金融危機形成的根本原因范文

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第1篇

關(guān)鍵詞:貨幣金融危機理論;美國金融危機;虛擬經(jīng)濟;

中圖分類號:F830.99文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)18-0055-02

一、金融危機理論中“虛擬經(jīng)濟”的考證分析

金融危機理論在分析金融危機生成的可能性及現(xiàn)實性時,把金融危機分成了伴隨經(jīng)濟危機的金融危機和獨立的貨幣金融危機兩種。特別是在分析獨立的貨幣金融危機時,強調(diào)了信用、“虛擬資本”、“虛擬經(jīng)濟”對于產(chǎn)生金融危機的影響。

1.獨立的貨幣金融危機生成的可能性

在《資本論》中馬克思明確寫道:“本文所談的貨幣危機是任何普遍的生產(chǎn)危機和商業(yè)危機的一個特殊階段,應(yīng)同那種也稱為貨幣危機的特種危機區(qū)分開來。后者可以單獨產(chǎn)生,只是對工業(yè)和商業(yè)發(fā)生反作用。這種危機的運動中心是貨幣資本,因此它的直接范圍是銀行、交易所和財政。”[1]同伴隨經(jīng)濟危機的金融危機一樣,首先,商品買和賣在時間和空間上的分離,使貨幣和商品的轉(zhuǎn)化出現(xiàn)隨機性、不確定性,包含了危機的可能性。因為“流通所以能夠打破產(chǎn)品交換的時間、空間和個人的限制,正是因為它把這里存在的換出自己的勞動產(chǎn)品和換進別人的勞動產(chǎn)品這二者之間的直接的同一性,分裂成買和賣這二者之間的對立。”[1]這樣以來,商品和貨幣的轉(zhuǎn)換即商品生產(chǎn)和價值實現(xiàn)過程就包含著中斷或危機的可能性。其次,隨著信用的發(fā)展,貨幣作為支付手段包含著危機的另一種可能性。在物物交換時代是不可能有危機的,只有在貨幣時代或商品經(jīng)濟時代,“如果貨幣作為支付手段發(fā)揮作用的結(jié)果是彼此的債權(quán)相互抵消,也就是說作為支付手段的貨幣中潛在地包含的矛盾沒有成為現(xiàn)實;因而,如果危機的這兩種抽象形式本身并沒有實際地表現(xiàn)出來,那就不會有危機。”[2]而當這種矛盾實現(xiàn)時,危機的爆發(fā)就有其可能性了。

2.獨立的貨幣金融危機的現(xiàn)實性

獨立的貨幣金融危機是不以經(jīng)濟危機爆發(fā)為條件的金融危機。它產(chǎn)生的現(xiàn)實條件來自金融系統(tǒng)內(nèi)部的紊亂。“危機最初不是在和直接消費有關(guān)的零售商業(yè)中暴露和爆發(fā)的,而是在批發(fā)商業(yè)和向它提供社會貨幣資本的銀行中暴露和爆發(fā)的。”[3]隨著資本主義的發(fā)展,信用、銀行金融和在信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的虛擬資本交易日益重要,形成所謂“信用經(jīng)濟”、“金融經(jīng)濟”、“虛擬經(jīng)濟”。特別是虛擬資本如債券、股票、匯票等的發(fā)展有暫時超越和背離生產(chǎn)系統(tǒng)而發(fā)展的趨勢。這時,貨幣與虛擬資本商品與信用貨幣的對立顯露出來,其矛盾的積累導致了貨幣金融危機。因為信用和信用貨幣不是真正的貨幣,不是真實的財富,和普通商品一樣最終要向貨幣轉(zhuǎn)化,因此 “在危機中,會出現(xiàn)這樣的要求:所有的匯票、有價證券和商品應(yīng)該能夠同時一起轉(zhuǎn)化為銀行貨幣,所有的銀行貨幣又應(yīng)該都能夠同時一起再轉(zhuǎn)化為資金。”這時,以虛擬資本為主體的虛擬經(jīng)濟中就會出現(xiàn)所謂“金融過剩”,危機一觸即發(fā)。馬克思又說:“勞動的社會性質(zhì)一旦表現(xiàn)為商品的貨幣存在,表現(xiàn)為一個處在現(xiàn)實生產(chǎn)之外的東西,獨立的貨幣危機或作為現(xiàn)實危機尖銳化的貨幣危機,就會不可避免。”[4]在這里,馬克思在論述金融危機的可能性及現(xiàn)實性時,都特別強調(diào)了信用的發(fā)展對金融危機的影響,進而得出了一個重要結(jié)論:虛擬資本的自我膨脹運動是獨立的貨幣金融危機形成的主要機制[5]。

