證券投資股票分析范文

前言：我們精心挑選了數篇優質證券投資股票分析文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

關鍵詞：公司行業基本面分析技術分析核心競爭力分析主營業務分析

一、公司行業

中核科技屬于通用類設備，主營業務為工業閥門的研發，設計，制造與銷售。設計概念為一帶一路，融資證券，金改概念股，央企國企改革等。它的名稱叫做中核蘇閥科技實業股份有限公司，所屬地域為江蘇省，英文名稱是SufaTechnologyIndustryCo.，Ltd.，Cnnc。產品名稱包括核電閥門、核化工閥門、其他特閥（石油、石化、電力等）、水道閥門、鑄鍛件毛坯。地址位于江蘇省蘇州市新區。注冊資金3.83億元。

二、基本面分析

截止到2015年12月22日，該公司市盈率（動態）：186.25，每股收益：0.13元，凈資產收益率：4.68%，分類：中盤股，市盈率（靜態）：176.36，營業收入：7.64億元同比下降5.68%，每股凈資產：2.88元，總股本：3.83億股，市凈率：11.48，凈利潤：0.51億元同比下降2.24%，每股現金流：-0.10元，流通A股：3.83億股。

三、技術分析：移動平均線（MA）

MovingAverage是以道.瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎，采用統計學中"移動平均"的原理，將一段時期內的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數未來發展趨勢的技術分析方法。

（一）平滑異同移動平均線（MACD）

MACD是GeralAppel于1979年提出的，它是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。

6月7日至13日當股價指數逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預示著股價即將上漲。

（二）隨機指標（KDJ）

KDJ由GeorgeC.Lane創制。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。

白色的K值在50的水平，并且K值由下向上交叉黃色的D值，股價會產生較大的漲幅。

（三）相對強弱指標（RSI）

白色的短期RSI值由下向上交叉黃色的長期RSI值，為買入信號；RSI的兩個連續峰頂連成一條直線，RSI已向上突破這條線，即為買入信號。

未來可以看到均線還會繼續上漲看好走紅走高。

四、核心競爭力分析

公司所處的閥門行業，長期處于充分競爭狀態，競爭日趨激烈。閥門產品是建設項目和工業裝置中重要的設備配套部分。隨著國家經濟發展，工業用的閥門必然保持相當規模的市場需求。特別是國家相關產業政策的引導，振興裝備制造業，積極鼓勵關鍵閥門國產化，促進了閥門企業加快經濟轉型，優化產品結構，適應市場需求，提高核心競爭能力。

公司作為國內閥門行業最早首家上市企業，設立時承續了發起人中核集團蘇州閥門廠的全部閥門經營業務。公司相對于國內其他閥門經營廠商，閥門專業經營的歷史最為長久，市場業績最為突出，產品質量最為可靠，技術力量最為雄厚，產品種類最為廣泛，品牌聲譽最為著名，綜合實力最為強盛。公司為閥門市場用戶提供“高、難、特”定制產品和為工業建設項目提供整體閥門解決方案，是與其他同類閥門企業相比最主要，也是最突出的經營特色。

長期以來，公司積累了豐富的閥門產品研制開發與生產制造經驗，具有最為齊全的產品制造工藝鏈和閥門產業鏈，特別是與其他閥門企業相比，具有完整的鑄鍛造、焊接、檢測等關鍵工序的專業設備設施和資源配置。公司主要承接大口徑、高泵級特種閥門的各個行業工程項目訂單，是國內最早和最多擁有API規范證書、ISO9001。

2008的DNV國際質量認證、歐供體CE認證、美國ABS、法國BV、挪威DNV、中國CCS船級社閥門等制造資格證書，以及美國ASMEN及NPT授權證書。公司于1995年就通過了核級承壓設備設計、制造資格許可證，也是在國內機電行業中少數最早首批獲得國家質檢總局授予的產品質量免檢證書和出口產品免驗證書的企業。

公司作為國內核工業集團系統所屬企業，在積極面向市場的同時，保持著為國防工業承擔軍品任務的業績和能力。公司重視產品技術開發和科研自主創新，保持著很強的閥門自主科研開發能力，完善的科技開發體系，建有國內省部級工程閥門技術研發中心，有先進的科研驗證手段和科研設施，擁有一大批行業內素質高業務能力強的閥門科研專家和技術骨干保障隊伍。歷年來，公司承擔的一系列國家重點科研項目，包括核能建設專用閥門主蒸汽隔離閥、爆破閥和其他相關行業的關鍵閥門國產化等項目，相繼取得了顯著的科研開發成果。截至2014年12月31日，公司擁有專利34項，其中發明專利4項，實用新型30項。公司將進一步增強企業經營實力和自主創新，提升技術研發水平，發揮品牌優勢，抓住市場機遇，加快發展。

