金在市場推廣中的業績值；再比如，高鐵、飛機、樓宇等公共平臺的宣傳支出312.17萬元，僅用宣傳場所這一指標評價；還有一部分支出，包括行業管理、獎勵支出等沒有相應的指標進行評價。
（四）專項資金的管理有待進一步強化。（1）資金支出的結構有待優化，應突出重點。對網絡宣傳的力度應加大，對區域合作項目支出有待加強。（2）旅游專項資金的支出應和績效目標可行性分析報告的支出項目緊密聯系，對資金支出的過程控制和監督要進一步加強。
（五）旅游管理信息化有待進一步推進。績效評價工作專業技術性強，工作量大，需要建立基于現代計算機和網絡通信技術的績效評價信息管理系統，而市旅游局在這方面做的還不到位，不利于績效評價相關數據的取得。
四、政策建議
（一）進一步加強預算績效管理
對旅游專項資金進行績效評價，必須與預期的目標相比較，對績效目標的實現程度及效果實施考核與評價是預算績效管理的重要環節，不僅要重視對產出的考核與評價，更要重視財政支出安排之前的分析與預測：（1）按照成本―效益的要求，對各項支出進行考核和評價，合理編制預算。（2）由于旅游工作的不確定性，在項目實施過程中會發生相應的變化，因此對按照規定的程序對預算進行調整是允許的，但是調整的時間不應過晚，調整的幅度不宜過大，建議預算調整應在9月份之前進行。（3）績效目標值的設定要有科學的預測，績效目標的制定要有挑戰性，同時要有實現的可能。
（二）進一步完善旅游專項資金績效評價指標體系。建立旅游專項資金績效評價指標體系、規范評價程序是財政支出績效評價體系的核心和重點。指標體系總體設計合理與否，直接關系到績效評價的質量，評價指標體系的設計應遵循目的性與系統性相結合、全面性與精簡性相結合、科學性與可操作性相結合的原則，應在理論上有科學依據，在實踐中切實可行，目標實現程度應盡量用數據反映，具體指標來衡量。
在此次績效評價過程中發現有的資金支出沒有三級指標或者三級指標不是很明確，應進一步完善。比如對行業管理可以設置游客投訴率指標，對樓宇、電梯等公共平臺的宣傳可以設置廣告張貼的時間等指標來評價。
（三）進一步規范旅游專項資金的管理。對于旅游專項資金的管理，突出財政資金的引導作用，保證專項資金使用的安全性、及時性和有效性，必須加強對資金使用情況的追蹤問效，保證專款專用，提高旅游專項資金的使用效益：（1）資金支出應和可行性報告緊密結合；（2）用款部門要進一步健全臺賬；（3）要分季度或月度對資金的使用進度進行跟蹤監控。
（四）進一步健全預算績效管理信息系統建設。財政支出績效評價活動的開展，離不開一定規模與容量的數據庫，需要針對各類支出項目的投入、效益與影響，進行必要的橫向與縱向比較，保證績效評價工作的持續、高效開展。因此市旅游局要充分利用現代化的信息技術，建設完備的管理信息系統，建立有效的績效評價信息收集網絡，開展數據處理軟件的設計與開發，以提高數據處理的效率，確保數據信息采集的有效開展。
參考文獻：
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3.甘肅省財政支出績效管理研究課題組.甘肅省推進財政支出績效管理改革研究（一）――財政管理理念、管理制度和管理技術的更新與突破[J].財會研究，2011，（22）.
4.甘肅省財政支出績效管理研究課題組.甘肅省推進財政支出績效管理改革研究（二）――基于SWOT的分析[J].財會研究，2012，（3）.
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