企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資探討范文

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《商業(yè)會(huì)計(jì)雜志》2014年第二十期

一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的現(xiàn)狀根據(jù)中國(guó)人民銀行征信中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)內(nèi)出質(zhì)人為中小企業(yè)的初始登記有1.6萬(wàn)余筆，占總初始登記量的65%。出質(zhì)人為中小企業(yè)的初始登記的主合同金額約為8400億元，約占當(dāng)年所有初始登記主合同累計(jì)金額的41%。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，但尚不能滿足中小企業(yè)的資金需求。被調(diào)查的中小企業(yè)普遍認(rèn)為，質(zhì)押貸款滿足率太低。在50戶中小企業(yè)樣本中，88%的被調(diào)查中小企業(yè)表示有利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的需求，其中46%的被調(diào)查企業(yè)曾有過(guò)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的經(jīng)歷，但僅有4%的被調(diào)查企業(yè)獲得了貸款。截至2009年末，50戶被調(diào)查中小企業(yè)的應(yīng)收賬款余額達(dá)10.35億元，其中，企業(yè)認(rèn)為適用于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款占到32.25%，但實(shí)際發(fā)生融資業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款金額為3051.86萬(wàn)元，僅占全部應(yīng)收賬款的2.95%。企業(yè)融資難的問(wèn)題并沒(méi)有因此類業(yè)務(wù)的開(kāi)展而得到根本改觀。根據(jù)國(guó)際通行做法，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資已成為破解中小企業(yè)融資難題的有效途徑。但從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況看，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資尚處起步階段，企業(yè)應(yīng)收賬款融資發(fā)展緩慢。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資利率大多高于同期貸款基準(zhǔn)利率，審貸程序和對(duì)客戶的要求也較其他擔(dān)保貸款復(fù)雜嚴(yán)格，不受規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的青睞。從目前對(duì)各銀行開(kāi)展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的調(diào)查來(lái)看，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展并不樂(lè)觀。根據(jù)國(guó)內(nèi)主要銀行網(wǎng)站公布的融資產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)資料可以看出：各銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)主要還是集中在應(yīng)收賬款讓售或保理（達(dá)到了100%）；對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，各銀行明確可以開(kāi)展此項(xiàng)融資業(yè)務(wù)的只達(dá)到50%左右。而且，從目前開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行所規(guī)定的條件比如對(duì)融資企業(yè)信用等級(jí)的要求來(lái)看，也還處于比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，這種狀況在一定程度上反映了銀行對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)很多企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠健全，尤其是中小企業(yè)，缺乏規(guī)范的應(yīng)收賬款確認(rèn)方式，應(yīng)收賬款的真實(shí)性和實(shí)際價(jià)值難以進(jìn)行認(rèn)證，而且企業(yè)的貿(mào)易伙伴多數(shù)分布在異地，對(duì)這些異地應(yīng)收賬款情況的了解更加困難。此外，融資抵押時(shí)不但需要考慮抵質(zhì)押人自身的財(cái)務(wù)和信用狀況，還需考慮到形成應(yīng)收賬款的上下游客戶資信情況。為了獲得商業(yè)信用，一些企業(yè)偽造資信資料，進(jìn)行有意的欺詐行為，而中小企業(yè)普遍缺乏收集、整理客戶資料的意識(shí)和方法，客戶檔案不完整，企業(yè)的信用決策和控制缺乏有效的信息支持。概括來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為以下兩類：1.債權(quán)債務(wù)主體風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)主體風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)在貸款期內(nèi)破產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資企業(yè)大多數(shù)為中小企業(yè)，其自身有較多的不確定因素，加之經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比較單一，外界經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)他們的影響比較強(qiáng)，所以抗壓風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一筆交易的失敗就可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。債務(wù)主體風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款債務(wù)人的履約風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資實(shí)際上是將對(duì)企業(yè)的履約信用評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)移到了債務(wù)企業(yè)身上，如果債務(wù)企業(yè)的履約能力不強(qiáng)，很有可能導(dǎo)致企業(yè)不能按期收回應(yīng)收賬款，從而影響應(yīng)收賬款質(zhì)押的有效性，進(jìn)而增大銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。2.履約風(fēng)險(xiǎn)。履約風(fēng)險(xiǎn)大致有三種類型，一是應(yīng)收賬款合同是否真實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)，二是應(yīng)收賬款是否符合會(huì)計(jì)制度要求的收入確認(rèn)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)；三是貸款資金和還款資金是否安全的風(fēng)險(xiǎn)。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

