基金管理合規風險監管評析范文

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目前我國基金公司合規風險控制中存在的問題

目前，國內證券投資基金管理公司合規管理的法規體系雖已初步建立，但是我國的基金行業與國外相比仍然歷史較短，在對風險管理的理論及實務研究上還處于比較落后的階段?；鸸镜慕M織結構、管理水平、風險意識還有待提高。現階段，我國基金公司在風險控制中主要存在以下問題：

（一）風險管理理念不足

全面的風險管理理念要求從事前、事中、事后三個角度對風險進行識別、度量和控制、回饋，具有一致性、全面性和系統性，能夠將風險管理目標與公司或業務目標統一，涵蓋所有環節的風險，并針對各個風險設置相應的風險管理部門，最后，針對風險要有一個系統認識，將各種風險管理全面結合。我國基金公司普遍對風險的認識不足，追求短期高業績，在風險意識普及方面不夠重視，各家公司對風險管理注重的程度差別巨大，大部分公司忽略風險管理，員工甚至管理人員風險意識淡薄，沒有形成全行業的風險管理理念，成為整個行業長期健康發展的隱患。

（二）風險管理體系不夠健全，合規管理的獨立性欠缺

雖然法律法規對證券公司合規部門及合規人員的履職保障及獨立性提出了基本要求，但由于一些公司內部控制體系尚未完全形成，合規部門的人員配備、工資待遇、績效評價、職責范圍等均受到公司管理層的干涉，合規部門和合規人員在整個公司處于弱勢地位，很難獨立地表達自己的意見。獨立的風險管理部門要求離開權力因素的控制或左右，擺脫外在因素的干擾，使風險管理人員獨立地按照風險管理政策和制度主導工作、大膽地獨立思考、獨立地在新的風險管理體系內對每一項具體業務作出正確的判斷、分析與決策。

（三）合規管理缺乏內生動力，存在應付外部監管的跡象

少數公司缺乏主動合規的意識，合規管理存在形式主義傾向。更有少數公司的合規管理部門不考慮如何真正做好合規管理工作，建立合規管理機制，而只是想辦法如何應付外部監管部門，并將此視為自己的本職工作。

（四）風險管理缺乏全面性

隨著基金規模擴大，基金長期持續業績需要科學有效和全面的風險管理。然而，重投資、輕風險管理的現象在我國基金公司中普遍存在。雖然基金的運作是建立在合規的基礎上，但僅有合規還不能應對基金可能面臨的各種風險，如利率風險、市場風險、流動性風險以及信用風險等，更無法對基金公司所面臨的風險進行有效識別、判斷、分析和評估。

（五）風險管理技術有待進一步提高

首先，我國基金管理公司起步較晚，對于風險管理理論和技術的實踐都還處于學習和探索階段，相較于國外成熟的基金管理公司，我們還有很長一段路要走。其次，中國市場有其自身的特殊性，國外引進的各種風險管理技術往往難以完全適合中國市場，還需要自己不斷探索和發現。我們要對我國的歷史數據和市場數據進行搜集、整理、分析和評價，制定出適合中國自身特點的一套風險管理模型。最后，我們要結合中國資本市場實際，開發符合中國特色的模型化、電腦化風險測量技術，對風險進行追蹤分析和測量，并通過調整投資組合來控制風險的限額。

（六）基金行業誠信體系建設環境有待改善

近年來，多家基金公司被爆出了“老鼠倉”和內幕交易丑聞，給基金行業的形象造成了極壞的影響。應該說，誠信體系不健全、合規管理缺乏高層重視是基金公司違規行為屢禁不止的重要原因。

我國基金公司風險控制的對策

針對以上基金公司合規風險控制中存在的問題，我國基金公司可以采取以下對策：

（一）加強合規宣導，營造合規環境

解決合規問題的最佳時間是在合規問題出現之前，解決的最優對策是持續不斷的合規文化的培訓和宣導?；鸸緫攲⒑弦幮麑ё鳛橐豁椫匾墓ぷ鳎瑢⒑弦幣嘤柷爸?，與新員工培訓、業務流程再造、投資者教育、業務創新等各項內容相結合，使合規管理的理念滲透至公司業務管理的各個環節。

（二）完善公司風險管理體系

首先，完善法人治理結構，建立獨立董事制度，防止內部人控制以降低投資風險，同時在董事會下增設風險控制委員會。其次，建立風險研究部門，對市場環境的變化、公司內控制度的有效性、新的金融工具和技術的應用等情況進行研究分析，使其適應基金業的發展趨勢和最新法律法規等風險管理要求。再次，建立多層次的風險控制組織架構，包括風險管理委員會、投資決策委員會、監察員、監察稽核部、業務和支持部門以及風險績效評估小組。最后，對公司所有部門和崗位的風險內控職責進行明確，具體規定由哪個部門對何種風險、按照何種程序、在多長時間內進行控制，并定期對內部控制的有效性進行評價。

（三）確保合規管理的獨立性

應當確保風險管理部門、監察稽核部門和督察長在享有充分履職保障的同時，具有較強的獨立性。與此同時，公司應主動建立合規管理部門與其他內部部門協調互動的工作機制，保證各內部部門的履職行為與合規管理部門履行合規管理職責的行為不產生沖突并不妨礙其獨立性。

（四）建立健全風險問責制度

沒有明確的獎懲措施、明確的責任權利和義務，就不可能建立強有力的風險管理制度，所以行之有效的風險問責制度是構建基金管理公司風險管理企業文化的關鍵。

（五）提高公司風險管理技術水平

對于這一點，基金公司既要勇于學習國外基金管理公司的先進管理經驗和技術，也要求我們勇于創新，努力將國外的先進經驗與我國的實際情況相結合，進行本土化創造。

（六）建立健全制衡有效的合規管理機制

首先，公司內部投資與交易，交易與清算必須分屬不同部門，彼此完全獨立，并受風險監察部門監督。其次，突顯風險監督部門的優先權，其監督活動和監督報告直接對董事會和監管機關負責，無須總經理和部門經理的批準。最后，建立部門間的制衡機制，根據業務流程和制度規定，部門之間對明顯違反法律法規和制度流程的行為有制止權和報告責任，并直接向風險監管部門報告?？偟膩碚f，內部制衡制度的建立與完善是提高基金公司風險管理部門獨立性的重要保障。

作者：劉小舫單位：華夏基金管理有限公司