國際金融下各國銀行業的探求范文

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一、東盟四國本土銀行的資產質量無明顯惡化

東盟四國銀行業的風險意識因吸取了1997東亞金融危機的經驗教訓而大為加強。美國次貸危機初現時，12家最大的本土銀行及時作出反映，紛紛上調了撥備覆蓋率，應對危機傳染帶來的壞賬問題。如表2顯示，東盟四國十二大本土銀行的資產質量總體表現良好。在危機擴散和深化期間，新加坡三大銀行的不良貸款率在2008年和2009年有不同程度的上升，直到2010年后才明顯下降。馬來西亞的大眾銀行和土著聯昌銀行的不良貸款則在2010年有所惡化，之后又有改善。根據新加坡破產與公共信托局統計，2008年前11個月，新加坡被勒令破產盤整的公司達到123家，同比增加了近17%，與此同時，企業的盈利能力遭遇到巨大的壓力，2008年第四季度大部分企業的資產回報率和利息保障倍數開始出現巨幅下降。其中，制造業平均資產回報率從2007下半年的8．0%下降到2009的2．7%，利息償付率從2007年的8．8%下降到2009年的4%。新加坡三大銀行中，星展銀行的不良貸款在2008－2010年間上升較快的主要原因是該行的貸款主要集中在發展滯后的制造業和普通商業。其他7家銀行的不良貸款率在國際金融危機肆虐過程中非但沒有惡化，反而在穩步下降。總而言之，東盟四國銀行業資產質量較好的主要原因是實體經濟受影響較輕，企業的債務償還能力較強。

(一)東盟四國本土銀行的流動性未出現大幅震蕩

國際市場動蕩引起外資流出，進而導致流動性緊縮，使得東盟四國銀行業的貸存比在美國次貸危機爆發之初的2007年出現了小幅下降。但因危機尚未傳導至實體經濟，而且銀行業的存款與貸款仍然保持在比較穩定的增長水平，所以流動性并未出現大幅動蕩。隨著危機的擴散，東盟四國經濟在2008年下半年開始下滑。同時受信貸市場和銀行同業拆借的影響，銀行業流動性趨緊，四國的貸存比同時在這個時間段走向低點。從12家銀行的2007年至2008年底的數據來看，其中有10家銀行貸存率下降。印尼3家最大銀行變化最大，平均降幅達到7．79%。其次為泰國盤谷銀行，下降7．6%。①從2009年開始，新加坡、泰國和馬來西亞的貸存比基本上呈上升趨勢。其中，新加坡從2009年93．2上升至2011年第三季度的102．5;泰國從2009年的109．63升至2011年第三季度的125．67，不過第四季度為122．42;印尼的情況也有所變化，2010年第三季度為78．8，到2011年第三季度升為82．9。總之，東盟四國的貸存比率波動幅度較發達國家小，流動性短缺基本在可控制范圍內。

(二)東盟四國本土銀行的盈利能力由弱轉強

受美國金融危機拖累，東盟四國銀行業的凈利潤、資產收益率、股東權益收益率等在2008和2009年都呈下降趨勢。②表3顯示，新加坡、馬來西亞、泰國的9家銀行的股東權益收益率均出現不同程度的下降，分別從2007年平均的12．9%、25．7%、19．7%、7．3%下滑到2008年平均的10．7%、24．6%、18．5%、6．3%。該數據在2009年更是有降無升。新加坡星展銀行的盈利2008年降至3．83億新元，較2007年減少了31%;華僑銀行的凈利潤下滑至17．49億新元，減少了16%;馬來亞銀行下降了7．78%;泰華農民銀行下降了1．5%。但是，印尼三大銀行的表現卻與之不同。其股東收益率在2008和2009年一直呈上升趨勢。這主要受益于因信貸規模擴大帶來利息收入的增長，以及這三家銀行把大量資金投資于收益相對穩定的國家公債和央行有價證券，使其收益率不但沒有削弱，反而上升。雖然2010年后國際金融形勢并未企穩，資本市場和外部商業環境依然不佳，但由于各國采取積極的應對舉措，大力發展中間業務，包括融資安排、委托、經紀、保證、匯款、跨境服務等，使得大多數銀行的股東收益率在2010和2011年有所回升(參見表3)。

二、國際金融危機下東盟四國銀行業的特點

除新加坡外，馬來西亞、泰國和印尼的銀行業開放程度相對較低，與美國銀行業業務聯系不甚密切。由于東南亞國家銀行業正處在改革調整與發展期，國際金融危機下東盟四國的銀行業顯示出與其他地區不同的特點。

