銀行國際貿(mào)易融資現(xiàn)狀及對策范文
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一、引言
目前國內(nèi)通貨膨脹現(xiàn)象嚴(yán)重，為了抑制物價持續(xù)上漲，央行采取加息的貨幣政策。與此同時，利率市場化改革的步伐在“十二五”期間加速推進，對商業(yè)銀行存款下限和貸款上限的逐步取消，使得商業(yè)銀行在競爭性市場中的貸款定價權(quán)和存款自主定價權(quán)擴大，存貸款利差空間將逐步縮小。這樣，加息預(yù)期和利率市場化進程使商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的利差為主的盈利模式將面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。如何拓展表外業(yè)務(wù)及培育新的收入增長點等問題，成為商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)峻問題。而貿(mào)易融資(TheTradeFinancing)作為商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)(Off－Balance－SheetActivity，OBS)日益發(fā)揮著重要的作用。
隨著金融危機過后全球經(jīng)濟的復(fù)蘇和發(fā)展，對外貿(mào)易活動在世界經(jīng)濟增長中依然占據(jù)著主導(dǎo)地位。中國的進出口貿(mào)易，尤其是出口貿(mào)易額仍在世界貿(mào)易中占據(jù)主體地位。其中，2002年中國出口額占世界出口總額比重為5.1%，出口額居全球第5位，此后逐年呈上升態(tài)勢，盡管受全球金融危機的嚴(yán)重影響，2009年中國出口額占世界出口總額比重為9.6%，出口額躍居全球第1位。目前我國對外貿(mào)易依存度仍然居高，而出口貿(mào)易仍然是近年來拉動國內(nèi)經(jīng)濟增長的主要力量之一。其中，2000年我國貨物和服務(wù)出口占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為23.33%，2008年升為34.9%，受金融危機影響，2009年為26.18%;貨物和服務(wù)進口占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為20.92%，2008年為27.20%，2009年為20.93%。可見，出口貿(mào)易占GDP的比重逐年上升，而進口貿(mào)易所占比重卻變化不大。盡管人民幣的升值對中國的出口貿(mào)易會產(chǎn)生一定的抑制作用，但是，應(yīng)該看到，中國是一個勞動密集型產(chǎn)品出口的貿(mào)易大國，出口勞動密集型產(chǎn)品依然是我們國家的優(yōu)勢，出口貿(mào)易產(chǎn)品仍以加工制造產(chǎn)品為主。其中，2009年中國的出口貨物構(gòu)成中，制成品占93.6%。因此，今后相當(dāng)長一段時間內(nèi)，出口貿(mào)易仍然是拉動國內(nèi)經(jīng)濟增長的重要力量之一。而中小企業(yè)的對外貿(mào)易在國內(nèi)整個貿(mào)易量中占據(jù)著主要的地位和作用，尤其是中小企業(yè)的勞動密集型出口加工貿(mào)易，在我國的出口貿(mào)易中逐漸呈現(xiàn)主導(dǎo)地位。而美國“次貸”危機引發(fā)的全球金融危機使得本來融資就較為困難的中小企業(yè)的處境更加艱難。全球外需的低迷，嚴(yán)重影響了部分以出口為主營業(yè)務(wù)的中小企業(yè)。受危機影響，國內(nèi)商業(yè)的風(fēng)險意識使得大量的貸款提供給大中型國有企業(yè)。這就使得國內(nèi)大量的中小企業(yè)資金鏈條極為緊張，又由于無法及時獲得資金融通，大多數(shù)中小企業(yè)陷入了生產(chǎn)經(jīng)營的困境，生存狀況變得更加惡化。
國際貿(mào)易融資的出現(xiàn)，可以解決進出口企業(yè)在途占用的資金問題，尤其是中小企業(yè)的進出口貿(mào)易流轉(zhuǎn)的資金問題。同時，通過國際貿(mào)易融資，銀行可以運用融資工具，對貿(mào)易活動中的存款、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)進行融資。可見，國際貿(mào)易融資不僅在對外貿(mào)易領(lǐng)域，而且更重為重要的是，在資本市場領(lǐng)域發(fā)揮著日益重要的作用。國際貿(mào)易融資的出現(xiàn)不僅可以解決進出口企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的貿(mào)易融資問題，而且可以拓展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)，增加銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的收入。這對當(dāng)前加息預(yù)期和利率市場化下的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展和危機后國內(nèi)企業(yè)的對外貿(mào)易發(fā)展有著重要的影響意義。因此，在新形勢和時期下，對國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資問題的研究，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