（一）政府在征信建設(shè)中的錯(cuò)位與缺位在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府應(yīng)主要承擔(dān)市場(chǎng)調(diào)控與市場(chǎng)監(jiān)管的職責(zé)，并通過(guò)健全的征信法律法規(guī)，建立健全全社會(huì)失信約束和懲罰機(jī)制；嚴(yán)格監(jiān)督信用履行情況，確保征信的可靠性和開(kāi)放性。但由于我國(guó)處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型期，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)不足，政府在企業(yè)征信體系建設(shè)方面存在錯(cuò)位與缺位現(xiàn)象。另外在企業(yè)征信管理方面，由于政策多變，部分地區(qū)地方保護(hù)主義色彩濃厚，為追求地方利益最大化甚至縱容地方企業(yè)的失信行為，默許企業(yè)通過(guò)破產(chǎn)、重組或轉(zhuǎn)制逃避債務(wù)。征信監(jiān)管不力，助長(zhǎng)了失信的泛濫，增加了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)征信平臺(tái)建設(shè)水平低、管理滯后通過(guò)征信平臺(tái)對(duì)企業(yè)守信經(jīng)營(yíng)及個(gè)人誠(chéng)信行為進(jìn)行全面、連續(xù)、及時(shí)、真實(shí)的記錄，進(jìn)行信用考核和信用評(píng)級(jí)，這是征信平臺(tái)管理的重要內(nèi)容。目前，我國(guó)征信平臺(tái)存在種種問(wèn)題，如基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋能力及輻射能力不足，系統(tǒng)缺乏兼容性，信息更新速度慢，信息處理水平低，平臺(tái)運(yùn)行效率差。在企業(yè)征信系統(tǒng)與個(gè)人征信系統(tǒng)協(xié)調(diào)方面，未能實(shí)現(xiàn)資源疊加效應(yīng)。在征信信息管理方面，存在企業(yè)虛報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、征信信息更新不及時(shí)、信用記錄不夠全面、信息智能化水平低、查詢功能服務(wù)不健全、信息錄入及歸類統(tǒng)計(jì)不完整等問(wèn)題，這些直接影響到征信數(shù)據(jù)的質(zhì)量，增加了應(yīng)收賬款質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度。

（三）企業(yè)征信管理的社會(huì)化程度低根據(jù)西方等發(fā)達(dá)國(guó)家信用管理經(jīng)驗(yàn)，征信中介機(jī)構(gòu)具有專業(yè)性、獨(dú)立性的屬性，可實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、客觀公正的評(píng)級(jí)。目前，我國(guó)征信機(jī)構(gòu)主要包括政府主導(dǎo)和行業(yè)設(shè)立兩種方式。政府主導(dǎo)的征信機(jī)構(gòu)既包括了由政府主導(dǎo)的、以商業(yè)銀行為主體的銀行信貸征信系統(tǒng)，還包括以工商稅務(wù)、海關(guān)檢驗(yàn)檢疫、質(zhì)量監(jiān)督及主管機(jī)關(guān)等行政部門為主體的征信系統(tǒng)。以行業(yè)為主導(dǎo)的社會(huì)化的信用中介組織一般規(guī)模小、征信業(yè)務(wù)流程不規(guī)范、信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、監(jiān)管力度不足、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、地區(qū)發(fā)展不平衡、缺乏行業(yè)自律機(jī)制，征信產(chǎn)品及服務(wù)缺乏專業(yè)性和權(quán)威性。

（四）銀行缺乏高素質(zhì)的信貸人員應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款作為銀行的一個(gè)新的信貸品種，需要有一支高素質(zhì)的銀行從業(yè)人員。目前，我國(guó)現(xiàn)有的銀行信貸人員素質(zhì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足該項(xiàng)業(yè)務(wù)的需要，特別是近幾年，受金融機(jī)構(gòu)減員增效改革的影響，銀行普遍存在人員老化、人才斷檔的問(wèn)題，不能適應(yīng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

