集團母子公司財務管控分析范文

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摘要：

為了實現集團效益的最大化，母公司需要從企業外部環境，母公司情況與子公司情況三方面綜合考慮，以此選擇適合的模式對子公司的財務進行管控。

關鍵詞：

集團；母公司；子公司；財務管控模式

目前，集團母公司對子公司的財務管控模式有三種：一是集權型財務管控；二是分權型財務管控；三是統分結合型財務管控。

一、集權型財務管控模式

以母公司作為整個企業集團經營核心，一切決策與生產經營都來自于母公司，從而實現對集團資源的統一控制，統一管理與優化。在此模式下，子公司的決策權，財務權，經營管理權利都交由母公司。在特定條件下，母公司甚至會直接參與到子公司的經營活動中來。一般來說，集權型財務管控模式多見于礦業、石油、電力與汽車等行業。筆者所在的旅游業公司現在就采用集權型財務管控模式。這些行業經營內容單一，管理統一性強，產品單一適用于集權型財務管控模式。另外，對于中小型集團來說，其企業經營規模小，產品品種少，也適合集權型財務管控模式。發揮出資源的規模效應，有效提高企業的整體運作。但作為一種較為極端的財務管控模式，適應范圍主要是三種：一種是規模小，產品單一。第二種是子公司在整個集團占有關鍵性的戰略地位，母公司有必要集權來提高管控效果。第三種是子公司自身的管理能力不足，母公司利用集權達到強制性管理的目標。

在集權式管控模式下，企業的財權集中于母公司，母公司是實際上的決策層，而子公司則處于執行層。集權型財務管控模式的優點有以下幾方面：首先，母公司可以集中所有的集團資源與條件進行管理，集中精力做大事，指揮方向統一，全集團行動一致，決策執行效率高，集團的整體管理效率高。其次，整個集團在集權式管控模式下，經營戰略的執行更為徹底，戰略決策，戰略管理，戰略執行的效率更高，集團內部配合度高。集權式管控模式下，整個集團內部的資源得以無阻礙流通。以GE公司為例，上世紀80年代以來，都是實行集權式管控模式。但在執行過程中，管控力度不足，在職能與人員協調方面未掌控好平衡。GE母公司的職能人員一度達到2000之多。一方面，由于過于集中的權力資源都在母公司的掌控下，子公司的獨立性弱。作為子公司的管理層，工作主動性差，創造性弱，執行母公司決策時傾向于完成任務，不會多作思考與優化。另一方面，由于母公司的高度集權，遠離市場，對市場的反饋速度慢。再加上母公司如果不精通子公司業務，那么就會造成外行人管理內行人的局面。同時，集權特征越明顯，母公司對于子公司的領導層壓力就越大，將會對子公司的管理產生一定的負面影響。正是在這樣的情況下，直到杰克•韋爾奇出任GE公司CEO后才轉變為統分結合的財務管控模式，大大減少了集團母公司職能人員。

二、分權型財務管控模式

以母公司作為整個集團的決策層，母公司保留子公司的重大財務事項決策權，下放子公司日常財務決策與管理權，要求子公司以實現資本保值與增值目標的管控模式即為分權型財務管控模式。一般來說，分權型財務管控以財務指標考核為主要手段，以此實現財務管控目標。非關聯型多元化發展的集團公司與資本集聚型集團都適應于分權型財務管控模式。在分權型財務管控模式下，子公司的財務自由度強，財務管理決策獨立性強，對市場環境的反饋快，經營決策主動性強。但是在分權型財務管控模式下，母公司對于子公司的管理力度不足以形成全集團的整體效率，統一戰略發展目標，統一協調集團資源的難度很大。同時，母公司對于子公司的財務監督力度下降，無法及時發現子公司的財務潛在風險，也無法及時對子公司的經營管理進行評測，母公司對子公司的經營牽制性弱，制約性差。有可能對整個集團造成負面效應。另外，子公司在分權型財務管控模式下，內部權利集中，管理上容易形成子公司的內部人圈子。