(一)東盟四國本土銀行逆勢擴張

當歐美國家許多跨國銀行陷入困境之時，東盟四國的銀行業卻呈逆勢擴張之勢。具體表現為:銀行的規模和實力在繼續擴大，尤其是本區域的跨國銀行不斷加快在海外增設分行、支行的步伐。新加坡三大本土銀行:星展、華僑和大華銀行表現最為活躍，在繼續鞏固新加坡和香港兩大核心市場的基礎上，通過并購擴大在中國、印度和印尼市場的業務。①2009年華僑銀行出價14．6億美元擊敗了匯豐控股和星展銀行等其他競爭對手，成功收購荷蘭國際集團(ING)旗下的亞洲私人銀行資產，并增持寧波銀行股份至15．1%。2008年6月大華銀行斥資1．15億美元，參股恒豐銀行2．6億股，占總股本的15．38%，成為恒豐銀行的第二大股東。2008年4月，馬來亞銀行和土著聯昌銀行分別收購了由淡馬錫控股公司和韓國國民銀行持有的印尼國際銀行56%的股份和中國遼寧營口銀行19．99%的股份，成為營口銀行第一大股東。印尼曼迪利銀行也在上海開設分行，并在馬來西亞開展匯款業務。海外擴張為東盟四國本土銀行開拓新市場、擴大客戶群體以及提高規模實力提供了機遇。

(二)東盟四國的外資銀行業績保持穩定

作為東盟四國銀行業的重要組成部分，外資銀行的運行狀況關系到整個銀行系統的穩健。危機期間，外資銀行雖然也遭受沖擊，但卻沒有發生外資銀行撤離東盟四國的現象。相反，它們在東盟四國分支銀行的業務依然強勁，亦即共同貸款人效應、間接貸款人效應在東盟四國的銀行業表現并不明顯。比如2007年第四季度美國花旗銀行集團蒙受了歷年來最高的季度虧損，可是作為新加坡最大的外資銀行———花旗新加坡分行的盈余卻比前一年度增加了35%，雇員人數增加了5%，達到9000人。馬來西亞的匯豐銀行在2008年前三季的純利甚至較前一年度同期增長26．6%，利潤達到6．52億馬元。外資銀行在危機期間業務繼續保持穩健主要得益于以下重要因素。其一，東盟四國的外資銀行，包括歐美的花旗、匯豐、荷蘭銀行等大型歐美銀行在業務和管理方面已經比較成熟，擁有較強的競爭力，加上東盟四國銀行體系較為穩定，對其業績影響不大。其二，本區域跨國經營的銀行占比也很大，如新加坡的大華銀行在馬來西亞擁有37家分行。東盟四國的12家主要的本土商業銀行一方面積極參與區域內銀行業的并購活動，另一方面繼續在區域其他國家增設分支行，由于本土銀行受危機的影響較少，使得來自于本區域的外資銀行能在相當大程度上規避風險。其三，取決于東盟四國對外資實行較為成功的監管措施。比如，新加坡金融管理局在美國金融危機向全球“溢出”時加大了對外資銀行分行的監督，并一直保持與外資銀行母國監管者以及總行審計部的對話，并承諾在必要時為分行提供足夠的緩沖資金。