（五）企業(yè)信用意識(shí)薄弱從目前的市場(chǎng)表現(xiàn)看,許多企業(yè)的信用意識(shí)依然非常淡薄，合同違約、偷稅漏稅、債務(wù)拖欠、商業(yè)欺詐、假冒偽劣等失信行為時(shí)有發(fā)生。多數(shù)中小企業(yè)缺乏信用價(jià)值觀念，信用意識(shí)滯后，信用管理粗放，作為企業(yè)融資重要依據(jù)的信用信息，在披露方式上，缺乏必要的業(yè)務(wù)流程及制度規(guī)范；在披露內(nèi)容上，缺乏專門的信用分析評(píng)價(jià)報(bào)告及信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；在信息披露質(zhì)量方面，未能滿足信息全面性、及時(shí)性及可靠性要求。

三、企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施和建議

（一）健全相關(guān)法律法規(guī)雖然《物權(quán)法》對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資進(jìn)行了明確的規(guī)定，但是關(guān)于應(yīng)收賬款付款人在質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)中的責(zé)任和義務(wù)等沒(méi)有具體的法律規(guī)定，這不利于提高質(zhì)權(quán)執(zhí)行的效率，也不利于對(duì)債權(quán)人的利益保護(hù)。建議最高人民法院出臺(tái)《物權(quán)法》的相關(guān)司法解釋，進(jìn)一步明確可作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款的范圍，進(jìn)而統(tǒng)一應(yīng)收賬款質(zhì)押登記部門；對(duì)同一個(gè)應(yīng)收賬款上存在多個(gè)質(zhì)押權(quán)的情況，可規(guī)定按在系統(tǒng)登記時(shí)間的先后確定各個(gè)權(quán)利優(yōu)先受償?shù)捻樞?；?duì)出質(zhì)人代位行使債權(quán)危害質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的，允許質(zhì)權(quán)人代位行使。

（二）完善企業(yè)失信懲罰機(jī)制國(guó)際上對(duì)失信的懲罰方式一般有兩種：法律手段，失信企業(yè)須承擔(dān)民事、行政或刑事責(zé)任；道德制衡，將企業(yè)的失信行為公之于眾，設(shè)立不良信用行為企業(yè)黑名單，通過(guò)這些措施增加失信企業(yè)信用成本。我國(guó)失信懲罰機(jī)制尚不健全，企業(yè)及個(gè)人的失信成本總體偏低，在失信收益大于失信成本扭曲效應(yīng)下，誠(chéng)信變成了一種稀缺資源，失信卻成為普遍現(xiàn)象。因此，必須加大立法和執(zhí)法力度，完善企業(yè)失信懲戒機(jī)制，引導(dǎo)鼓勵(lì)企業(yè)守信經(jīng)營(yíng)。在立法環(huán)節(jié)，要提高懲罰標(biāo)準(zhǔn)、加大處罰力度；在執(zhí)法環(huán)節(jié)，要切實(shí)解決行政執(zhí)法軟弱無(wú)力和以罰代管的問(wèn)題；在信用道德建設(shè)方面，要增加失信者的經(jīng)濟(jì)成本和道德成本，對(duì)失信者實(shí)行四不政策，即不開(kāi)立新賬戶、不發(fā)放貸款、不提供結(jié)算和現(xiàn)金服務(wù)。運(yùn)用征信網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建立企業(yè)及個(gè)人失信檔案，完善失信者違約信息披露機(jī)制。