國內(nèi)不少學(xué)者對國際貿(mào)易融資方面做過有關(guān)的研究。其中，林治海，姜學(xué)軍(2004)從分析國際貿(mào)易融資發(fā)展趨勢入手，探討了開展創(chuàng)新在我國的必要性及緊迫性，并從借鑒西方的經(jīng)驗、加強風(fēng)險防范、構(gòu)筑國際貿(mào)易融資體系等幾個方面提出了建議。劉春蘭(2006)指出貿(mào)易融資難成為制約中小企業(yè)從事國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的瓶頸，并就如何解決中小企業(yè)貿(mào)易融資難的問題提出了對策。姜學(xué)軍(2009)在分析國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢的基礎(chǔ)上，對該業(yè)務(wù)發(fā)展空間進行了分析，并闡述了風(fēng)險控制的要點。王信，熊慶麗(2009)對金融危機后國際貿(mào)易融資的變化，國際上促進貿(mào)易融資發(fā)展的措施以及國際貿(mào)易與貿(mào)易融資的相關(guān)性進行了分析。胡躍飛，黃少卿(2009)從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的實體經(jīng)濟背景入手，討論了從財務(wù)供應(yīng)鏈管理向供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的演變過程，并對供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵與外延給予了學(xué)理上的界定。商務(wù)部國際經(jīng)濟貿(mào)易合作研究院課題組(2010)對后危機時代中國對外貿(mào)易政策戰(zhàn)略性調(diào)整的方向，對外貿(mào)易體制機制的創(chuàng)新以及中國外貿(mào)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整作了具體的歸納。張宇馨，肖睿和藺蕊(2011)對我國銀行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的主要類型以及供應(yīng)鏈貿(mào)易融資存在的問題進行了分析。本文主要就金融危機后國內(nèi)商業(yè)銀行的貿(mào)易融資問題進行了分析和研究，著重研究了商業(yè)銀行貿(mào)易融資中面臨的主要問題，并對此提出了有關(guān)的政策建議和措施，這不僅對當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有著重要的促進作用，而且也促進了國內(nèi)對外貿(mào)易的發(fā)展。
二、國際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢
國際貿(mào)易融資由于具有自身的特殊優(yōu)勢而成為資本市場中重要的融資途徑，日益受到進出口企業(yè)和國內(nèi)商業(yè)銀行的重視。
(一)國際貿(mào)易融資的優(yōu)勢
國際貿(mào)易融資在風(fēng)險度、銀行準(zhǔn)入門檻、審批流程速度方面，都較一般普通的資金貸款有優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。
首先，國際貿(mào)易融資準(zhǔn)入門檻較低，可以有效解決中小企業(yè)因財務(wù)指標(biāo)達不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而無法融資的問題。傳統(tǒng)性的流動資金貸款，銀行評級授信中往往要考慮企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力及擔(dān)保方式等，很多中小企業(yè)因為達不到銀行評級授信的要求而無法從銀行獲得融資。而國際貿(mào)易融資的進入門檻較低，在融資過程中，銀行重點考察審貸企業(yè)單筆貿(mào)易的真實背景及進出口企業(yè)的歷史信譽狀況，而不必遵循傳統(tǒng)的評價體系，傳統(tǒng)的擔(dān)保原則被弱化，銀行通過資金的封閉式運作，確保每筆業(yè)務(wù)發(fā)生后資金回籠，以控制風(fēng)險。對于一些因財務(wù)指標(biāo)達不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而難以獲得融資貸款的中小企業(yè)來說，國際貿(mào)易融資可以使其通過真實交易的單筆業(yè)務(wù)來獲得貸款，通過不斷的循環(huán)來獲得企業(yè)發(fā)展所需的資金，在一定程度上解決了中小企業(yè)資金困難的問題。
其次，國際貿(mào)易融資審批流程相對簡單，企業(yè)可以較為快速地獲取所需資金。傳統(tǒng)的流動資金貸款要求銀行對申貸企業(yè)的基本情況、財務(wù)指標(biāo)、發(fā)展前景、融資情況、信用記錄、可抵押物或可擔(dān)保公司等各個方面做出嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)查，審批流程繁雜冗長，往往會發(fā)生銀行審批完畢時企業(yè)已經(jīng)不需要融資。而國際貿(mào)易融資流程，銀行只要調(diào)查清楚企業(yè)單筆貿(mào)易背景，結(jié)合企業(yè)歷史信用記錄，落實相關(guān)要求就可以放款了。尤其是對于中小企業(yè)，由于受資金規(guī)模的限制，資金鏈處于較為緊張的狀態(tài)，融資的時效性要求較強，國際貿(mào)易融資可以滿足中小企業(yè)需要融資的時效性要求。