五、主營業務分析

主要財務數據同比變動情況2015年，是公司實現“十二五”戰略發展規劃目標的收官之年，根據公司戰略發展目標，公司進一步落實年度工作部署和公司經營策略，制定好年度經營計劃和重點工作安排：

1.積極開發閥門市場，擴大公司營銷規模，增強市場競爭能力。報告期內，面對嚴峻的閥門產業形勢，公司進一步發揮企業優勢，積極開拓國內閥門用戶和國外閥門用戶的兩個市場。

一是密切關注全球市場動態，重點圍繞國際工程項目制定營銷策略，以走訪交流為契機，展示公司優勢，取得客戶信任，順利承接工程項目。二是深挖主流市場潛力，加強石油、石化、電力、煤化工等傳統閥門市場的開發營銷，保證了公司在國內石油石化、核電核化工等目標市場的優勢地位。三是積極開發新興市場，認真做好LNG、煤化工等市場的重點項目開發，努力承接訂單，增強市場競爭能力。

2.加強科研開發和自主創新能力，推進關鍵高端閥門項目研發進展，優化公司產品結構。報告期內，公司進一步加強科研技術開發工作，加快核電站ACP1000主蒸汽隔離閥、AP1000爆破閥、CAP系列關鍵閥門、小堆ACP100關鍵閥門等一系列關鍵閥門國產化的技術研發項目和產業化應用的進度，確保公司在核能項目中關鍵閥門的市場競爭優勢，進一步優化公司產品結構。

第2篇

【關鍵詞】證券投資；分析方法；實戰操作

一、宏觀經濟分析

宏觀經濟分析，證券市場歷來被看作“國民經濟的晴雨表”，是宏觀經濟的先行指標；宏觀經濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。投資者有必要對一些重要的宏觀經濟運行變量給予關注。具體的影響因素優：國內生產總值GDP、通貨膨脹、利率、匯率、財政政策、貨幣政策。

宏觀經濟形勢對證券市場會產生深刻的影響，有時會引發證券價格的暴漲或暴跌，因此積極必須分析和防范這方面因素對證券市場的影響，及時采取措施。

二、基本面分析

（一）行業分析

由于所處行業不同，上市公司的投資價值會存在較大的差異。進行行業分析，需要關注的是：行業本身所處發展階段及其在國民經濟中的地位；影響行業發展的各種因素及其對行業影響的力度；行業未來發展趨勢；行業的投資價值及投資風險及行業生命周期等。

根據行業與宏觀經濟周期的關系以及行業自身生命周期的特點，投資者應該選擇那些對于經濟周期敏感度不高的增長型行業和在生命周期中處于成長期和成熟期的行業。

（二）公司分析

對于上市公司投資價值的把握，具體還是要落實到公司自身的經營狀況與發展前景。投資者需要了解公司在行業中的地位、所占市場份額、財務狀況、未來成長性等方面以做出自己的投資決策。

1.公司基本面分析

具體包括：公司行業地位分析、公司經濟區位分析、公司產品分析和公司經營戰略與管理層分析。通過這些因素可以看出該公司在行業中的綜合排序、產品的市場占有率、在行業中的競爭地位、資源、主要產品的市場前景和盈利水平趨勢，能夠幫助投資者更好的預測公司未來的成長性和盈利能力。

2.公司財務分析

公司財務分析是公司分析中最為重要的一環，一家公司的財務報表是其一段時間生產經營活動的一個縮影，是投資者了解公司經營狀況和對未來發展趨勢進行預測的重要依據。財務指標的運用需要將其與行業平均水平、本公司歷史水平進行比較，以分析變動趨勢。

具體可分析如下指標：流動比率、速動比率、資產負債率等，這些指標反映了企業的基本面，有利于投資者做出正確的判斷。

3.公司估值方法

進行公司估值的邏輯在于“價值決定價格”。上市公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法（如市盈率估值法、市凈率估值法等）；另一類是絕對估值方法（如股利折現模型估值、自由現金流折現模型估值等）。

投資者在進行上市公司投資價值分析時，需要結合宏觀、行業和上市公司財務狀況、市場估值水平等各類信息，同時區別影響上市公司股價的主要因素與次要因素、可持續因素和不可持續因素，對上市公司作出客觀、理性的價值評估。

三、技術面分析

通常，技術分析主要有：

（一）分時走勢圖

分時走勢圖是把股票市場的交易信息實時地用曲線在坐標圖上加以顯示的技術圖形。分時走勢圖是股市現場交易的即時資料，通過分時走勢圖可以時刻掌握個股或大盤的變動情況，及時作出決策。

（二）K線理論初級

K線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統應用較多的技術分析手段。通過K線圖可以直觀的反映股票的走勢，便于投資者做出判斷。