（三）優(yōu)化征信系統(tǒng)功能與結(jié)構(gòu)征信體系可適當(dāng)降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制條件，幫助應(yīng)收賬款質(zhì)押人通過(guò)信譽(yù)擔(dān)保實(shí)現(xiàn)融資。就銀行征信系統(tǒng)而言，銀行間信息交流與共享機(jī)制，可以消除征信獨(dú)占而存在的“信息租金”現(xiàn)象，促進(jìn)借款人為維護(hù)自身信用等級(jí)而守信履約，最終達(dá)到降低違約率的目的。為完善銀行及質(zhì)押人的借貸契約機(jī)制，須進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有的征信系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，完善其功能，提高系統(tǒng)運(yùn)作的效率。征信系統(tǒng)的優(yōu)化與完善應(yīng)包括四個(gè)方面：保證征信系統(tǒng)內(nèi)容的真實(shí)性、有效性，加快信息的更新速度；加大非銀行信貸信息采集，滿足金融機(jī)構(gòu)和其他查詢者的需求；優(yōu)化系統(tǒng)功能，采用網(wǎng)絡(luò)智能技術(shù)，增加明細(xì)清單、模糊查詢功能及貸款卡年審功能，放寬征信查詢權(quán)限，提高數(shù)據(jù)導(dǎo)入頻率，簡(jiǎn)化信用評(píng)估異議處理程序；改進(jìn)錄入模板，增加自驗(yàn)和試算平衡功能，提高系統(tǒng)工作效率。

（四）健全多元化的企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系目前，我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)均有較完整的企業(yè)信用登記制度，并實(shí)現(xiàn)了不同金融機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)與共享，金融機(jī)構(gòu)信用系統(tǒng)對(duì)融資企業(yè)按時(shí)還貸、防范信貸風(fēng)險(xiǎn)起到較好的監(jiān)控作用。但僅僅依靠銀行單方面的監(jiān)管，還不足以防范應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立由征信專業(yè)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，工商、質(zhì)檢、稅務(wù)等部門參與、多方協(xié)同的企業(yè)信用監(jiān)管及評(píng)級(jí)組織，對(duì)不同類型企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，實(shí)行企業(yè)信用信息公開(kāi)披露制度，銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)融資企業(yè)的信用評(píng)級(jí)確定應(yīng)收賬款質(zhì)押融資信用政策及授信額度。

（五）金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè)新的信貸產(chǎn)品層出不窮，對(duì)信貸從業(yè)人員素質(zhì)提出了更高的要求，金融部門需要適時(shí)增強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，努力提高信貸人員素質(zhì)。一方面，要強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)有信貸人員業(yè)務(wù)的培訓(xùn)，不斷更新業(yè)務(wù)知識(shí)和提高業(yè)務(wù)技能，以適應(yīng)新業(yè)務(wù)開(kāi)展的需要；另一方面，金融部門要適時(shí)引入高素質(zhì)的信貸從業(yè)人員，廣開(kāi)渠道，不斷充實(shí)信貸從業(yè)人員隊(duì)伍。

（六）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的重視一是提高應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和評(píng)估控制能力；二是強(qiáng)化貸前調(diào)查，防范信用風(fēng)險(xiǎn)；三是規(guī)范業(yè)務(wù)操作，防范操作風(fēng)險(xiǎn)；四是加強(qiáng)貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)控，確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)等。

（七）建立科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和控制體系金融部門要建立起科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和控制體系，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的調(diào)查與審查。金融部門應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款的真實(shí)性等進(jìn)行多方認(rèn)定，將內(nèi)部評(píng)定與外部的獨(dú)立評(píng)估相結(jié)合，根據(jù)應(yīng)收賬款的種類、賬齡及其質(zhì)量，合理確定質(zhì)押物的價(jià)值和貸款折扣率。另外，金融部門還可以建立信貸產(chǎn)品創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)制度，對(duì)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新人員給予物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，激發(fā)信貸人員業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，從而為新的信貸產(chǎn)品推廣應(yīng)用開(kāi)辟一條“綠色通道”。

（八）企業(yè)完善自身信用建設(shè)企業(yè)應(yīng)該完善自身信用建設(shè)，通過(guò)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度，提高自身素質(zhì)，積累自身信用財(cái)富，將信用價(jià)值納入企業(yè)重要的發(fā)展戰(zhàn)略。通過(guò)信用建設(shè)提升企業(yè)形象和自身競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的社會(huì)影響力和自身的經(jīng)濟(jì)效益，從而更大程度上獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。

作者：趙艷單位：江蘇科技大學(xué)