(三)大力發展伊斯蘭銀行業

當前的國際金融危機凸顯了伊斯蘭銀行業的安全性，其業務的繼續增長為馬來西亞和印尼銀行業的穩健做出了貢獻。馬來西亞、印尼和新加坡均采取各種舉措大力發展伊斯蘭銀行業，其中包括進一步放寬有關設立伊斯蘭銀行及業務范圍的相關政策及規定，以及加強相關法律，完善監管措施。為使伊斯蘭銀行業在國際金融危機背景下在全球銀行業中扮演更加重要的角色。2008年1月印尼政府頒布了關于伊斯蘭銀行市場發展的大戰略，該計劃包括了從2008年至2010年的3個發展階段，目標是把印尼伊斯蘭銀行業發展成為引領東盟伊斯蘭銀行業的領導者。印尼央行相繼出臺了一系列有關伊斯蘭銀行業發展的市場計劃、產品計劃、提高服務計劃等措施，以提高伊斯蘭銀行的經營、管理能力和在國內外市場的競爭力。為把馬來西亞發展成為回教金融中心，馬來西亞政府也在大力扶植伊斯蘭銀行的發展，并鼓勵外資參與。2007年11月匯豐控股成為馬來西亞首家以獨資形式經營伊斯蘭銀行業的外資銀行。2009年馬來西亞有兩家伊斯蘭銀行獲得了從事國際貨幣單位業務的資格。2009年12月，伊斯蘭銀行總資產(包括其他金融公司)已占馬來西亞銀行業總資產的19．6%，達到3033億林吉特。馬來西亞新中央銀行法規定，增設回教咨詢委員會，加強對伊斯蘭銀行的監管，使之能夠穩健擴展。新加坡政府也開始重視發展伊斯蘭銀行業，早在2009年9月新加坡金管局便與馬來西亞央行簽訂了《諒解備忘錄》，就有關制定伊斯蘭金融方面的法律、規定及監管架構達成意向，互通伊斯蘭銀行業間的信息與經驗交流，加強有關伊斯蘭金融交易的準則及文件的研究與協調，加強跨境交易，使用一致的伊斯蘭金融合約等合作。

三、東盟四國銀行業穩定發展的原因探析

1997東亞金融危機對東盟四國的金融業造成了巨大沖擊，與此同時，促成了其銀行業的重組與改革。10多年來，東盟四國的銀行規模和實力大為增強，監管體系不斷完善，風險抵御能力也有所提高。此外，采取積極的應對舉措是東盟四國銀行業能夠在此次金融危機爆發以來免受災難性打擊，并有著與世界其他地區不同的發展軌跡。

(一)1997年之后東盟四國銀行業的重大改革

新加坡金管局通過以下3個途徑推行對銀行業的全面改革:一是放寬對外資銀行的限制，加快銀行業對外開放步伐;二是銀行業進一步集中，增強本土銀行的競爭實力;三是加強對本地銀行的監管和公司治理。改革后，銀行業基本形成了本土銀行與外資銀行共同發展且相互競爭的格局，在提升本國銀行業經營管理能力的同時也促進金融資源的有效利用。新加坡金融管理局嚴格金融監管，要求商業銀行的資本充足率最低應達到12%，最低流動性資產比率為18%，所有銀行必須保持最低限度的現金金額(一般是銀行負債總額的6%)、以及任何單一股東(個人或機構)擁有超過5%的股權必須得到批準。金管局還制定了銀行信息披露最低要求指南，在三大財務報表、表外項目及有關信息等方面提出了最低要求或信息框架。同時，建立了內部風險評級、風險價值法(VaR)評級體系，以及在美國CAMEL評級基礎上建立了CAMELORS和PLAROS體系，實時對銀行業進行風險監控。新加坡把國內銀行業務與海外業務分開進行管理，而且把監督外資銀行的責任更多地轉移到外資銀行的母國總行和它們母國的監督機構。印尼政府在過去的十幾年里對銀行業進行了重組與整合，使得銀行業體系在資產質量、規模實力、抗風險能力等方面都有了顯著的提高。國有銀行長期以來在銀行業中一直占據主導地位，近年來，隨著政府逐步放寬金融管制和鼓勵銀行之間的合并重組，形成銀行規模效益和風險承受能力，私人銀行也得到了迅速發展。為了進一步吸引外資參與到銀行業的重組，印尼修改了銀行法，允許外國投資者在本國銀行擁有100%的股份。外資充分參與印尼銀行業，推動了銀行效率的改進。

這些政策舉措使印尼銀行的經營狀況普遍得到改善，不少銀行核心資本和資產規模明顯擴大，抗風險能力和綜合競爭力大大增強。印尼中央銀行在2005年制定“印尼銀行遠景規劃”，計劃在10－15年時間內對商業銀行進行結構、管理、監管等方面的改革，逐步建立穩定、具有強競爭力和抗風險能力的銀行產業和金融體系。在接受1997年東亞金融危機的經驗教訓之后，印尼央行采取了有效措施，以調整銀行系統架構，完善銀行法規，提高監管能力，強化銀行發展基礎和加強對客戶信息的保護，促使銀行經營管理更加透明，重視內部風險控制機制的建設，并重點強化信用風險管理的職能。此外，印尼央行不斷促成其監督機制向國際化標準轉軌。馬來西亞政府也積極致力于推行銀行業改革，先后實施了兩次銀行合并計劃，將原有的50余家銀行合并為目前的9家銀行集團，并提出其最終目標是只保留3至4家提供全方位金融產品和服務的大型銀行集團。與此同時，政府實施銀行自由化，逐步放寬對外資銀行的各方面限制，外資銀行迅速擴張。馬來西亞政府還大力推動伊斯蘭銀行的發展。為進一步加強銀行業的穩健運行，馬來西亞中央銀行對原有相關法規條例進行修訂和完善，對國內商業銀行風險管理和控制提出了許多可行和有效的措施，包括運用《巴塞爾協議》中關于銀行監管的CAMEL框架，對銀行機構的資本、資產、流動性、管理、盈利水平和能力進行測評，加強對銀行的全面監管。同時結合國內情況對商業銀行信用風險、流動性風險、市場風險和操作風險等風險的管理提出了各種詳細要求。馬來西亞還通過建立存款保險公司等做法來轉移國內商業銀行的風險，維護國內銀行業的穩定。