（三）平滑異同移動平均線

它是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標

（四）隨機指標

隨機指標綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。

（五）相對強弱指標

相對強弱指標是一種通過特定時期內股價的變動情況計算市場買賣力量對比，來判斷股票價格內部本質強弱、推測價格未來的變動方向的技術指標。

（六）波浪理論

波浪理論是一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠觀察得來的規律，可用以分析股市指數、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。

該理論認為股票具有相當程度的規律性，展現出周期循環的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據這些規律性的波動預測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。

（七）成交量與股價的關系分析

成交量與股價的關系體現為下面兩種情況：量價同向及量價背離。買氣高漲，成交量自然放大；相反，投資者在人心動搖舉棋不定，人氣低迷時心灰意冷，成交量必定萎縮。成交量也是觀察莊家大戶動態的有效途徑，成交量驟增，很可能是莊家在買進賣出。

四、股票投資操作技術研究

（一）倉位控制

倉位控制是控制風險的重要環節。倉位就是您股票投資賬戶中股票市值占帳戶總值的比例，倉位控制基本上可以分為三部分：

1.整體倉位控制

在比較明確的牛市（上漲市道），倉位可以加大到60-80%

在比較明確的熊市（下跌市道），倉位就應該控制在30%以下，捕捉可能的短線機會；

震蕩的市道，倉位控制在40-50%左右，伺機加倉或者減倉。

以上的倉位比例僅供參考，同時強烈建議客戶永遠不要滿倉。

2.其次是資金（股票）分配比例的分倉策略

通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度，再買入與上次相同數量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機會來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數量多的股票，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分，假如繼續漲，則賣出更多的股票。這兩種方法共同的特點是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對后市的判斷比較有把握，則應采取等份分配法。股價處于箱體運動中也可采取等份分配法來博取差價。

3.第三是個股品種的分倉策略

確實有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應買入2—3只個股（買得太多對于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買的幾只股票應盡量避免買重復題材或相同板塊的個股，因為具有重復題材或相同板塊的股票都具有聯動性，一只不漲，另外的也好不到哪去。

（二）止損

止損是風險控制、保存實力、避免全軍覆滅的慘烈招數。因此可以通過審慎的選股、買賣和倉位控制技巧來提高投資的成功率，但市場上投資者可能會犯錯誤，甚至是經常犯錯，犯錯就要認錯，并通過止損重整旗鼓。死不認錯，甚至不停地向下補倉是熊市過程中虧損累累的主因。止損的方法大致如下：

1.定額止損法。就是指將虧損額設置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉。止損比例的設定是定額止損的關鍵。

2.技術止損法。它是將止損設置與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之后，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。這一方法要求投資者有較強的技術分析能力和自制力，技術止損法相比前一種對投資者的要求更高一些，很難找到一個固定的模式。運用技術止損法，無非就是以小虧賭大盈。

3.無條件止損法。當市場的基本面發生了根本性轉折時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，以求保存實力擇機再戰。基本面的變化往往是難以扭轉的，基本面惡化時，投資者應當機立斷，砍倉出局。

4.止損的設定原則。一是要考慮趨勢的變化，當趨勢已從上升轉為下跌或正處于下跌過程中時，就需要采取止損策略。二是要考慮投資者在什么趨勢下交易。投資者首先要知道自己是在什么時間結構中進行交易，是中長線、中線還是短線。也就是說，止損的原則是趨勢而不是價格。

（三）止贏

第3篇

投資者情緒（InvestorSentiment）與股票價格之間的關系是傳統金融理論和行為金融理論爭論的焦點。傳統金融理論認為，市場是有效的，雖然部分投資者在某種程度上可能并非理性，但由于交易隨機進行，非理對于股票價格的影響會相互抵消，因此股票價格不會受到影響。行為金融理論則吸收了心理學、社會學、人類學、行為決策研究的成果，是金融學、心理學、行為學、社會學等學科相交叉的邊緣學科，力圖揭示金融市場的非理和決策規律，“有限理性”與“有限套利”是其兩大支柱。行為金融理論認為，證券的市場價格并不只由證券內在價值所決定，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響，即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動具有重大影響。這突破了傳統金融理論的有效市場和理性人假說，認為由于非理性投資者行為的不可預測性和套利的非完美性，理性套利者并不能及時糾正非理性投資者導致的股票價格與價值之間的偏離。所以，股票價格由其基礎風險和非理性投資者的錯誤估價共同決定。投資者情緒是影響股票收益的重要因素之一。