3.獨立的貨幣金融危機的擴散性

馬克思對金融危機的分析雖然是以國內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ)進行的,但并沒有限于國內(nèi)系統(tǒng)。他已經(jīng)認識到資本的國際流動對資本主義世界金融危機的影響。在資本主義的全球擴展過程中,各國金融、貿(mào)易和生產(chǎn)密切關(guān)聯(lián),金融系統(tǒng)特別脆弱,而資本的國際流動更加速了普遍性危機的產(chǎn)生。馬克思指出:“在普遍危機的時刻,支付差額對每個國家來說,至少對每個商業(yè)發(fā)達國家來說,都是逆差,不過,這種情況總像排炮一樣,按照支付的序列,先后在這些國家里發(fā)生;并且,在一個國家比如英國爆發(fā)危機……接著就在一切國家發(fā)生同樣的總崩潰。”[4]金融危機就這樣在許多國家依次發(fā)生了[6]。國際信用的發(fā)展推動了一切國家的出口和進口膨脹,加深了各國間經(jīng)濟貿(mào)易和資本金融的相互依賴,但信用支持下各種商品和債務(wù)的價值最終仍然都需要貨幣來實現(xiàn)和清算,從而就可能使國際性和世界性的金融危機特別容易發(fā)生了。

二、美國金融危機的成因探析

按照金融危機理論,可以說美國金融危機是當代世界經(jīng)濟發(fā)展中多種矛盾激化的表現(xiàn),但這又是一場并不伴隨經(jīng)濟危機而發(fā)生的獨立性的金融危機。2008年這一場由美國次級抵押貸款市場危機(簡稱次貸危機)持續(xù)惡化釀成的金融風暴,幾乎波及到了樓市、股市、債市、匯市、銀行、保險、大宗商品等所有經(jīng)濟領(lǐng)域,其影響范圍也幾乎擴大到了全球的各個角落。這次美國金融危機無論從其可能性,現(xiàn)實性還是其全球性上,都印證了金融危機理論的科學性與正確性。那么,它爆發(fā)的深層次原因又是什么呢?

1.從美國金融危機看金融危機理論中的信用和虛擬資本

美國是一個資本主義經(jīng)濟發(fā)達的國家,正如馬克思所說的,發(fā)達的資本主義經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟,而信用經(jīng)濟就是虛擬資本的膨脹發(fā)展運動,也就是所謂的虛擬經(jīng)濟。美國信用經(jīng)濟的高度發(fā)展,使其金融系統(tǒng)非常活躍,金融創(chuàng)新更加迅速。其金融衍生產(chǎn)品如按揭抵押債券(MBS)、債務(wù)抵押憑證(CDO)、信用違約掉期(CDS)等等(也即虛擬資本)的產(chǎn)生,大大延長了貨幣支付鏈條,一旦某一環(huán)節(jié)不能實現(xiàn),就可能導致整個金融系統(tǒng)的紊亂,引發(fā)如馬克思所說的:“……同信用制度和銀行制度一起自然發(fā)生的信用危機和貨幣危機。”[7]馬克思當時對于信用和虛擬資本發(fā)展對金融危機的影響的論述,恰恰說明了2008年美國金融危機發(fā)生的根本原因及其導火索:無論是房地產(chǎn)泡沫的破滅,還是次貸危機都是美國虛擬經(jīng)濟脫離實體經(jīng)濟而過度發(fā)展的必然結(jié)果。

