供應(yīng)鏈金融市場風(fēng)險范文
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第1篇
關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈金融 存貨質(zhì)押融資 分析 思考
一、引言
相較于傳統(tǒng)金融模式，供應(yīng)鏈金融因為供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)往來增強了供需雙方的信息交流，改善了因信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險問題。因此，供應(yīng)鏈金融在我國金融市場利率自由化的背景下，變得越來越受人關(guān)注。是否能夠通過供應(yīng)鏈金融緩解金融市場風(fēng)險越來越難以控制的當(dāng)下，金融資源的優(yōu)化配置，是學(xué)者與實踐部門一直試圖解答的問題。而這一問題的解答首先需要建立在對供應(yīng)鏈金融模式的掌握基礎(chǔ)上，了解供應(yīng)鏈金融內(nèi)部機理與實現(xiàn)流程，才能發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可能存在的問題，通過對關(guān)節(jié)點的控制保證供應(yīng)鏈金融在信貸市場充分發(fā)揮作用，引導(dǎo)金融資源的流向。本文正是基于以上出發(fā)點，以存貨質(zhì)押融資為代表的供應(yīng)鏈金融模式框架進行分析，為進一步實施供應(yīng)鏈金融奠定基礎(chǔ)。
二、以存貨質(zhì)押融資為例供應(yīng)鏈金融模式的機理
（一）供應(yīng)鏈金融模式的定義
供應(yīng)鏈金融的定義莫衷一是。一般認(rèn)為，在有效控制風(fēng)險前提下，研究如何利用金融產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)供應(yīng)鏈上資源協(xié)調(diào)配置的理論，其以資源的使用權(quán)而非企業(yè)邊界界定資源聚合模式，超越節(jié)點企業(yè)范疇，成為跨企業(yè)邊界的供應(yīng)鏈運營模式。實際上，存貨質(zhì)押融資并不是供應(yīng)鏈金融才產(chǎn)生的新融資形式，正因為如此，加入了供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的存貨質(zhì)押融資從安全性與穩(wěn)定性來看，將由于一般意義上的存貨質(zhì)押融資。
相較于傳統(tǒng)金融，供應(yīng)鏈金融始終以供應(yīng)鏈為出發(fā)點與落腳點，顯然，脫離了供應(yīng)鏈的金融就是傳統(tǒng)金融，缺乏有效的物資流與信息流的“背書”，難以在當(dāng)前金融發(fā)展步履維艱的今天發(fā)揮充分的資源配置功效。當(dāng)然，供應(yīng)鏈金融同樣是營運風(fēng)險的金融業(yè)務(wù)，要進行風(fēng)險控制與盈利兩大目標(biāo)的“權(quán)衡”，但實際業(yè)務(wù)基礎(chǔ)保證了供應(yīng)鏈金融的安全性，逐漸地，這種金融模式開始淡化供應(yīng)鏈企業(yè)本身，將企業(yè)主體的經(jīng)濟行為作為信用與信息的背書基礎(chǔ)，不斷成為強化企業(yè)信用或得資金的平臺。相對于傳統(tǒng)的企業(yè)以存貨或倉存單質(zhì)押融資，供應(yīng)鏈金融引入了第三方物流企業(yè)，以核心企業(yè)為關(guān)鍵點，實施為核心企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的中小企業(yè)進行融資，實現(xiàn)了動態(tài)企業(yè)信用的定位。并且，通過業(yè)務(wù)往來的信息流以及物流企業(yè)的進入，增加了信貸過程因信息不對稱導(dǎo)致違約風(fēng)險的安全系數(shù)，即使是供應(yīng)鏈金融中“金融”意味相對較弱的存貨質(zhì)押融資，同樣為信息的對稱產(chǎn)生了較強的杠桿效應(yīng)，有利于促進資金鏈的完整性。
（二）以存貨質(zhì)押融資為例供應(yīng)鏈金融模式的機理
供應(yīng)鏈金融模式的運營機理在于，其利用各類金融創(chuàng)新工具（為供應(yīng)鏈企業(yè)提供有效資源運營的手段），改善信息不對稱、力量不對等、環(huán)境不成熟和相互不信任等供應(yīng)鏈約束，加快供應(yīng)鏈中各類資源的流動速度，提升供應(yīng)鏈整體績效。也正是這一機理，保證了供應(yīng)鏈金融持續(xù)的生命力，尤其是對金融市場中信息不對稱的改善，從理論價值上充實了改善信息不對稱難題的有效論據(jù)，這實際上凸顯了供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢所在，為其在金融市場中贏得了一致的聲譽叫好。
基于供應(yīng)鏈金融，企業(yè)的信用被重新發(fā)現(xiàn)與定義，企業(yè)之間形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)打破了時間與空間形成“聯(lián)立”信用，顯然需要金融業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)型變化與之適應(yīng)。這個過程在存貨質(zhì)押融資過程中表現(xiàn)得尤為突出，供應(yīng)鏈金融銀行放貸對象通常為處于下游的中小企業(yè)，中小企業(yè)通過與上游企業(yè)真實存在的購銷業(yè)務(wù)向銀行申請質(zhì)押貸款，銀行是基于上游企業(yè)，即供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的核心企業(yè)，對中小企業(yè)展開進一步的貸款，那么，銀行基于核心企業(yè)而對中小企業(yè)的貸款，實際上實現(xiàn)了“1+N”的動態(tài)信用評級，將核心企業(yè)與中小企業(yè)的業(yè)務(wù)往來作為對中小企業(yè)信用評價的基礎(chǔ)。
三、以存貨質(zhì)押融資為例的供應(yīng)鏈金融模式框架
供應(yīng)鏈金融對處于供應(yīng)鏈上的企業(yè)與提供金融服務(wù)的銀行來說，都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，改變了原來的靜態(tài)授信模式，還打破了時間與空間的限制，利用供應(yīng)鏈上的實物流節(jié)點可以衍生出多層次多樣化的金融產(chǎn)品，而且，對于金融機構(gòu)來說，銀行信用的產(chǎn)生是對商業(yè)信用的補充與衍生，往往是將資金流入在供應(yīng)鏈地位中資金、信用相對較弱的企業(yè)實體，充分發(fā)揮了資源的配置效應(yīng)，引導(dǎo)資源對相對稀缺單位進行扶持，發(fā)揮了金融“普惠”的功能，這對于處于改革逐步深入的我國金融大環(huán)境來說，大有裨益。此處將以供應(yīng)鏈金融中比較有代表性的存貨質(zhì)押融資為例，對供應(yīng)鏈金融融資步驟進行概述：①中小融資企業(yè)與核心企業(yè)簽訂購銷合同。②中小融資企業(yè)以該采購合同向銀行申請存貨質(zhì)押貸款。③銀行與核心企業(yè)簽訂回購協(xié)議。④銀行給中小企業(yè)發(fā)放貸款。⑤核心企業(yè)將存貨運往銀行合作的第三方物流企業(yè)進行控制和監(jiān)管。⑥中小融資企業(yè)向銀行償還貸款。⑦根據(jù)中小融資企業(yè)銷售產(chǎn)品資金回籠情況，銀行指令物流企業(yè)發(fā)貨給中小融資企業(yè)。⑧銷售期末，如果存貨剩余，核心企業(yè)按協(xié)議回購存貨。如下圖所示：
圖1 存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融融資模式框架
如上圖所示，位于供應(yīng)鏈上的企業(yè)都可以有效地得到金融信貸資源，從關(guān)鍵而非物理意義的大企業(yè)入手，合理配置金融資源，保證了企業(yè)正常運營所需的資金流，使原材料、產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售的實物鏈保持完整，有效緩解了中小企業(yè)獲取資金難的問題。同時保證供應(yīng)鏈企業(yè)購銷行為，通過信息流實現(xiàn)了對供應(yīng)鏈物資流轉(zhuǎn)的順暢，刺激了經(jīng)濟正循環(huán)與供應(yīng)鏈主體之間的協(xié)同戰(zhàn)略合作，有利于增強供應(yīng)鏈企業(yè)整體應(yīng)對風(fēng)險的能力。
