無形資產評估風險范文
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第1篇
摘要無形資產評估風險是指由于各種不確定因素的影響使評估結果嚴重偏離資產真實價值或客觀價值，乃至誤導交易方而引發糾紛的可能性。無形資產評估風險主要分為評估對象風險、評估方法風險、評估機構和人員的執業風險、評估結果使用風險和評估管理風險等五類。防范無形資產評估風險，就要完善評估規范細則，選擇科學評估方法，建立評估監督機制，同時還要對資產評估人員加強職業道德教育。
黨的以來，我國實行對外開放政策，大量引進外資和國外的先進技術設備，使國內的生產力水平迅速提高，促進了經濟的發展和科技進步，縮小了我國與世界上科技先進國家的差距，為加速四個現代化建設的進程起到了積極的作用。但是，這些引進的項目中無形資產為主的項目不足20%，我們應當更新投資觀念，改變引進技術的結構，形成以無形資產投資為主的局面。同時，無論是企業界、科技界還是政府部門，也應該加大對無形資產的開發研究力度，促進國民經濟的快速發展。但是，無形資產提供未來收益的不確定性、壟斷性、交易中所有權與使用權的可分離性等特點，決定了無形資產的投資與有形資產相比具有一定的復雜性，同時也存在著一定的風險，特別是在無形資產的評估方面存在一些風險。
一、無形資產的評估風險
無形資產評估風險指由于各種不確定因素的影響使評估結果嚴重偏離資產真實價值或客觀價值，乃至誤導交易方而引發糾紛的可能性。無形資產評估風險主要可分為評估對象風險、評估方法風險、評估機構和人員的執業風險、評估結果使用風險和評估管理風險等五類。（一）評估對象風險資產評估的首要工作是界定評估范圍，明確評估對象。資產評估中的無形資產可分為不可確指的無形資產和可確指的無形資產。不可確指的無形資產是商譽，可確指的無形資產包含專利權、專有技術、生產許可證、特許經營權、租賃權、土地使用權、礦藏資源勘探權、開采權，商標權、版權、計算機軟件、地質礦藏勘探成果資料等。近年來，隨著我國市場經濟的發展，出現了一些諸如期權價值、控股權價值、客戶價值、營銷網絡、企業形象、企業文化、企業綜合人力資源、企業管理水平、網址和域名權等新型資產，這些資產也都具有無形資產的特性。若以此類資產對外投資、轉讓或對企業整體資產進行評估時，不予考慮這些新型資產的價值，必然會使轉讓方的機會成本得不到補償，從而使其蒙受損失。評估對象風險還表現在各類無形資產之間的交叉重復。如海爾商標是對海爾商品的質量、性能、服務等因素的標識，綜合反映出海爾企業的生產經營水平，融合了海爾企業的商標權、專利權、專有技術、營銷網絡、客戶價值、管理水平等多項無形資產。根據《資產評估操作規范意見（試行）》，采用收益法評估無形資產“不能將其他資產帶來的收益估算到無形資產的收益中”。即在運用評估法評估海爾商標時，必須將上述多項無形資產所帶來的超額收益進行分割，逐一確定單項無形資產價值。那么，如何進行組合無形資產的價值分割？目前尚無明確的評估參照依據和專業標準。各評估機構和評估師在實際操作中各行其是，導致無形資產評估水分極大。（二）評估方法風險評估方法是確定資產現時公允價值的手段和途徑。資產評估的基本方法主要有三種：成本法、收益法和市場法。評估方法的選擇一般與評估目的、評估對象的理化狀態及市場上可資利用的資料等有關。從無形資產的評估目的看，無形資產評估主要以對外投資和轉讓為目的，這種對外投資和轉讓不同于一般實物資產；一般的實物資產轉讓的是實物，其所有權和使用權同時讓渡，而無形資產轉讓的是收益能力，其使用權和所有權具論文格式有可分離性。