再之，國際貿(mào)易融資比一般貸款風(fēng)險低，能有效降低銀行風(fēng)險。企業(yè)流動性資金貸款的第一還款來源主要是企業(yè)銷售回籠款，貸款額度和期限一般難以準(zhǔn)確地確定，銀行的貸后管理較為困難，很難準(zhǔn)確判斷企業(yè)貸款是否用于生產(chǎn)，較易產(chǎn)生資金挪用風(fēng)險。而貸款時間大多為6個月至1年，時間跨度相對較長，企業(yè)經(jīng)營發(fā)生風(fēng)險的可能性也較大。銀行很難判斷貸款時間內(nèi)企業(yè)經(jīng)營銷售是否維持在較好的狀態(tài)，有無違約可能性。國內(nèi)各銀行對發(fā)展中小企業(yè)短期貸款業(yè)務(wù)的積極性并不高。而國際貿(mào)易融資注重貿(mào)易背景的真實性和貿(mào)易的連續(xù)性，通過對企業(yè)信用記錄、交易對手、客戶違約成本、金融工具的組合應(yīng)用、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，確定企業(yè)在進出口貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的銷售收入構(gòu)成國際貿(mào)易融資的第一還款來源，融資額度核定由貿(mào)易額扣除自有資金比例確定，期限限定與貿(mào)易周期匹配，資金不會被挪用，風(fēng)險相對較小。
第四，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)可以擴大銀行收入來源，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展中小企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是有效增加商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入的有效來源之一。一方面，銀行可以從貿(mào)易融資中直接獲取大量的表外業(yè)務(wù)收入。商業(yè)銀行可以對從事國際貿(mào)易的企業(yè)要求開立進口信用證、進口押匯、出口押匯、出口貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)、承兌匯票等業(yè)務(wù)收取手續(xù)費;另一方面，中小企業(yè)由于直接獲取銀行貸款難度較大而對貿(mào)易融資需求很大，而銀行幾乎是其唯一供應(yīng)商，因此銀行在市場上的議價能力較強，相比較銀行對大企業(yè)提供免費或價格低廉的融資類產(chǎn)品，銀行可以在合理范圍內(nèi)對中小企業(yè)貿(mào)易融資收取一定的手續(xù)費，這將有力促進銀行收入結(jié)構(gòu)調(diào)整。
第五，國際貿(mào)易融資具有自償性，可以避免融資風(fēng)險。在國際貿(mào)易融資中，貿(mào)易活動產(chǎn)生的銷售收入為還款的直接來源，而一般現(xiàn)金貸款中，會面臨貸款很可能收不回來的風(fēng)險。而且，貿(mào)易融資中銀行可以通過對企業(yè)有關(guān)單據(jù)和貿(mào)易鏈條上的上下游企業(yè)進行調(diào)查，以方便地掌握企業(yè)真實的貿(mào)易背景和貿(mào)易信息，保證融資在真實的對外貿(mào)易背景下進行。這樣，就避免了信息的不透明、不對稱帶來的融資風(fēng)險。
(二)國際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢
近年來國際貿(mào)易融資多樣化的一個突出特點是，銀行向從事進出口貿(mào)易的進出口商提供信用擔(dān)保，以使其能從貿(mào)易對方或第三方得到資金融通，這實質(zhì)上是給貿(mào)易商發(fā)放了一筆貸款，銀行賺取貸款利息和手續(xù)費。銀行并不實際提供資金，而是向進出口商借出自己的信用，以彌補或增強貸款對象的資信，從而使進出口商能得到資金支持。這樣不僅方便了客戶，而且也使銀行在資金調(diào)度上更加靈活，銀行可以從自身的資金情況、進出口的資信及業(yè)務(wù)風(fēng)險等多個角度來權(quán)衡利弊得失，以此來決定是否融資及融資的條件等。
當(dāng)前的國際貿(mào)易融資與傳統(tǒng)意義上的貿(mào)易融資有著深刻的不同。現(xiàn)代結(jié)構(gòu)性的貿(mào)易融資可以創(chuàng)造性地將多種融資方式進行最佳組合，從而彌補了傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資的缺陷和不足。傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資，因其周期短業(yè)務(wù)單一、操作簡單、靈活、成本低，而對那些金額較小，貿(mào)易往來雙方具有較正常關(guān)系的普通商品貿(mào)易尤其具有吸引力。傳統(tǒng)意義上的國際貿(mào)易融資，主要是對客戶的短期資金融通，形式比較單一和簡單，主要有打包貸款、進出口押匯、出口信貸等。