作為1997年東亞金融危機的發源地———泰國尤為重視金融系統的全面改革。泰國政府推出的金融部門重大規劃(FinancialSectorMasterPlan)，通過采取注資、合并、國有化等措施對對商業銀行進行全面整頓，并將重點放在提高銀行資本金、處理呆壞賬、限制高風險貸款等方面，大大提升了泰國銀行業的抗風險能力。在在新金融監管框架下，泰國央行根據巴塞爾銀行監管委員會“有效銀行監管的核心原則”重新修訂了監管指導政策，加強監管原則。泰國央行對商業銀行的監督和檢查不再停留在舊式的合規性稽核上，而是將市場準入、日常經營和退出機制作為監管的主要內容，同時更加突出銀行公司治理、風險管理與內部控制機制的建設。泰國央行尤為重視對銀行風險的監管，對商業銀行采取是以信用風險管理為核心，同時涵蓋資本風險、流動性風險、利率風險、外匯風險等風險管理體系，并專門為商業銀行建立起一套貸前嚴格審批、貸中評估以及貸后跟蹤的信貸授權管理程序，同時引進國際上先進的5C分析方法，從而使貸款決策更加科學化。①

(二)應對此次國際金融危機的積極舉措

面對由美國次貸危機引發的全球金融危機和金融動蕩時，東盟四國采取了與歐美國家不同的靈活應對舉措，使其銀行體系的運行基本上保持了穩健的態勢。

1．實行存款擔保，提振市場信心由于東南亞國家商業銀行資金的主要來源是存款，因此，在直面美國金融危機時，東盟四國首先采取的措施就是實行存款擔保。新加坡金融管理局，馬來西亞、泰國和印尼的中央銀行都為商業銀行與金融機構存款提供擔保，穩定存款者信心，保證銀行充足的流動性。②馬來西亞還通過存款保險公司對存放在本國商業銀行、回教銀行、投資銀行和其他金融機構中的本幣和外幣存款實行全額擔保，并將擔保擴展到所有本國和在本地注冊的外資銀行。全面擔保的措施穩定了存款者的信心，東盟四國的銀行業至今沒有出現“羊群效應”式的銀行擠兌問題。

2．采取有效措施，確保充足的流動性為了擴大銀行融資的渠道，及時緩解流動性不足的壓力，東盟四國的央行采取了多項措施，為商業銀行的短期融資提供便利。印尼央行加強對商業銀行的流動支持，措施主要有:將本幣、外幣的存款準備金率分別從9．08%、3%調低到7．5%、1%;將商業銀行在央行的隔夜存款利率從7．25%提高到8．75%，降低隔夜回購利率200個基點;取消每日平衡頭寸的限制，免除銀行按市價入賬的會計規定;設立備用的緊急基金。泰國央行下調基準利率225個基本點，將14天債券回購利率降至2%，同時規定商業銀行可以用債務證券、固定資產作為抵押融通資金，并宣布在必要時注入更多資金以增加市場流動性。馬來西亞央行則連續調低法定準備金率，從2007年的6．74%下調到2008年的6．48%，2009年再降至5．53%。同時，央行允許商業銀行將證券化市場作為銀行融資的重要渠道。東盟四國的央行普遍為商業銀行短期融資提供各種類型的便利。同時通過增加銀行的資本金和提高風險準備金，增強對全球金融市場風險的抵御能力。鑒于東盟四國銀行的外幣資產大部分仍是以美元標價，保持美元流動性就顯得尤為重要。為了避免因危機爆發及本幣對美元的匯率貶值而致的大量美元資產外流，進而對銀行體系的穩定性形成沖擊，各國紛紛采取提高美元流動性的措施。其中，新加坡金管局通過市場操作和緊密跟蹤美元市場動態來確保銀行系統內有較高水平的美元流動性，同時與美聯儲達成貨幣互換協議，用以減輕危機擴大時獲得美元的難度。新加坡金管局還開設伊斯蘭債券發行工具，并允許以伊斯蘭債券作為申請央行流動性的合格抵押品。印尼公布了很多嚴格外匯管制的新條例。①馬來西亞中央銀行則調整以美元標價的外幣資產頭寸，并通過直接貸款和外幣互換縮小美元資產負債的不匹配度，從而降低了美元波動帶來的損失，并承諾提供充足的美元供給，給出口貿易相關部門用匯便利。此外，央行也承諾在必要時啟動現有的雙邊和多邊貨幣互換協定，以確保國內市場美元的流動性。