二、相關研究評述

眾多針對投資者情緒與股票市場的研究表明，投資者情緒對股市收益及波動有著重要的影響。Charoenrook(2003)以密歇根大學消費者情緒指數年度變化測度投資者情緒，以考察情緒與股票市場收益之間的關系，檢驗情緒的變化是否預測了股票市場收益，結果發現消費者情緒的變化在月度和年度上均預測了市場超額收益，且情緒的預測力與經濟狀況無關。Brown和Cliff(2004)對投資者情緒與短期股票收益率之間的互動關系進行了研究，發現情緒和近期市場收益相關，股票市場近期歷史收益率和投資者情緒水平本身是情緒的重要解釋變量。DenysGlushkov(2007)測量情緒敏感性股票是否會賺取更高的收益，結果表明投資者情緒較高的股票表現劣于投資者情緒較低的股票。王美今和孫建軍(2004)構造理論模型并證明了投資者接受價格信號時表現出來的情緒是影響均衡價格的系統性因子。實證發現投資者情緒的變化不僅顯著地影響滬深兩市收益，另外，還有觀點認為投資者情緒是影響資產定價的系統性風險（DeLongetal.，1990）。

三、投資者情緒指標的構建方法及其與股票收益關系研究

本研究分析投資者情緒與股票收益之間的關系，因此構造科學合理的股票情緒指標將情緒進行合理量化是一個重點。衡量投資者情緒的指標可以分為市場情緒指標和個股情緒指標兩種，還可分為情緒的直接指標和情緒的間接指標兩類。國外現有研究投資者情緒及其對市場作用時所運用的情緒指標大多是直接調查指標，這或許與國外金融市場發展程度及研究機構數據調查、保存的歷史等條件有關。然而，基于投資者認知的情緒直接指標有可能在研究的出發階段就產生了偏誤。與此相比，金融市場交易變量已經包含了投資者的決策前與決策中的行為與心理偏差，運用這些變量表征情緒或許更為準確。本研究選取個股的股東戶數和戶均持股來構造投資者的市場情緒指標，屬于情緒的間接指標。由于這兩者都存在逐年遞增的趨勢，首先需要進行去趨勢化處理。

（一）數據來源和處理

選取resset數據庫中滬深300較早上市且數據完整的180只股票，樣本選取這180只股票2002年6月至2010年3月的股票收益率、股東戶數和戶均持股數據，三者均為季度數據。其中，股東戶數和戶均持股數據需要進行處理，具體處理步驟如下：

步驟1去趨勢化。具體做法是對每只股票的時間序列做回歸，根據樣本回歸方程計算每只股票的季度估計值，用實際值減去估計值得到其差額；

步驟2對于去趨勢化后的數據，用當期差額與上一期差額之間的差額作為個股情緒的變量；

步驟3每季度計算180支股票收益和情緒指標的均值（按市值加權）；

步驟4情緒指標的均值進行無量綱化（x-minmax-min*2-1）處理，處理后數值區間為[-1,+1]。

（二）實證研究

本研究以2002年6月至2010年3月中國證券市場交易數據為研究對象，構造投資者的市場情緒指標，通過討論中國投資者情緒與股票收益之間的關系，揭示中國證券市場中投資者情緒的特征及其變化規律。

1.統計結果

時間序列回歸的前提是時間序列平穩，因此首先對數據進行平穩性檢驗，采用ADF方法檢驗發現處理過后的股東戶數和戶均持股的情緒指標都平穩。根據股東戶數得出的情緒指標系數為-0.150346，在10%的顯著性水平下不顯著。而根據戶均持股得出的情緒指標（即sent）的系數顯著，選用ar(1)模型。回歸方程為：returnt=0.064873+0.245380sentt+utut=0.469612ut-1+vt或returnt=0.034408+0.245380sentt+0.115233returnt-1+vt可見，當期的市場收益與當期市場情緒以及上一期的市場收益相關。（無量綱化的）市場情緒每變動一個單位，當期市場收益變動0.25個單位，即變動25%。而上一期的市場收益每變動一個單位，當期市場收益變動0.12個單位，即上一期的市場收益變動1%，當期市場收益變動0.12%。基于穩健性考慮，以等權重方式重新構造180支股票收益和情緒指標的均值并進行回歸分析，得出的結果與市場加權方式類似。

2.實際意義

雖然股東戶數得出的情緒指標系數不顯著，但仍可以看出它與市場收益反向變動。而戶均持股得出的情緒指標系數則與市場收益正向變動。這是因為經過去趨勢化處理，可將發行在外的股票數看做既定。股東戶數越多，說明股票更多地分散在個人投資者的手中；戶均持股則恰恰相反，在股票數固定的情況下，戶均持股越大，那么股東戶數越少，說明股票更多地集中在機構投資者的手中。而用當期差額與上一期差額之間的差額作為個股情緒的變量則表明用增量表征情緒，可視作情緒的波動。相對個人投資者而言，機構投資者由于持股量大，對于股票價格的變化所起的影響更大。可預見，機構投資者的占比越大，股票收益率越高；個人投資者的占比越大，股票收益率越低。因此，股東戶數越多，股票收益率越低；戶均持股越大，股票收益率越高。而我們的實證結果與之相符合。