市場化債轉(zhuǎn)股會計(jì)處理及財(cái)務(wù)風(fēng)險探析范文

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摘要：本篇文章首先對債轉(zhuǎn)股的會計(jì)計(jì)量方法進(jìn)行闡述，從債務(wù)風(fēng)險、資金風(fēng)險、效益風(fēng)險三個方面，對市場化債轉(zhuǎn)股存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行解析，并以此為依據(jù)，提出市場化債轉(zhuǎn)股財(cái)務(wù)風(fēng)險的處理對策。

關(guān)鍵詞：市場化；債轉(zhuǎn)股；會計(jì)處理；財(cái)務(wù)風(fēng)險

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深入的環(huán)境下，于2015年我國相關(guān)部門在開展經(jīng)濟(jì)工作會議過程中，明確指出全面實(shí)施“戰(zhàn)略穩(wěn)定發(fā)展、掌握發(fā)展戰(zhàn)略、注重產(chǎn)能發(fā)展、去庫存、去杠桿”等發(fā)展對策，在此過程中，“去杠桿”成為是實(shí)現(xiàn)減少我國運(yùn)營成本投放，防范金融風(fēng)險出現(xiàn)的主要方式。隨著我國社會經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)充，融資占比不斷增加，在這種情況下，銀行不良貸款數(shù)量增多，這給銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面帶來直接影響，從而加劇了銀行運(yùn)營風(fēng)險的出現(xiàn)。在“去杠桿”理念中，其思想理念和銀行以及企業(yè)發(fā)展相迎合，通過新一輪的債轉(zhuǎn)股模式的實(shí)施，有效推動我國金融市場發(fā)展。不管是轉(zhuǎn)股企業(yè)選擇，還是轉(zhuǎn)股債權(quán)選擇，都是由市場主體自行選擇，結(jié)合市場發(fā)展情況來決定。要想實(shí)現(xiàn)市場化，在推行債轉(zhuǎn)股過程中，必然會存在一些財(cái)務(wù)風(fēng)險。因此，需要結(jié)合實(shí)際情況，做好會計(jì)處理工作，根據(jù)潛在風(fēng)險因素，采取對應(yīng)防范和控制對策，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)，保證市場運(yùn)營安全。

一、債轉(zhuǎn)股的會計(jì)計(jì)量方法

不管針對企業(yè)而言，還是對于任何組織機(jī)構(gòu)來說，在債轉(zhuǎn)股過程中，都會包含了一些企業(yè)財(cái)務(wù)處理內(nèi)容，也就是債轉(zhuǎn)股在會計(jì)計(jì)量方面怎樣展現(xiàn)的。例如，甲企業(yè)在甲銀行借貸，借貸數(shù)額為10萬元，但是因?yàn)榧灼髽I(yè)投資失誤，無法按照貸款合同約定向甲銀行償還對應(yīng)的貸款，這時甲銀行部門已經(jīng)把甲企業(yè)借貸的10萬元當(dāng)作不良資產(chǎn)，并且進(jìn)行全額計(jì)提減值。在經(jīng)企業(yè)股東審核通過之后，甲企業(yè)和甲銀行通過協(xié)議實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，通過將10萬元的債權(quán)以3.5萬元轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，丙企業(yè)之后又轉(zhuǎn)為甲企業(yè)的20%股權(quán)，換句話說，丙企業(yè)根據(jù)其持股比例可以給甲企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策帶來一定影響。在不考慮相關(guān)稅費(fèi)的情況下，銀行賬務(wù)處理流程：借：資產(chǎn)減值損失———撥備轉(zhuǎn)出10萬元貸：應(yīng)收賬款10萬元借：銀行存款3.5萬元貸：資產(chǎn)減值損失———撥備轉(zhuǎn)回3.5萬元其賬面上貸款總額減少10萬元，資產(chǎn)增加3.5萬元，減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)出10萬元，并且還要轉(zhuǎn)回3.5萬元，通過這種方式，使得企業(yè)當(dāng)前效益逐漸增加了3.5萬元。對于銀行而言，債轉(zhuǎn)股在降低不良貸款，緩解銀行監(jiān)管指標(biāo)壓力，解決不良爆發(fā)可能引發(fā)的風(fēng)險方面發(fā)揮作用顯著。企業(yè)的賬務(wù)處理：借：長期借款10萬元貸：實(shí)收資本10萬元由此可見，站在企業(yè)自身角度來看，企業(yè)借款減少10萬元，但是實(shí)收資本增加了10萬元，同時每個時期可以節(jié)省部分財(cái)務(wù)費(fèi)用。對于企業(yè)而言，債轉(zhuǎn)股降低負(fù)債比率，減少企業(yè)還款壓力，擴(kuò)充權(quán)益比例，使企業(yè)“輕裝上陣，再次出發(fā)”。