三、統分結合型財務管控模式

結合集權與分權兩種形式，集權下有所分權，分權上進行集權就是統分結合型財務管控模式。在此模式下，母公司作為戰略決策和投資決策的核心，保留在子公司重大決策上的權利，下放子公司的日常生產經營管理權與執行權。隸屬于子公司下的經濟業務與生產管理，母公司不予干涉，但在要求子公司高度配合集團總公司的戰略目標，協同集團總公司一同完成集團的發展目標。在這樣的方式下，母公司重點控制審核子公司的戰略規劃和業務計劃，對其業務目標與執行方面進行指導。并子公司發展的主要決策進行引導和糾偏，對子公司提出來的建議進行合理性評測。作為集團業務的監控者，母公司承擔起了子公司的方向引導，戰略指導任務，檢測子公司在流程技術操作中是否合規。在此基礎上，母公司與子公司在信息交流與資源共享上是平等的，資源的配置與安排是立足于整個集團為依據的。在統分結合型財務管控的模式下，有效地減少了集權和分權模式下的不足，并且保持了兩種模式的優點。目前，如英國石油、殼牌石油、飛利浦、豐田、松下、奔馳、佳能、3M、ABB、愛默生、大都會、聯合利華公司等，都已開始采用這種方式進行企業管理。而我國的中國人保集團、中國人壽集團公司也正在轉向并完善這種管控模式。以殼牌石油為例，其母公司的規模很小，人員不多。母公司的管理內容就是幫助所有的集團子公司實現經營目標，平衡各子公司之間的利益，協調各方面的資源。

四、三種模式的差異與本質

集團母子公司財務管控模式，從本質上來說，就是母公司與子公司在財務分配上的不同處理方式。企業的財權是指企業的財產所有權，包括了財務決策，財務執行，財務監督和財務收益權。舉例來說，以集權型母子公司財務管控模式模式，就是為了提高集團的財務整體效率，母公司擁有了子公司的大部分財權，而子公司僅能支配小部分財權的模式。投資收益權是母公司資本所有權的關鍵。作為公司的投資者，母公司擁有著投資收益權。在三種不同的財務管控模式中，對于財務決策權的上收及下放不同，因為在集團財務戰略的要求下，財權主體可以根據管理需要從財務活動方案里選擇最適合的方案執行，所以集權型財務管控模式就是母公司掌握了絕大部分的子公司財務決策權。分權型財務管控模式，則是子公司基本掌握了自己的財務決策權。統分結合的財務管控則是指母公司掌握財務戰略決策權，而子公司則有財務戰術決策權。即母公司指導方向制訂目標，子公司負責執行，從而完成目標任務。

財務的執行權是指實施財務決策的權力。在集權型財務管控模式下，母公司僅在特殊場合參與子公司的財務決策執行過程。這就意味著母公司只支配子公司部分財務執行權。如在集權型財務管控的模式和統分結合型財務管控的模式中，財務監督權基本上全部歸母公司。分權型財務管控的模式和統分結合型財務管控的模式里，子公司擁有絕大部分的財務執行權。而分權型財務管控的模式中，母公司僅擁有對子公司財務結果的監督權，不會直接參與子公司的財務監督過程。

五、結語

不同模式下，集團母子公司財務管控模式也不同，在實際的應用中，應根據集團母子公司的不同情況進行選擇。另外，集團母子公司的財務管控模式應保持動態性，實時調整，實時分析，不斷根據集團的發展需要與子公司的實際情況進行調整，以此達到最佳的財務管控效果。

參考文獻：

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[2]任志華.淺論母子公司財務管理中的主要問題與對策[J].現代商業，2011，(30).

[3]閻濤.淺論母子公司財務管理中的主要問題與對策[J].現代商業，2011，(27).

作者：劉丹 單位：大連金石灘旅游集團有限公司財務部