因此無形資產的交易價格主要取決于它所創造的相對超額收益。從評估對象和市場條件看，無形資產的投入產出具有強弱對應性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，研制與開發耗費也具有非標準性，這些特征都限制了成本法和市場法在無形資產評估中的應用，而使收益法成為評估無形資產的首選方法。采用收益法評估無形資產必須確定三個基本指標：收益額、收益期限和抗現率。收益額是指由無形資產直接帶來的未來超額收益，而非過去的收益，它是通過對無形資產未來效能的判斷得出的現時價值。無論采用超額收益形式或利潤分成方式獲得的收益額都只是一種預測數據，難免帶有主觀偏差。無形資產還有一個很重要的功能特性：對應用環境的附著性。即同一項無形資產在不同環境與用途條件下，其發揮作用的大小及為企業創造效益的多少會有較大差別。因此無形資產實施的客觀環境（如企業資產經營規模、質量、效益等）對無形資產收益預測有重大影響。同時，由于這種收益是無形資產帶來的超額收益，分析企業所處的外界市場環境和行業競爭程度也是預測無形資產收益額時不容易忽視的環節。而目前我國企業面臨的市場競爭環境極不規范，這無疑也會加大收益預測的風險。與收益預測密切相關的是收益期限的確定。無形資產收益期限實為無形資產具有超額收益能力的時間。確定無形資產收益期限的理論依據是無形資產的無形損耗，即功能性貶值和經濟性貶值。在當今科學技術迅猛發展的時代，無論是參考法律保護期限，還是企業合同或申請書中規定的受益年限，都必須以無形資產能持續發揮作用為投資者帶來超額收益能力的合理預測為基石，來確定無形資產的收益期限。顯然這一預測過程也具有很大的風險。折現率是將來收益還原或轉換成評估基準日現值的比率。折現率本質上是一種平均收益率，通常由三部分組成：無風險報酬率、通貨膨脹率和風險報酬率。將這三部分累加確定折現率的方法理論上可行，但在實務運作中存在種種缺陷。首先從我國目前金融體制改革的情況看，無風險報酬率并不是一個定數，而是隨經濟發展的總體水平上下浮動；其次，我國金融統計數據還很不完善，缺乏國際資產評估中普遍采用的相關指標，特別是風險報酬率的確定多是由各評估機構主觀判斷，這就為準確量化收益風險及測算折現率帶來較大困難。而折現率的微小變動，會帶來評估結果十倍的差異。合理確定折現率是運用收益評估無形資產最棘手的問題之一。（三）評估機構和評估人員的執業風險執業風險主要指評估機構和評估人員在執業中業務素質未達到專業要求或嚴重違反職業道德、評估人員因此而承擔訴訟或仲栽及賠償責任等風險。無形資產，尤其是知識技術無形資產，本身具有很強的學科專業內容，不了解有關知識就無法進行評估。而且無形資產種類多，相互間可比性低，像非專利技術和商業秘密還是嚴格保密的，信息資料和技術經濟參數的收集比較困難，加之各項無形資產發揮功能的環境制約因素不同，技術經濟飛速發展也使相關信息需要不斷更新。這些情況的客觀存在，都增加了無形資產評估工作的復雜性和困難性，也要求從事無形資產評估的執業機構和人員具備較高的專業水平和綜合素質，否則就有可能發生執業風險。我國目前正處于從計劃經濟向市場經濟的轉軌階段，各種統計數據對無形資產評估工作并無多大參考價值，且缺乏行業統計資料，評估中所需的數據都來自于委托方提供的資料，使評估結果的真實性大打折扣，嚴重影響了評估行業的社會形象和聲望。（四）評估結果使用風險評估結果使用風險是指因無形資產評估結果使用不當造成損失的可能性。此類風險一般是評估工作結束后，外界各種相關因素出現并發生變化而引致，具有滯后性和潛伏性。