二、市場化債轉(zhuǎn)股存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險

（一）債務(wù)風(fēng)險從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險角度來說，可以給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險情況進(jìn)行評估的主要指標(biāo)在于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，結(jié)合甲企業(yè)會計(jì)處理情況得知，長時間貸款減少也就是企業(yè)負(fù)債的減少，在資產(chǎn)不改變的情況下，企業(yè)負(fù)債資產(chǎn)比隨之減少，企業(yè)杠桿率也會減少。從企業(yè)表面情況來說，企業(yè)償債風(fēng)險減少，股本效益提升，股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出多元化特性，治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化。但是，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險因素出現(xiàn)的依舊是企業(yè)資本框架。假設(shè)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營情況沒有得到全面處理，企業(yè)依舊會面臨重新舉債的狀況，如果資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于之前，必將會加劇了企業(yè)杠桿壓力，讓企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中。另外，結(jié)合企業(yè)會計(jì)分錄情況來說，實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)，不但降低了債務(wù)規(guī)模，同時也能夠獲取債務(wù)重組效益，債轉(zhuǎn)股在給企業(yè)創(chuàng)造“理想”效益的同時，也會出現(xiàn)負(fù)面效益，企業(yè)在注重債轉(zhuǎn)股過程中形成的賬面優(yōu)化現(xiàn)象，忽略自身盈利水平以及治理框架，給財(cái)務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)提供了條件。

（二）資金風(fēng)險結(jié)合甲銀行會計(jì)處理情況得知，因?yàn)椴荒馨凑占s定期限回收貸款，銀行將會面臨一定的資產(chǎn)損失，使得銀行計(jì)提當(dāng)期效益不斷降低。而通過開展債轉(zhuǎn)股工作時，因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量不理想，10萬的債權(quán)當(dāng)作3.5萬轉(zhuǎn)讓給丙公司，原債權(quán)和轉(zhuǎn)讓價之間的損失一般由銀行機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)，同時也喪失了轉(zhuǎn)變甲企業(yè)股權(quán)收益機(jī)會。在此過程中，利好方面是銀行機(jī)構(gòu)不良貸款數(shù)量的降低，流動資產(chǎn)數(shù)量提高，但是也會出現(xiàn)效益降低的狀況，同時在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)中，銀行機(jī)構(gòu)還要額外承擔(dān)資本開支，加劇了銀行自身經(jīng)濟(jì)壓力，影響銀行機(jī)構(gòu)今后發(fā)展。

（三）效益風(fēng)險結(jié)合丙企業(yè)情況來說，實(shí)施機(jī)構(gòu)在接受由銀行部門轉(zhuǎn)讓的債權(quán)以后，和甲企業(yè)股東一同對債轉(zhuǎn)股情況進(jìn)行商議，因?yàn)檫x擇開展債轉(zhuǎn)股工作的企業(yè)自身已經(jīng)面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，因此在債轉(zhuǎn)股過程中，一般采用債權(quán)重組方式來實(shí)現(xiàn)，減少債務(wù)造成的損益。因?yàn)閷?shí)施機(jī)構(gòu)由債權(quán)人身份逐漸轉(zhuǎn)變成企業(yè)股東，因此，假設(shè)在債轉(zhuǎn)股之后企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期扭虧為盈目標(biāo)，實(shí)施機(jī)構(gòu)不但不能快速回收資金，同時也無法獲取股權(quán)投資企業(yè)的股息等收益，所以，資產(chǎn)盈利方面將會存在一些風(fēng)險。除此之外，實(shí)施機(jī)構(gòu)參與到轉(zhuǎn)股企業(yè)經(jīng)營管理活動中，由于退出體系缺少全面性，在獲取一定效益空間以后，無法實(shí)現(xiàn)股權(quán)退出，在被動持股的環(huán)境下，將會面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