3、進一步鞏固風險監控體系東盟四國在動蕩的金融環境下繼續沿用之前的謹慎原則，加強并進一步鞏固風險監管體系。東盟四國的央行均承諾繼續實施巴塞爾協議中的有關條款。為進一步保護投資者的利益，各國紛紛建立了專門的機構來解決投資者和金融消費者的相關問題。馬來西亞央行了關于實施監督檢查(巴塞爾協議支柱2)和市場紀律(巴塞爾協議支柱3)的有關規定和指引。早在2009年底，馬來西亞的商業銀行已經采用巴塞爾協議Ⅱ的內部評級法來監測銀行的信用風險。鼓勵銀行采用更先進的風險管理方法來監測信用、市場、操作等風險。馬來西亞還頒布了產品透明度和信息披露的條例，特別提高了零售金融產品的披露標準;建立了貸款指導和債務管理機構(CCDMA)，并運用管理存款保險系統(PIDM)來保護存款者和提高銀行運行的穩定性。此外，馬來西亞建立了金融協調局(FMB)來解決存款者和金融機構之間的糾紛，加強對金融系統的風險管理。新加坡繼續推行巴塞爾協議Ⅱ的實施，新加坡金管局制定了嚴格的銀行業管理標準。2007年金融危機爆發前，新加坡金管局對銀行業一級核心資本的最低要求為6%，核心資本為10%，符合巴塞爾協議Ⅱ的基本要求。2011年6月，新加坡金管局調高了資本最低要求，目前新加坡金管局對銀行業的資本最低要求，普通股為6．5%，一級核心資本為8%，核心資本為10%，加上防護緩沖資本2．5%，高于巴塞爾協議Ⅲ的標準。②此外，新加坡金管局要求房貸上限不得超過房產總值的80%，銀行房貸總額不得超過所有貸款的35%，防止大量資金涌入房地產市場。印尼央行也在2008年之后推出了一系列的有關巴塞爾協議Ⅱ的工作計劃，其中包括開始實施中短期方案;央行頒布了關于資本充足率計算的PBINO．10/15法案，出臺了關于實施支柱2的咨詢文件，以及將巴塞爾協議支柱3中的有關信息披露規定引進印尼銀行會計準則中。

4．政府正確的心理預期干預與1997年金融危機爆發后民眾的恐慌心理蔓延而造成道德公害的情況相反，此次危機，東盟四國的企業、銀行和儲戶的心態并未顯現出恐慌。這與東盟四國的政府展開積極、快速的心理預期干預有著必然的聯系。危機爆發之后，東盟四國政府能夠即刻正視危機的發生，并迅速采取措施，同時向公眾表明此次危機的爆發根源與1997年的金融危機相比是完全不同的。東盟四國政府沒有像1997年金融危機爆發之后在IMF的干預下頻繁地運用貨幣政策，而是在第一時間采取了卓有成效的存款擔保、確保充足的流動性等具有實質意義的舉措。此外，在公眾場合，東盟四國的首腦、央行總裁和官方輿論均客觀地分析此次國際金融危機可能對本國經濟與金融所造成的負面影響，以及政府化解危機損害的決心與舉措。比如，印尼總統蘇西洛在多個場合公開談論印尼關于解決金融危機的方案和決心，給了印尼民眾極大的信心，從而避免發生恐慌而引致的金融危機。

作者：沈紅芳劉月容單位：廈門大學東南亞研究中心中國建設銀行石獅分行