無形資產未來收益的預測主觀性較大，市場因素則變數更多，但其實價值是由市場供求關系決定的。因此無形資產評估值是在較嚴格的技術性能鑒別基礎上，在較多評估假設條件下，借助于某些數學模型測算出一種模擬價值，而且是以評估基準日為時間參照，按照無形資產實際狀況對其進行的評定估算。正是基于無形資產評估的時效性和現實性特點，評估報告書都約定了評估結果有效期。按照《資產評估報告基本內容與格式的暫行規定》，評估結果有效期為一年，即評估目的在評估基準日后的一年內實現時，要以評估結果作為底價或作價依據。如果評估報告書的使用人未按約定范圍使用或使用了超過有效期的評估的評估結論，均會引起評估結果使用風險的發生。（五）評估管理風險評估管理風險是指國家授權的職能部門在實施對無形資產評估的組織、指導、協調、監督、審查等職能時承擔的風險。在市場經濟條件下，資產業務活動頻繁，評估工作多、面廣、量大，政策性、時效性強，評估動機、具體行為復雜，關系著當事各方的切身利益，而評估機構和評估人員的水平、素質又參差不齊。如果缺乏正確的組織指導和有效的協調、監督與審查，對問題與糾紛不能及時公正地處理，就不能建立正常的評估工作秩序，不能保證評估的質量，導致評估管理風險的發生。當前我國還沒有統一的無形資產評估管理法規和無形資產評估專業標準，加上無形資產的“無形性”，使對無形資產評估很難達到客觀、公正。雖然近幾年在全國開展可資產評估業的清理整頓和脫鉤改制工作，但行業和地方壟斷仍較普遍，仍有一些機構明脫暗不脫或掛靠行政權力壟斷業務，以不正當手段承攬業務，擾亂了評估市場的正常秩序，違背了資產評估的獨立、客觀、公正原則，損害可資產業務有關當事方的合法權益。由此涉及到評估管理部門，就會形成評估管理風險。新晨
第2篇
（一）評估對象風險 評估對象風險是指由于無形資產的界限劃分不明確，使評估人員無法明確評估的對象，難以準確進行評估而產生的風險。如何明晰界定評估范圍，確定評估的具體對象是資產評估的首要問題。從文獻研究來看，目前國內外學者對于無形資產的定義沒有形成統一認識。隨著知識經濟的迅猛發展，目前有諸多新型無形資產涌現，例如金融市場中的期權價值、控股權價值，市場營銷中的營銷網絡、客戶價值，再如企業管理中的企業文化、綜合人力資源、管理理念、網址及域名等。雖然這些新型資產具有相應的無形資產特征，但卻沒有收到資產評估操作規范所規定的范疇，《資產評估草最規范意見》目前只明確了13種無形資產，遠遠沒有跟進新興無形資產的發展。如果對這些尚不明確的無形資產進行對外投資、轉讓或評估活動時，由于對象價值不明確，無法準確預估而使得受評方產生損失，就引起了無形資產的評估風險。
另一種評估對象風險還表現在無形資產之間的重疊，比如海爾的商標是對海爾的產品品質、功效、性能以及服務形象等的標志與保證，綜合性地體現海爾的企業生產與經營水平，這其中融合大量無形資產包括商標權、專利權、網絡營銷渠道、客戶價值、管理理念等。因為《資產評估操作規范意見》中明確若是收益法來評估則“不能將其他資產帶來的收益誤算到無形資產的收益中”，即是將以上無形資產的超額收益分割并逐一確定每一項的資產價值。但是目前又沒有清晰而確切的收益分割方法，由于評估機構的操作標準不統一，在評估過程中產生較大價值誤差，因而帶來風險。
（二）評估方法風險 這是指評估人員在評估時選取的方法和參數不同導致評估結果不同而產生損失的可能性。
收益法是無形資產評估的主要方法，收益額、折現率和收益期限這三個重要參數的合理確定是收益法評估的關鍵所在。然而，無形資產未來收益受很多不確定因素的影響，評估師通常是利用過去的數據估計未來，而預測數據難免出現主觀因素造成的偏差，使得收益的預測值偏離客觀情況。