2.直接原因或?qū)Щ鹚魇敲绹钨J危機或房地產(chǎn)泡沫

由美國房地產(chǎn)經(jīng)濟泡沫破滅所引發(fā)的次貸危機,進而引發(fā)了美國的金融危機甚至全球性的信用危機和金融市場的劇烈震蕩。其危機的源頭就在于房地產(chǎn)泡沫的破滅。為了應(yīng)對2000年前后的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和2001年“9?11”事件的沖擊,美國聯(lián)邦儲備委員會(簡稱美聯(lián)儲)從2001年1月至2003年6月,連續(xù)13次下調(diào)聯(lián)邦基金利率,使利率從6.5%降至1%的歷史最低水平。這使得美國民眾蜂擁進入房地產(chǎn)領(lǐng)域,而在房價只漲不跌的預期下,房貸規(guī)模進一步擴大,埋下了危機的隱患,而2005年美國房價的普遍下跌,以及利率的上調(diào),使房貸者無力還款,造成了次級貸款違約率上升,直接引發(fā)了次貸危機。

3.根本原因在于虛擬經(jīng)濟的過度發(fā)展

盡管馬克思在資本主義條件下,主要是從實體經(jīng)濟的生產(chǎn)過程周期(繁榮、衰退、停滯、復蘇)中來分析經(jīng)濟危機和金融危機產(chǎn)生的原因的,但當時,他已經(jīng)意識到了信用發(fā)展和虛擬資本的產(chǎn)生對獨立發(fā)生的金融危機的決定性影響。并且,馬克思還認為,發(fā)達的資本主義經(jīng)濟是信用經(jīng)濟,這種信用經(jīng)濟就是虛擬資本的膨脹發(fā)展運動,是虛擬經(jīng)濟。美國金融危機也正印證了這一點,其最大特點就是虛擬經(jīng)濟,即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本做了系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托,包括股票、債券、匯票、土地所有證等帶利息的有價證券或所有權(quán)證。虛擬資本不代表現(xiàn)實的資本,但它通過深入到物質(zhì)資料的生產(chǎn)、分配、交換、消費等經(jīng)濟生活中,推動實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn),提高了資金的使用效率。馬克思指出勞動是價值唯一源泉,價值是凝結(jié)在商品中的人類的無差別勞動。因此,虛擬經(jīng)濟本身并不創(chuàng)造價值,其存在必須依附于實體生產(chǎn)性經(jīng)濟,而一旦脫離了實體經(jīng)濟,虛擬經(jīng)濟就會變成無根之草,最終催生泡沫經(jīng)濟。因此可以說,美國金融危機的根本原因不在于其存在虛擬經(jīng)濟而在于它的過度發(fā)展。

三、總結(jié)

金融危機理論關(guān)于獨立的貨幣金融危機的分析,不僅揭示了資本主義發(fā)生金融危機的可能性及現(xiàn)實性,而且對于我們認識美國金融危機的成因及分析現(xiàn)代金融危機也具有重要意義。特別是其理論中關(guān)于信用制度和虛擬資本的研究,為我們在經(jīng)濟金融全球化迅速發(fā)展的背景下,發(fā)展虛擬經(jīng)濟提供了理論依據(jù)。為此,我們應(yīng)該完善商品交易的法律規(guī)范,建立健全信用制度,完善銀行信貸等信用支付系統(tǒng)。并且要在充分利用虛擬經(jīng)濟發(fā)展的優(yōu)勢的同時,防止其過度發(fā)展所造成的“金融過剩”而引發(fā)危機。此外,還應(yīng)在國際貿(mào)易中,建立健全完善的國際信用體制,以防止金融危機的外部傳遞性的繼續(xù)擴大。

參考文獻:

[1]馬克思恩格斯全集:第23卷[M].北京:人民出版社,1972:133-158.