三、市場化債轉(zhuǎn)股財(cái)務(wù)風(fēng)險的處理對策

（一）合理把控負(fù)債規(guī)模轉(zhuǎn)股企業(yè)通過科學(xué)把控負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理水平的提升。在開展財(cái)務(wù)管理工作過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理水平和資本結(jié)構(gòu)之間有著直接的關(guān)聯(lián)，而負(fù)債比例作為資本結(jié)構(gòu)中不可或缺的一部分，科學(xué)規(guī)劃和安排債務(wù)資本占比，能夠讓企業(yè)獲取理想的效益，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。特別是針對開展債轉(zhuǎn)股工作的企業(yè)而言，更好保證負(fù)債的合理性和嚴(yán)謹(jǐn)性。流動比率越高，企業(yè)短期償債壓力也就越低，面臨的債務(wù)風(fēng)險因素較少。并且，企業(yè)需要全面提升自身運(yùn)營水平，從基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)變企業(yè)框架，提升財(cái)務(wù)管理效率，構(gòu)建完善的管理體系，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）設(shè)定下屬資金管理部門銀行機(jī)構(gòu)可以內(nèi)部通過設(shè)定專業(yè)的資金管理機(jī)構(gòu)，減少債權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中帶來的影響和損失。假設(shè)把債權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，銀行機(jī)構(gòu)將會遭受債務(wù)折價現(xiàn)象，銀行需要自行承擔(dān)相關(guān)損失，影響銀行經(jīng)營績效。同時把債權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，并成功實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，銀行機(jī)構(gòu)將喪失對企業(yè)的持股權(quán)益，阻礙銀行財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀的改善和優(yōu)化。在當(dāng)前相關(guān)政策的引導(dǎo)下，銀行機(jī)構(gòu)可以通過建設(shè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的方式，一方面能夠降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓帶來的影響，另一方面還能對企業(yè)股權(quán)情況進(jìn)行把控，便于和引導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)運(yùn)營管理，讓企業(yè)由之前的不良運(yùn)行狀態(tài)中抽離出來，讓其獲取理想的收益，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管實(shí)施機(jī)構(gòu)作為轉(zhuǎn)股企業(yè)的股東之一，投資收益自身存在一定的不明確性，收益和風(fēng)險因素同時存在。轉(zhuǎn)股以后的企業(yè)運(yùn)營情況和實(shí)施機(jī)構(gòu)股權(quán)收益之間有著直接關(guān)聯(lián)，一方面，實(shí)施機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對轉(zhuǎn)股企業(yè)財(cái)務(wù)管理力度，結(jié)合轉(zhuǎn)股企業(yè)實(shí)際情況，科學(xué)設(shè)定財(cái)務(wù)管理方式，通做好財(cái)務(wù)監(jiān)管工作，防止轉(zhuǎn)股企業(yè)遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險。另一方面，科學(xué)構(gòu)建市場退出體系，不但許可企業(yè)回購股權(quán)，同時資產(chǎn)管理企業(yè)可以通過資本市場方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓和銷售，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)釋放，防止資產(chǎn)管理企業(yè)獨(dú)立承受轉(zhuǎn)股企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，形成統(tǒng)一的市場退化體系以及風(fēng)險分擔(dān)體系。

四、結(jié)語

綜上所述，作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)減杠桿的一種方式，債轉(zhuǎn)股自身存在一定的應(yīng)用價值。在新一輪的債轉(zhuǎn)股環(huán)境下，需要嚴(yán)格按照市場化標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)股企業(yè)以及債權(quán)銀行等需要做好債轉(zhuǎn)股環(huán)節(jié)中財(cái)務(wù)風(fēng)險管理工作，采取對應(yīng)的防范對策，降低風(fēng)險的出現(xiàn)，讓銀行及企業(yè)可以獲取理想的效益。

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作者：凡波 單位：四川華信會計(jì)師事務(wù)所