例如，企業當前長期盈利甚少或虧損，意味著不能夠預測未來盈利時的水平。由于信息的缺失，在預測和判斷中沒有有力證據，就使得收益額預測失真。在確定另一個重要參數折現率時，折現率的微小變動會帶來評估結果的巨大差異。隨著金融體制不斷深入改革，無風險報酬率在隨著經濟發展總水平變化與浮動，風險報酬率也是根據各個評估機構的主觀判斷得來的，無法統一認識，這就會給無形資產的準確評估與折現帶來較大的阻礙，也存在較大風險。收益期限的確定問題中，必須依照無形資產的持續發揮為投資者帶來的收益增量情況為預測的理性基礎。但是，無形資產的經濟壽命受技術進步和使用頻率的影響，帶有很大的不確定性，所以，這一預測過程也具有較大的風險。
在運用另外兩種評估方法時，同樣會帶來較大的風險。成本法評估無形資產時，由于無形資產成本的不完整性、弱對應性和虛擬性，使得其重置成本的確定難度很大；因為無形資產的壟斷性，相近參照物難以找到，加之無形資產產權交易信息匱乏，市場不成熟、不完善，大大增加了其中評估無形資產的難度，評估風險也隨之不斷增加。
（三）評估機構及人員執業風險 主要是指評估機構與執業人員由于業務素質有限、專業能力不足、嚴重有違職業基本道德要求，從而在評估操作中結果失真，嚴重偏離真實情況，影響了最終使用整體評估報告的應有權益，而因此受到訴訟或法律仲裁，從而產生的賠償損失或責任追究風險。
無形資產評估工作具有較強的復雜性、困難性。例如，知識技術型無形資產，是一種具有很強學科專業內容的資產，其評估需要評估人員對相關專業知識有足夠的了解，否則無法進行合理的評估。非專利技術和商業秘密的評估中，信息資料和技術經濟參數的收集比較困難；同時，隨著技術經濟飛速更新與發展使得相關資產評估信息更新頻率變高，這些都可能影響著評估人員的評估結果，也對無形資產評估從業人員的專業素質和個人綜合品質帶來考驗，執業的風險性加大。而我國當前的狀況是：機構專業化不強，評估人員結構不合理，缺乏高素質的評估人才，從而增大了其執業風險。
（四）評估管理風險 無形資產評估中，管理環節也是產生評估風險的影響因素。這是指國家授權的相關無形資產評估職能部門在組織、領導、協調、監督等工作，對無形資產評估的結果所造成的風險影響。要建立正常的評估工作秩序，保證評估工作質量，就需要相關職能部門認真負責的領導、組織與協調，并有效地進行監督與審查工作，對于出現的管理問題及時解決糾紛，公正而準確上報處理，以最大化地避免容易導致評估管理風險發生的各項因素。由于無形資產的評估是一項多節點、多方面的工作，具有非常強的時效性與政策引導性，評估的動機與行為也因此受到較為復雜的利益環節影響，也相互關聯各方利益。而在我國，雖然近幾年進行了資產評估業的清理整頓和脫鉤改制工作，使得無形資產的評估管理也收到一定的積極成效，但是目前依舊沒有形成完善而規范的無形資產評估工作管理辦法、相應條例和行業規范標準，行業壟斷和地方壟斷仍然較為普遍，出現其他一些不良現象比如明脫暗不脫，或者掛靠行政相關權利而實施業務壟斷，以不正當手段承接相關業務等現象。這些行為有違資產評估所要求的獨立性、客觀性與公正性三個原則，嚴重干擾了行業市場的正規秩序，對于參與資產評估業務的當事方的合法權益也造成侵害，因而加大了無形資產評估過程管理環節的風險。
第3篇
摘 要 無形資產評估因為存在著許多復雜的不確定因素，致使評估風險的產生。本文主要論述了無形資產評估的三種方法，探討其評估過程中所產生的種種風險，并就應如何從根源上減少風險提出建設性意見。