[2]馬克思恩格斯全集:第26卷Ⅱ[M].北京:人民出版社,1973:584.

[3]周雨風.馬克思經(jīng)濟危機理論對社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的啟示[J].特區(qū)經(jīng)濟,2006,(12):310-312.

[4]馬克思.資本論:第3卷[M].北京:人民出版社,1975:55-601.

[5]王德祥.經(jīng)濟全球化條件下的世界金融危機研究[M].武漢:武漢大學出版社,2002.

第2篇

論文摘要:隨著全球金融危機對我國經(jīng)濟負面影響的逐步加深,我國中小企業(yè)的發(fā)展陷入困境,出口貿(mào)易大幅下滑,利潤空間受到嚴重擠壓。究其根本原因在于我國長期以來形成的資源、勞動密集以及出口導向型的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。本文認為,中小企業(yè)應(yīng)當立足于自救,加快產(chǎn)業(yè)升級,轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式,才是中小企業(yè)應(yīng)對當前困境的有效措施,也是謀求持續(xù)發(fā)展的根本策略。

由美國次貸危機引發(fā)的金融危機已波及全球,由于我國長期以來形成的出口導向型經(jīng)濟增長模式,這次金融危機的負面影響迅速傳導至我國的實體經(jīng)濟。由于外部需求的萎縮,我國出口增長放緩,造成經(jīng)濟增長下滑,失業(yè)人口增加,產(chǎn)能過剩問題嚴峻。中小企業(yè)也因為出口貿(mào)易下降而減產(chǎn)、裁員甚至破產(chǎn)。面對經(jīng)濟下滑和出口環(huán)境惡化的內(nèi)外威脅,中小企業(yè)如何求得生存和發(fā)展,值得我們深思。本文將對此進行粗略的研究,為金融危機下的中小企業(yè)走出困境提供參考。

金融危機對我國中小企業(yè)的影響

(一)國際需求萎縮且中小企業(yè)出口貿(mào)易下滑

金融危機導致全球經(jīng)濟走向衰退,尤其是美國、歐盟、日本這世界三大經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展減速,對我國中小企業(yè)的進口需求大幅下降。美國2008年GDP增長僅為1.1%,為2001年網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟泡沫破滅以來的最低增速。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年我國出口增長明顯放緩,全年貨物出口增長17.2%,比上年回落8.5個百分點;其中上半年的對美出口增速則回落9個百分點。

(二)借貸成本過高且融資難題更加突出

由于中小企業(yè)信用度低,同樣從商業(yè)銀行貸款,與大中型企業(yè)相比貸款成本要高很多。2008年上海證券報對珠三角地區(qū)的中小企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn),商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款利率一般會在基準利率的基礎(chǔ)上上浮30%。另外,銀行給中小企業(yè)貸款一般采用抵押和擔保方式,企業(yè)還要支付擔保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關(guān)費用,并且手續(xù)繁瑣以及審批時間過長,這無疑增加了中小企業(yè)融資的難度和融資成本。

2007年1月至2008年9月份,為抑制經(jīng)濟過熱,央行存款準備金比率已調(diào)高15次達17.5%,國家“一刀切”的貨幣緊縮政策使得中小企業(yè)成為信貸緊縮的主要對象。雖然目前各級政府又陸續(xù)出臺了鼓勵金融機構(gòu)向中小企業(yè)信貸投放的政策,但是由于房地產(chǎn)按揭貸款的壞賬大幅提高,加上信貸市場信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題,使得銀行即使有額度也不敢放貸,政策的實際執(zhí)行力度有限。