而近年來，國際貿(mào)易融資在國外的商業(yè)銀行發(fā)展很快，特別是國際性大銀行，利用全球網(wǎng)點優(yōu)勢，在全球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中居主導(dǎo)地位，一些新的貿(mào)易融資工具，福費廷、保理等中長期資金融通業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，并且成為當(dāng)今國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新性業(yè)務(wù)融資工具。隨著金融工具的不斷創(chuàng)新，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，融合多種信貸方式及金融衍生工具的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，發(fā)展迅速，其效益性、安全性、流動性都較好。傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資無法滿足與高風(fēng)險地區(qū)，尤其與貿(mào)易融資體制不成熟的新興市場和發(fā)展中國家之間的貿(mào)易需求，在大宗商品或資本商品的貿(mào)易融資上也存在嚴(yán)重的缺陷。而結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資可以將其他市場中的一些做法引入到國際貿(mào)易融資中來。在包買協(xié)議涉及交易金額巨大時，出現(xiàn)了人們開始移植辛迪加這種組織形式，由幾家包買商聯(lián)合起來，采取共同對某筆大額貿(mào)易提供包買性票據(jù)的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資可以運用資本資產(chǎn)定價模型來評估融資風(fēng)險;通過地域分散化來降低整體風(fēng)險;通過出售貸款或?qū)①J款證券化來優(yōu)化貸款組合。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的出現(xiàn)，解決了傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資所不能解決的一些重要問題。
當(dāng)今國際貿(mào)易融資另一個重要的現(xiàn)象和特點是，貿(mào)易融資對象從大企業(yè)轉(zhuǎn)到供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)。所謂供應(yīng)鏈融資，是銀行在掌握整個供應(yīng)鏈情況的前提下，對核心企業(yè)的上游和下游的企業(yè)提供的融資。由于除核心企業(yè)之外，供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)基本上都是中小企業(yè)，所以供應(yīng)鏈融資的實質(zhì)是面向中小企業(yè)。隨著社會生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一的客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。由于同一供應(yīng)鏈內(nèi)部的各企業(yè)相互依存，不論是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)還是處于弱勢的中小企業(yè)，其資金的運作能力和效率都將影響所在供應(yīng)鏈的整體運轉(zhuǎn)與管理成本。并且，隨著銀行經(jīng)營理念和思路的轉(zhuǎn)變，中小企業(yè)的貿(mào)易融資開始為銀行所關(guān)注，并有了專門為之設(shè)計的創(chuàng)新產(chǎn)品。與傳統(tǒng)國際融資方式不同的是，銀行不再看重某個單獨企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，而是關(guān)注其交易對象，看其所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定及整體管理水平如何，如果供應(yīng)鏈體系完整，銀行就會對這些中小企業(yè)提供國際貿(mào)易融資安排。
三、商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資面臨的問題
(一)中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難
金融危機后，中小企業(yè)貿(mào)易融資對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的拓展有著重要的影響和作用。中小企業(yè)日益成為國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新增重要力量。然而，當(dāng)前中小企業(yè)貿(mào)易融資卻比較困難。