關鍵詞 無形資產評估 風險 控制
無形資產指的是企業所擁有的或者是在其控制下的、非實物形態的可辨認非貨幣性資產。無形資產評估風險的存在是因為在其評估過程中存在著許多復雜的不定性因素，這些因素是導致無形資產評估風險存在的主因。本文主要論述了三種常用評估方法中存在的風險，并就應如何處理和控制提出建設性的意見。
1.三種評估方法中存在的風險
1.1市價法
無形資產產權交易市場存在漏洞是采用市價法評估無形資產時所存在的風險。產權交易市場并不成熟，而且缺乏必要的信息，很難找得到相關的交易案例；無形資產的非標準性，導致我們難以確定近似有形資產采用市場法評估時參照的調整差異事項；絕大部分的無形資產都具有壟斷性，在產權交易市場上幾乎找不到一樣的或者是相似的評估參照物。難以想象，不一樣的專有技術、不一樣的專利，不一樣的企業商譽、不一樣的商標要怎樣去調整它們之間的價格差距[1]。
1.2收益法
（1）收益的預測。無形資產的收益是一種超額收益，它只有依附在一定間接的或者直接的物質載體上才能體現出其價值。這種超額的收益指的主要是：無形資產的存在使得與企業有關的產品的產量增加、產品價格的升高或者是銷量的增加，又或者是兩種情況都有；無形資產的存在使得企業的生產成本與經營成本下降，產生了生產與經營用度的節約額。對無形資產未來收益的預測準確與否，與無形資產價值的評估直接相關，而收益被許多不定性的因素所影響，致使收益的實現具有非常的風險性。因為評估師一般都是借助歷史的數據去估算將來的，若是缺少必要的經營信息、缺少相關的歷史數據，無論是預測還是推算都缺少了有說服力的根據。比方說，當前盈利很低或者是沒有盈利，這就說明沒有辦法依據目前的盈利情況去預測將來的盈利水準。
（2）評估范圍的確定。資產評估范圍在決定評估專業人士的工作范圍的同時也直接測算評估結論是不是成立。在有形資產的評估中，評估范圍比較容易被界定，但是無形資產的評估范圍卻是難以界定。這其中的原因主要是很難在時間上對技術資產的經濟壽命進行精準的測定。專家對現行的協議年限或者是法定年限的測定，事實上忽視了無形資產的可持續利用性。因為對以一種新的技術形態存在的無形資產來講，它的經濟壽命是可隨著技術開發的深度加深而不斷延長的。因此，人們通常在界定無形資產的評估范圍的時候結合有形資產。但是有形資產會因為投入規模的大小而產生變化，導致很難界定“評估范圍。
（3）收益期的確定。無形資產收益期的確定，不但要考慮它的經濟壽命，還要考慮法律合同壽命。人們往往以協議的或者法定的有效年限作為根據。但無形資產的經濟壽命，也就是它的收益期受到使用頻率及技術進步的影響。比如假定一項技術型無形資產協議的有效年限是十年，但事實上五年后就可以實現技術更新，這時候新的、更適用的、更先進的或者是效益更高的技術資產出現，而原本的技術即便繼續受到法律的保護，但是卻不再具先有進性，也不能再為所有者帶來可觀的利潤。有些無形資產具備可持續利用性，像有的技術性無形資產，其收益期隨著它的開發、升級可得到延伸。無形資產還具有獨占性，若一項無形資產被所有者獨占時，能夠比較明確的知道收益，但隨著技術被廣泛的傳播，成本、價格方面的獨占優勢就會逐步喪失，收益期也會相對的縮短。
1.3重置成本法