(三)生產(chǎn)成本上升且企業(yè)利潤空間受到嚴重擠壓

除了新《勞動合同法》的實施推動勞動力成本剛性增加外,原材料價格、人民幣匯率、以及出口退稅政策等各種因素交織影響,造成中小企業(yè)的生產(chǎn)成本上升,出口產(chǎn)品的價格優(yōu)勢受到嚴重削弱,利潤空間被大幅壓縮,特別是一些勞動密集型、生產(chǎn)粗放型的中小型出口加工企業(yè),由于處于國際產(chǎn)業(yè)價值鏈低端,價格上下游轉(zhuǎn)移能力弱,受到的沖擊最為嚴重。

原材料成本上升。2008年下半年,受世界經(jīng)濟衰退的影響,國際能源和原材料的價格在經(jīng)歷過上半年的大幅上漲后又出現(xiàn)下滑。由于美國、英國和日本等發(fā)達國家實施定量寬松的貨幣政策,從長期來看,這些國際主要儲備貨幣終將對外貶值,這也推動了原材料價格的新一輪上漲。實際上,在進入2009年能源、礦產(chǎn)和有色金屬等大宗商品價格已逐漸上漲。另外,人民幣相對美元的被動升值也直接造成中小企業(yè)出口價格的高企,削弱出口產(chǎn)品的價格優(yōu)勢的同時也壓縮了企業(yè)的利潤空間。

出口退稅政策調(diào)整的不利影響。2007年7月1日,我國對出口退稅政策進行了調(diào)整,取消了553項“高耗能、高污染 、資源性”產(chǎn)品的出口退稅,降低了2268項容易引起貿(mào)易摩擦的商品的出口退稅率,將10項商品出口退稅改為出口免稅政策。中小企業(yè)由于競爭力弱,很難通過出口談判調(diào)整合同定價轉(zhuǎn)移成本,本來依靠微弱價格優(yōu)勢和退稅款維持的微薄利潤,進一步受到上下游的擠壓。為抵御國際金融危機的沖擊,我國2008年8月以來又連續(xù)6次提高部分受影響較大產(chǎn)品的出口退稅率,但是很難緩解中小企業(yè)的困境。

中小企業(yè)的自救措施

為幫助中小企業(yè)解決發(fā)展中面臨的困難和問題,國家加大了對中小企業(yè)的投入和政策扶持力度。同時,中小企業(yè)應(yīng)當把立足點放在自救上,根據(jù)自身特點在危機中把握發(fā)展機遇,加快產(chǎn)業(yè)升級,轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式,才是中小企業(yè)應(yīng)對當前困難的有效措施,也是謀求持續(xù)發(fā)展的根本之策。

(一)改變“小而全”的業(yè)務(wù)模式而集中發(fā)展核心業(yè)務(wù)

在當前的金融危機環(huán)境下,中小企業(yè)尚不具備較強競爭力,抗風險能力差,不宜將有限的企業(yè)資源分散在多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域;應(yīng)主動放棄一時難以扭虧的業(yè)務(wù),不但節(jié)約用工成本,減少非關(guān)鍵崗位人員需求,而且將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至主營業(yè)務(wù),集中資源保證核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展,這有助于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟,以應(yīng)對目前生產(chǎn)成本不斷上升、利潤急劇縮減的困境。

(二)調(diào)整企業(yè)組織結(jié)構(gòu)并進行科學管理

目前我國中小企業(yè)中普遍存在著企業(yè)主總管一切的組織模式,不注重社會人才的招聘,員工整體素質(zhì)不高,尤其是中小民營企業(yè)的家族管理,僅憑經(jīng)驗和直覺去感覺和把握市場,難以應(yīng)對市場環(huán)境的迅速變化,很容易造成企業(yè)危機。因此,中小企業(yè)要想在危機中求得生存,必須摒棄不合理的組織結(jié)構(gòu),創(chuàng)新人力資源管理;利用當前就業(yè)形勢,加大人才儲備,制定有吸引力的薪酬制度,吸引優(yōu)秀人才加入;要善于借助專業(yè)的市場研究機構(gòu),理性地把握市場發(fā)展趨勢和潛在機會。只有建立健全企業(yè)內(nèi)部的科學管理制度,進行科學化、規(guī)范化的決策,企業(yè)才能夠提高管理效率,有效地抵制市場風險,增強企業(yè)市場競爭力。