在貿(mào)易融資過程中，商業(yè)銀行往往會考慮到風(fēng)險、成本等因素。由于中小企業(yè)規(guī)模相對較小、抗風(fēng)險能力較差、抵押質(zhì)押物不足、經(jīng)營活動和財務(wù)信息不透明等，使銀行對中小企業(yè)的貸款積極性較之于大企業(yè)普遍不高。而很大程度上，銀行傾向于對優(yōu)質(zhì)企業(yè)或大集團尤其是具有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)進行貿(mào)易融資，使這些大企業(yè)能從多種渠道上獲得資金，但是，真正需要資金支持的中小企業(yè)卻面臨著貸款困難的境況。如何克服中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難，是商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資面臨的重要問題。
中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展中最具活力、發(fā)展最快的部分。目前我國中小企業(yè)總數(shù)已占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展重點保護扶持對象，許多民族性和幼稚性的國民企業(yè)尤其需要得到保護、支持和培育。由于我國的服務(wù)貿(mào)易發(fā)展相對比較滯后，在我國的對外貿(mào)易量中，中小企業(yè)的進出口貿(mào)易量占據(jù)主體地位，大部分是勞動密集型等加工或制造型企業(yè)。因此，很大程度上中小企業(yè)對國際貿(mào)易融資的需求是推動我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的重要力量，應(yīng)該著力解決中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難的問題。
(二)國際貿(mào)易融資存在的主要風(fēng)險
盡管國際貿(mào)易融資的自償性使得貿(mào)易融資的資金流與貿(mào)易流基本一致，也使銀行對風(fēng)險的控制力比較強，但是，國際貿(mào)易融資客戶僅有較少的固定資產(chǎn)，抗風(fēng)險能力有限，也缺少有效擔(dān)保，風(fēng)險小也只是相對的。雖然同類型貿(mào)易融資產(chǎn)品包含的風(fēng)險權(quán)重相對固定，但在很多情況下風(fēng)險權(quán)重及組合風(fēng)險也隨著交易的不同而變化。因此，國際貿(mào)易融資也會給商業(yè)銀行帶來不確定性的風(fēng)險。
國際貿(mào)易融資涉及的風(fēng)險主要集中在這幾個方面。其一，信用風(fēng)險。企業(yè)信用風(fēng)險產(chǎn)生的直接原因主要是道德風(fēng)險和付款能力風(fēng)險。在國際結(jié)算和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，融資企業(yè)的道德風(fēng)險主要表現(xiàn)為:一是利用虛假的貿(mào)易背景騙取銀行信用或融資款項;二是將固定用途的出口貿(mào)易融資款項或進口銷售貨款項挪用;三是無理拒付或拖延付款。而付款能力風(fēng)險主要表現(xiàn)為一是付款責(zé)任人的資信發(fā)生重大變化，出現(xiàn)流動性風(fēng)險;二是進口商品市場價格出現(xiàn)波動，銷售貸款無法償還融資款項;三是進口商下游企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險無法按時償還貨款等。其二，操作風(fēng)險。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及客戶關(guān)系管理、國際結(jié)算、本外幣融資、結(jié)售匯、行合作等多項業(yè)務(wù)領(lǐng)域，需要跨部門的協(xié)作，業(yè)務(wù)辦理過程中很容易出現(xiàn)操作風(fēng)險。主要表現(xiàn)為一是對客戶貿(mào)易真實性審查不嚴(yán)格，導(dǎo)致銀行信用、資金被騙取;二是對基礎(chǔ)合同審查不嚴(yán)，導(dǎo)致存在風(fēng)險敞口的業(yè)務(wù)沒有按要求落實防范及擔(dān)保措施，導(dǎo)致第一、第二還款來源失去保障;三是未按照國際慣例處理相關(guān)業(yè)務(wù)導(dǎo)致責(zé)任主體免責(zé)，如:未審核出信用證項下單據(jù)不符合點造成開證行拒付;四是沒有按要求向客戶明確業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，如:在信用證通知時沒有將軟條款及時向客戶指明，造成客戶無法符點交單等。其三，市場風(fēng)險。國際貿(mào)易中市場風(fēng)險主要源于市場價格的變動。由于受市場供求的影響，國際商品市場價格經(jīng)常出現(xiàn)波動。從市場風(fēng)險的影響力來看，以能源、礦產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品的價格波動影響最為廣泛。此外，國際市場區(qū)域選擇不當(dāng)或入市交易時機選擇不當(dāng)也是導(dǎo)致市場風(fēng)險的重要因素。其四，貨幣風(fēng)險。貨幣風(fēng)險主要是指匯率、利率風(fēng)險，這也是貿(mào)易融資存在的風(fēng)險之一。自2005年人民幣匯率改革以來，人民幣不再單一盯住美元，我國外貿(mào)企業(yè)普遍處于國際產(chǎn)業(yè)鏈的下端，在國際貿(mào)易中缺乏定價主導(dǎo)，無法在交易中通過選擇交易幣種來規(guī)避風(fēng)險，這樣就加重了匯率的風(fēng)險性。另外，利率市場化的推進，使外貿(mào)企業(yè)的借款利息成本面臨著增加的可能性。