（1）難以確定成新率。固定資產的使用在正常情況下，在大部分時間內他們的損耗都是均勻的，還有對應的方法與技術標準對其進行新舊程度測定，成新率可以比較客觀的被確定。但如固定資產般的有形損耗并不存在于無形資產中，所以無形資產的成新率只能它的使用時間和效用來猜測。在這里無形資產往往會呈現出一種非線性關系。某些無形資產在特定的時間里是呈非線性遞增的，像商譽、商標等；而某些無形資產則是呈非線性遞減，如技術型無形資產就是。曾有專家建議用無形資產所依附產品的壽命周期來推算成新率，但產品壽命周期因種種原因而具有不確定，且許多無形資產在同一時間里和許多產品又有聯系，推算時并不具有可分性[2]。
（2）以歷史成本為根據進行調整所得到的重置成本是不精準且是存在風險的。這是因為無形資產歷史成本具有虛擬性、不完整性與弱相對性。無形資產形成的時間一般都比較長，而且過程很復雜，這就使得財務在對無形資產的核算上并沒有完整的資料可進行參照，也直接導致對其核算的不嚴格。再者，開發無形資產所耗費的資產和無形資產所形成的價值并沒有很直接的關系。某些無形資產的形成并不需要很多的資金投入就可以得到豐厚的收益；某些無形資產開發時耗費驚人，收益卻平平。
2.風險的控制
國內當前的經濟環境下，主要以收益法對無形資產進行評估。在采用收益法評估無形資產時，評估專家應做好下面幾點：（1）最好已經詳細了解了被評估資產的基本情況。這其中包括了公司的大概情況、公司的經營環境、與之有關的法律、無形資產的取得過程及其歷史沿革、與之有關的與無形資產相似的國內或者國際的最新情況等[3]。（2）確定無形資產的分成率。無形資產分成率的確定通常有三種方法：約當投資分成法、成本加權平均分析法、邊際分析法。在現實中的評估中，往往會有這樣一種情況，某一企業正常經營所不可或缺的條件是得到和運用某一無形資產，尤其是可以使得企業起死回生時更是典型。在此種狀況下假定采取的是邊際分析法，要得出無形資產收益期的追加利潤在總利潤中所占的比重，通常都會遇到下面的難點：認為在該無形資產的情況下該企業將會瀕臨倒閉，將生產利潤大部分或者是全都都歸在了超額利潤上，夸大了無形資產的超額利潤。因為無形資產與其他資產的作用很難分清，所以還是采取約當投資分成法比較適合。（3）要注意收集和分析數據資料。因為收益法是推測將來收益并且折現的方法，無形資產又有收益期、收益分成率、收益等預測的復雜性與不確定性，所以在評估的時候重視數據資料的來源及對其進行分析就顯得十分必要。必須要有條不紊、有步驟的進行數據資料的收集與整理工作，反反復復核對與之相關的全部資料，對于歷史資料的真實性要進行嚴格審查與核實，不能只依靠假定或者推測。模型的建立要在歷史財務報表的基礎上，并且要盡可能多的知道企業財務報表中稅務余會計的復雜性，防止資產被重復計算[4]。（4）預測盈利。盈利預測是收益法評估無形資產的核心部分，盈利預測的結果是否準確直接關系到評估結果。預測一定要建立在對被評估的無形資產收益狀況的充分了解的基礎上，要盡量去得到歷史的會計資料、了解主要成本項目的結構情況、變動狀況以及 主要收益來源等。基本的資料要至少三期的歷史數據與五期以上的預測數據。預測完成以后，還要對與之相關的數據來源及其可靠性、預測模型的科學性與合理性以及盈利預測的基本假定等再進行核實。復核要對各項目的變動趨向有科學性的解釋，把謹慎性原則堅持到底。
無論是哪種評估方法都存在著一定的風險，評估專家在對無形資產進行評估時，應要注意選擇方法。通常來說，產特性較為復雜的、目的是投資或者轉讓的、著重資產將來的使用效果的一類無形資產，最好采取收益法進行評估；而資產特性較為簡單的，評估的目的是以成本推銷，并且側重于現實可用程度的無形資產，則最好采用市場法或者成本法。
參考文獻
[1]左治良.我國無形資產評估風險及防范.知識經濟.2009（17）：48.
[2]成文.無形資產評估風險及防范.消費導刊.2010（7）：103.