(三)加快產(chǎn)業(yè)升級并轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式

廣大中小企業(yè)在這次金融危機中受到嚴重沖擊,究其根本原因在于長期形成的資源密集、勞動密集以及出口導向型的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式,從我國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢來看,中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級勢在必行。因此,面對當前的高成本運營和出口受阻的新形勢,中小企業(yè)應(yīng)通過產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)改造消化高成本,同時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),開辟新的國內(nèi)市場,改變過分依賴出口貿(mào)易的發(fā)展模式。具體措施上,企業(yè)可以更新機器設(shè)備,改進工藝,提高原材料的利用率;以開發(fā)新產(chǎn)品的方式實現(xiàn)產(chǎn)品升級,提高產(chǎn)品附加值,部分吸收原材料和勞動力成本上升的壓力;根據(jù)自身實力有選擇地增加在研發(fā)設(shè)計、銷售、服務(wù)等高附加值環(huán)節(jié)的投入,不斷提升企業(yè)在產(chǎn)業(yè)價值鏈中的地位和位置。只有加強研發(fā),不斷提高技術(shù)和管理水平,走品牌化和產(chǎn)業(yè)化道路,才能應(yīng)對挑戰(zhàn),獲得持續(xù)發(fā)展。

參考文獻:

1.陳乃醒.中國中小企業(yè)發(fā)展報告[M].中國經(jīng)濟出版社,2008

第3篇

    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行,金融風險,金融監(jiān)管,防范

    1 研究背景

    1.1金融全球化過程導致銀行風險增加

    金融的全球化成為近年來發(fā)展的大趨勢。在這種新經(jīng)濟的背景下,國際金融業(yè)全球化的發(fā)展也就成為必然。新興金融市場的興起和發(fā)展打破了原有的舊格局,使國際金融市場逐步擴展到全球許多國家和地區(qū)。國際金融機構(gòu)(包括商業(yè)銀行,投資銀行和各類保險公司)在全球大量設(shè)立分支機構(gòu),形成全球性業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)[1]。同時,互聯(lián)網(wǎng)的運用克服了不同地區(qū)之間時差的障礙,使國際市場的交易一體化。這種趨勢既促進了國際金融的極大發(fā)展,也加大了金融風險的范圍。出現(xiàn)債務(wù)的可能性大大增加,而國際金融組織面對巨大的國際資本流動,越來越顯得力量不足,無法進行協(xié)調(diào),防范國際金融危機的手段顯得特別脆弱。國際金融炒作活動,進一步加劇著國際金融市場的動蕩。

    由于金融全球化的發(fā)展,市場之間傳播敏感度的增強,使得一個市場的變化會迅速地傳導給另一個市場,金融風險因素變得更加復雜,某一經(jīng)濟現(xiàn)象會在世界不同地區(qū)、不同金融市場之間進行傳導,并形成連鎖反應(yīng),風險產(chǎn)生的可能性更加突出。由于國際資本流動,特別是金融市場固有的投機性,對一國的金融市場的沖擊力和破壞性也越來越明顯,進而波及到整個世界經(jīng)濟,使各國的經(jīng)濟發(fā)展都不同程度地受到影響。例如:自90年代以來,1994年墨西哥發(fā)生的金融危機,1995年12月巴林銀行的倒閉,1997年發(fā)生的東南亞金融危機等,都對世界各國的經(jīng)濟發(fā)展造成了損失。這些也充分暴露了金融市場國際化、一體化的過程中,金融風險加劇。

    1.2我國銀行如同世界金融機構(gòu)一樣面臨著新的挑戰(zhàn)