此外，由于國內(nèi)商業(yè)銀行不少貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員對國際貿(mào)易融資的風(fēng)險認(rèn)識不足，缺乏對貿(mào)易融資風(fēng)險的防范和認(rèn)識，由此所造成的國際貿(mào)易融資摩擦案例頻繁發(fā)生，商業(yè)銀行面臨著國際貿(mào)易融資所帶來的風(fēng)險也愈加凸顯。
四、完善商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資的建議和措施
以上國際貿(mào)易融資方面存在的困難，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該采取以下主要的政策措施和建議。
(一)對國際貿(mào)易融資風(fēng)險的控制
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》(2004年6月版)，貿(mào)易融資的風(fēng)險主要反映在融資的自償性程度，以及貸款人對交易進行結(jié)構(gòu)化設(shè)計方面的技能，而不是借款人的信用等級。自償性的高低對融資銀行來說非常關(guān)鍵。
要提高國際貿(mào)易融資的自償性，必須對貿(mào)易中的物流和資金流加以有效的控制。因此，應(yīng)該從物流和資金流兩個方面控制國際貿(mào)易融資的風(fēng)險，完善國際貿(mào)易融資產(chǎn)品設(shè)計中的風(fēng)險控制機制，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。
首先，銀行在國際貿(mào)易融資中要控制資金流。為了防止貿(mào)易商通過關(guān)聯(lián)性交易挪用資金，確保融資款項的專用，所有重要性單據(jù)必須經(jīng)過融資銀行來進行寄交。特定的企業(yè)，可與其有長期合作關(guān)系的上下游企業(yè)(包括境內(nèi)外)的名單列出，只有與名單中的企業(yè)發(fā)生交易才予以融資，新增企業(yè)時必須與銀行聯(lián)系。對信用風(fēng)險較高的出口融資，要以投保出口信用保險為前提，融資比例控制在保險公司的賠償比例之內(nèi)，并將保險受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行。為了把握資金流，有的銀行(如渣打銀行)用自己開發(fā)的模型給供應(yīng)商和賣方之間的關(guān)系設(shè)定信用值，當(dāng)模型中某個指標(biāo)的變化突破設(shè)定的安全額時，就發(fā)出預(yù)警信號，銀行據(jù)此提前收回融資款。
其次，銀行在國際貿(mào)易融資中要控制物流。一般而言，對物流控制的傳統(tǒng)方式是通過對單據(jù)的控制來實現(xiàn)。但是，值得注意的是，由于國際上單據(jù)存在欺詐性，僅僅使用單據(jù)有時并不能識別風(fēng)險。對此，可以通過國際貿(mào)易中作為第三方的物流公司實施對“物”的監(jiān)管。由于物流公司對貿(mào)易商的物流信息有著詳細(xì)、動態(tài)的了解，能夠幫助銀行及時獲取企業(yè)內(nèi)部的準(zhǔn)確信息，而且可以對物流實施直接的掌控。因此，銀行在控制物流時，不妨與物流公司進行合作，以規(guī)避物流方面的風(fēng)險。
再之，銀行在國際貿(mào)易融資中還應(yīng)注意對沖匯率風(fēng)險。一些企業(yè)通過國際貿(mào)易融資將匯率的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了銀行，如果沒有相應(yīng)的對沖機制，則銀行就得承擔(dān)匯率風(fēng)險。因此，銀行在進行國際貿(mào)易融資的時候，應(yīng)該充分利用遠期外匯、外匯期權(quán)和期貨來對沖匯率風(fēng)險，以規(guī)避貿(mào)易融資中的匯率風(fēng)險。尤其是，在我國人民幣面臨升值的壓力，美元相對疲軟，歐元相對強勢的情況下，應(yīng)該針對不同的貿(mào)易產(chǎn)品來規(guī)避由于進出口貿(mào)易所帶來的匯率風(fēng)險。
(二)解決中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難的境況
解決中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難的一個根本性問題是加強中小企業(yè)的貿(mào)易融資供應(yīng)鏈。第一，應(yīng)該完善中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。與傳統(tǒng)融資方式不同的是，銀行不再看重某個單獨企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，而是關(guān)注其交易對象，看其所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定及整體管理水平如何，如果供應(yīng)鏈體系完整，銀行就會對這些中小企業(yè)提供貿(mào)易融資安排。這是中小企業(yè)發(fā)展的一個根本性問題，也是今后中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個長期性問題。第二，應(yīng)該完善中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融。