四、結(jié)語
本文從供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)差異進行了比較分析，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在于以供應(yīng)鏈實物流與信息流為基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性保證了金融信貸資金的安全性，從企業(yè)角度來說，供應(yīng)鏈金融不僅提供了資金，實現(xiàn)了大環(huán)境條件下的資源有效配置，更為企業(yè)的信用進行了基于供應(yīng)鏈整體與動態(tài)的重新確定，如本文所論述的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，因加入了供應(yīng)鏈第三方物流企業(yè)，將商業(yè)信用與銀行信用無縫接軌，解決了供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)獲取資金難的問題。大力推廣供應(yīng)鏈金融，對于我國中小企業(yè)融資難來說是一個解決燃眉之急的有效舉措。而從戰(zhàn)略意義來看，供應(yīng)鏈金融勢必要求銀行系統(tǒng)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程，如信用評級、風(fēng)險預(yù)警的制度建設(shè)與之相適應(yīng)，銀行系統(tǒng)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化升級勢在必行。
（作者單位為內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué)）
參考文獻
第2篇
［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素分析
2.1政策風(fēng)險
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險
信用風(fēng)險也被稱作違約風(fēng)險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險。在資金引發(fā)的風(fēng)險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險會迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險甚至重大損失。
2.3市場風(fēng)險
所謂金融市場風(fēng)險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風(fēng)險，主要分為價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險。首先，價格風(fēng)險是市場上商品價格變動所帶來的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險。其次，匯率風(fēng)險是由于匯率波動繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險。最后，利率風(fēng)險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當(dāng)前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險。
2.4操作風(fēng)險
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點來看，其面臨的操作風(fēng)險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險;其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險;第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險源進行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險分析機制?？茖W(xué)的風(fēng)險分析機制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險診斷技術(shù)對其進行分析與判斷，對風(fēng)險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風(fēng)險預(yù)警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項風(fēng)險指標(biāo)與風(fēng)險預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風(fēng)險預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險類別對風(fēng)險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
第3篇
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素分析
2.1政策風(fēng)險
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險
信用風(fēng)險也被稱作違約風(fēng)險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險。在資金引發(fā)的風(fēng)險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險會迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險甚至重大損失。
2.3市場風(fēng)險
所謂金融市場風(fēng)險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風(fēng)險，主要分為價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險。首先，價格風(fēng)險是市場上商品價格變動所帶來的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險。其次，匯率風(fēng)險是由于匯率波動繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險。最后，利率風(fēng)險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當(dāng)前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險。
2.4操作風(fēng)險
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點來看，其面臨的操作風(fēng)險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險;其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險;第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險源進行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險分析機制?？茖W(xué)的風(fēng)險分析機制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險診斷技術(shù)對其進行分析與判斷，對風(fēng)險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風(fēng)險預(yù)警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項風(fēng)險指標(biāo)與風(fēng)險預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風(fēng)險預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險類別對風(fēng)險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