    在世界經(jīng)濟全球化、一體化的經(jīng)濟背景下,我國銀行如同世界金融機構(gòu)一樣面臨著新的挑戰(zhàn)。金融市場之間連接越來越緊密,風險的傳導機制越發(fā)密切,金融風險因素變得更加復雜。在這種經(jīng)濟環(huán)境下,我國銀行不僅面臨著來自各方面的競爭壓力,而且自身存在著積聚大量不良信貸資產(chǎn)的嚴重問題,這將會成為引發(fā)我國銀行金融風險的一個根本原因。

    隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展。資本在國際間流動的速度加快,這使得銀行面臨的市場環(huán)境日益復雜,國內(nèi)金融環(huán)境也發(fā)生了變化,使我國銀行同業(yè)間的影響日益加強,競爭加劇。

    因此,在這種經(jīng)濟環(huán)境下,我國銀行目前也面臨著如何控制風險、消除風險存在的隱患,增強銀行整體競爭力的任務(wù)。就銀行不良信貸資產(chǎn)形成的原因分析來看是多方面的,首先,我國商業(yè)銀行信貸投放的微觀主體主要是以國有企業(yè)為主,而由于歷史上遺留下來的體制原因?qū)е聡衅髽I(yè)經(jīng)營管理不善,經(jīng)濟效益低下,及缺乏公司治理結(jié)構(gòu)等原因使國有企業(yè)的預算軟約束直接轉(zhuǎn)化為國有商業(yè)銀行系統(tǒng)的信貸軟約束,致使國有商業(yè)銀行系統(tǒng)存在著大量的不良信貸資產(chǎn);同時,由于我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、融資機制、信貸結(jié)構(gòu)以及商業(yè)銀行自身存在的一些問題也加速了銀行不良信貸資產(chǎn)的形成,進一步加大了銀行系統(tǒng)的金融風險產(chǎn)生。

    1.3 研究現(xiàn)狀及意義

    “前車覆,后車誡”。研究和比較歷史上各國、各區(qū)域的金融風險及危機產(chǎn)生的原因及影響,有助于我們從金融風險控制與防范的角度,對經(jīng)濟運行機制、經(jīng)濟制度安排及政策設(shè)計等方面進行反思和重新認識,通過修正與完善經(jīng)濟運行機制、制度與政策目標體系,實現(xiàn)經(jīng)濟與金融的平衡發(fā)展。擺在我們面前的問題:銀行競爭不充分,銀行資產(chǎn)質(zhì)量低下,呆帳壞帳比重居高不下,國外群雄虎視耽耽,資本市場不完善,投機氣氛過濃等等。所有這些問題,稍有不慎,都會釀成大禍。亞洲金融危機后,我國無論是政界、金融界,還是學者,都充分認識到問題的嚴重性,采取很多措施加強監(jiān)管、加強研究。比如1998年國家增發(fā)2700億元特別國債以彌補國有獨資銀行資本金的不足:成立資產(chǎn)管理公司剝離銀行不良資產(chǎn);加強對信貸資金的監(jiān)控以降低不良資產(chǎn)的比重;銀行等金融機構(gòu)進行內(nèi)部調(diào)整以適應(yīng)市場化、企業(yè)化的需要。眾多學者也紛紛對全球、對我國的金融形勢進行研究、對比,發(fā)表了大量的有關(guān)金融風險的著作,為我國防范金融危機提供了理論的指導和操作的建議。

    2 我國商業(yè)銀行的金融風險內(nèi)涵及現(xiàn)狀

    2.1 金融風險的概念

    銀行風險是預期銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理中因不確定因素導致事后造成的損失或不利目標實現(xiàn)因素的總稱。市場金融中,這種風險的大小必然通過價格形式加以量化和度量。某種銀行風險大,其經(jīng)營與管理的綜合成本就越高。銀行風險是一種導致?lián)p失的可能性。