中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融，是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對資金的可得性和成本進行系統(tǒng)化優(yōu)化的過程。這種優(yōu)化主要是通過對供應(yīng)鏈內(nèi)的信息流進行歸集、整合、打包和利用的過程中，嵌入成本分析、成本管理和各種融資手段實現(xiàn)的。其核心是關(guān)注嵌入供應(yīng)鏈融資和結(jié)算成本，并構(gòu)造出對供應(yīng)鏈成本流程的優(yōu)化方案。其解決方案，是由提供貿(mào)易融資的金融機構(gòu)、核心企業(yè)自身，以及將貿(mào)易雙方和金融機構(gòu)之間的信息有效連接起來的技術(shù)平臺提供商組合而成。在供應(yīng)鏈金融中，銀行面對的不再是單一的企業(yè)，而是一個供應(yīng)鏈條上的企業(yè)，傳統(tǒng)信貸中銀行與中小企業(yè)是一對一的信貸關(guān)系，在供應(yīng)鏈金融中變?yōu)橐粚Χ嗟男刨J關(guān)系。中遠物流開發(fā)出的供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)平臺，通過建設(shè)銀行、中遠物流與金銀島網(wǎng)交所三家具有實力的企業(yè)聯(lián)合在一起，為大宗商品行業(yè)的中小型商貿(mào)和流通企業(yè)提供了安全、有效的電子商務(wù)供應(yīng)鏈融資服務(wù)，實現(xiàn)了融資物流業(yè)務(wù)網(wǎng)上全流程操作。可見，完善中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融，商業(yè)銀行可以和有實力的物流公司加強合作，在一定程度上，物流公司的資信度成為中小企業(yè)進行貿(mào)易融資的信用擔(dān)保，而銀行可以通過物流公司加強對進出口貿(mào)易企業(yè)的物流監(jiān)管。第三，商業(yè)銀行開發(fā)出既能保證資金安全又可以彌補中小企業(yè)自身缺陷的產(chǎn)品，也是加強中小企業(yè)貿(mào)易融資供應(yīng)鏈的重要所在。中國銀行的“融易達”就是一種供應(yīng)鏈融資，它是在以賒售為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無爭議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，銀行占用買方授信額度而為賣方提供的貿(mào)易融資。此種融資方式充分利用了作為核心企業(yè)的買方的額度資源，為周邊的中小企業(yè)賣方提供便捷的融資服務(wù)，從而提升了供應(yīng)鏈整體的競爭實力。
另外，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資可以幫助中小企業(yè)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，開發(fā)新市場。因為中小企業(yè)規(guī)模比較小，在經(jīng)營過程中沒有承擔(dān)風(fēng)險的能力。而結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是一種綜合性的、運用風(fēng)險分散和資本市場的技術(shù)，根據(jù)國際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計、組合國際貿(mào)易融資的方法和條件的統(tǒng)稱。融資者采用任何融資方式的目標(biāo)都是一致的:即在保證融資風(fēng)險的最小化前提下，盡可能降低進出口商的融資成本。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資包含資金結(jié)構(gòu)和風(fēng)險釋緩結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)包含了融資方式、利率、還款方式等條件，可以通過融資工具的選擇來實現(xiàn);風(fēng)險釋緩結(jié)構(gòu)包括擔(dān)保、抵押、保險、風(fēng)險分?jǐn)偟龋ㄟ^風(fēng)險釋緩工具的選擇來實現(xiàn)。而結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)可以優(yōu)化商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，增加利潤。開展結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以通過開立信用證、進口押匯、出口押匯、出口貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)、福費廷業(yè)務(wù)、承兌匯票等業(yè)務(wù)收取手續(xù)費，獲得表外業(yè)務(wù)收入。在結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資項下，銀行將參與采購、運輸、倉儲、出售、保險等貿(mào)易過程中所有的環(huán)節(jié)和涉及的活動，再按照交易本身的復(fù)雜程度和借款人要達到的目標(biāo)進行整合，除了能提供貿(mào)易融資外，還對貿(mào)易流程中的每一個環(huán)節(jié)提供風(fēng)險控制服務(wù)，在控制融資成本的同時，實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)。
由于信用證代表了銀行信用和真實的貿(mào)易背景，綜合風(fēng)險度較小，因此，銀行注重推廣的往往是基于信用證項目下的各種貿(mào)易融資。目前，我國銀行對于一般中小企業(yè)可以提供進口開立信用證、信用證項下押匯業(yè)務(wù)、出口押匯(貼現(xiàn))、打包貸款等國際貿(mào)易融資。而不能提供出口保理、發(fā)票融資等業(yè)務(wù)。福費廷(Forfaiting)業(yè)務(wù)也才剛剛起步，國內(nèi)很少有商業(yè)銀行在使用。
(三)建立適合國際貿(mào)易融資特點的信用評估體系
由于信用證代表了銀行信用和真實的貿(mào)易背景，綜合風(fēng)險度較小，因此，銀行注重推廣的往往是基于信用證項目下的各種貿(mào)易融資。目前，我國銀行對于一般中小企業(yè)可以提供進口開立信用證、信用證項下押匯業(yè)務(wù)、出口押匯(貼現(xiàn))、打包貸款等具有國際貿(mào)易背景的貿(mào)易融資，但不能提供出口保理、發(fā)票融資等業(yè)務(wù)，福費廷(Forfaiting)業(yè)務(wù)也才剛剛起步。
一般的資金貸款依據(jù)企業(yè)的規(guī)模、擔(dān)保、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力、現(xiàn)金流等指標(biāo)，而企業(yè)的利潤、綜合現(xiàn)金流是還款的主要來源。而國際貿(mào)易融資，要求銀行關(guān)注融資業(yè)務(wù)背景的真實性以及貿(mào)易的規(guī)模、信用等，強調(diào)對第一還款來源的風(fēng)險控制。貿(mào)易商的業(yè)務(wù)能力、資源以及履約的信用記錄應(yīng)作為評定其信用等級的依據(jù)。然而，國內(nèi)一些商業(yè)銀行對經(jīng)營穩(wěn)定、有穩(wěn)定進出口結(jié)算額、履約情況良好的客戶，仍采用授信額度管理辦法，而對不適合使用授信額度方式管理的客戶或業(yè)務(wù)品種以及臨時超額度授信等，采用單筆審批的方式。而這些授信方式存在不足，需要根據(jù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點進行更新。因此，應(yīng)該建立適合國際貿(mào)易融資特點的信用評估體系，完善貿(mào)易融資業(yè)務(wù)信用審核機制，以完善和提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的信用審批流程。
五、結(jié)論
從以上分析可以看出，在央行加息和利率市場化進程下，商業(yè)銀行面臨存貸利差縮小的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國際貿(mào)易融資對拓展國內(nèi)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)有著重要的作用和意義。全球金融危機使國內(nèi)中小企業(yè)舉步維艱，外需的低迷給中小企業(yè)的出口貿(mào)易造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響，開展國際貿(mào)易融資可以解決中小企業(yè)貿(mào)易過程中面臨資金困難的問題，對中小企業(yè)的培育和扶植發(fā)展有著重要的意義。這對我國國內(nèi)經(jīng)濟的增長有著重要的現(xiàn)實意義。然而，中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題。國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資仍面臨著困難，即中小企業(yè)國際貿(mào)易融資困難重重以及國際貿(mào)易融資中存在著風(fēng)險問題。如何克服和解決國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資中的難題，是當(dāng)前迫在眉睫的要務(wù)。對此本文指出，商業(yè)銀行應(yīng)該從控制物流和資金流以及對沖匯率風(fēng)險等方面來加強國際貿(mào)易融資中的風(fēng)險問題。對于中小企業(yè)貿(mào)易融資難的問題，指出應(yīng)該從加強中小企業(yè)的貿(mào)易融資供應(yīng)鏈即完善中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融，開展結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，以及建立適合國際貿(mào)易融資體系的信用風(fēng)險評估體系方面來解決。從以上方面來解決商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資中存在的難題，以使國內(nèi)商業(yè)銀行能夠在新的時期下更好地拓展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，促進商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間形成良好的國際貿(mào)易融資體系。
