利率市場化對商業銀行的作用范文

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【摘要】

利率市場化是政府和央行取消了利率上限，使各金融機構相互競爭，從而實現由市場決定利率的現象。在如今復雜多變的金融市場中，我國金融業要想穩步增長，適應世界潮流，利率市場化的改革是必不可少的，如今我國各方面都已經為利率市場化改革奠定了基礎，利率市場化改革已逐漸水到渠成。本文主要通過對國際上利率市場化的經驗分析以及對我國利率市場化現狀的解剖，提出我國商業銀行在利率市場化改革中可能面臨的挑戰，同時給出了一些建議。

【關鍵詞】

利率市場化；商業銀行

2015年10月23日，我國利率市場化基本完成，央行宣布不再對商業銀行和農村合作金融機構等設置存款利率浮動上限，并抓緊完成利率市場化形成和調控機制。對于商業銀行來說，利率雖然已經放開了，但是因為商業銀行自己的定價體系還沒有建立，對于如何合理定價還處于摸索階段，再加上各銀行之間的業務競爭，導致了許多存款利率定價過高，尤其是中小金融機構，甚至是一浮到頂，造成了十分不好的影響。利率市場化是經濟發展的必然要求，隨著利率市場化的加速推進，勢必會對我國金融市場帶來沖擊，對商業銀行的經營體制更是一項不小的沖擊，如何在利率市場化的改革中尋求轉型和發展成為了擺在商業銀行面前的迫切命題，商業銀行應該緊緊抓住這次機遇和挑戰實現經營體制的改革，謀求更好的發展。

一、利率市場化的國際借鑒美國的金融制度

經歷了由自由到管制再到自由的過程，自1929年經濟危機爆發至1933年這段經濟蕭條時期，美國金融業損失慘重，政府意識到過于自由的金融市場處處隱藏著危機，為了增強管制，美國聯邦政府在1933年至1935年期間出臺了一系列金融法案，其中最著名的Q條例也成為了存款利率管制的代名詞。Q條例的實施對美國經濟的復蘇起到了一定的積極作用，直到上世紀60年代之后，“金融脫媒”現象嚴重，使得這一規則的弊端也逐漸顯露出來，自此美國利率市場化拉開了帷幕。美國利率市場化經歷了16年的漫長時間，但是美國政府并不急于求成，而是逐漸推進利率市場化，穩中求勝。在實施利率市場化改革之前，美國政府花費了近10年的時間組織專門的機構對利率市場化的利弊進行分析論證，在實施過程中將貨幣政策改革配套實施并且伴隨著貸款利率和政策的調整。事實證明，美國在利率市場化實施過程中的配套措施特別是與貨幣政策改革的相互交織，對于貨幣傳導機制的疏通起到了積極作用，維護了金融體系的穩定。目前我國為了利率市場化的改革已經做了許多鋪墊，如《存款保險條例》的實施，國家大力推行金融創新和為了適應金融創新而不斷完善金融監管體系等均為利率市場化的推行奠定了基礎。從國際經驗上看，大部分國家和地區的存貸利差在利率市場化的初期將會有所縮小，同時也會加大對金融機構的經營風險，因此，我國政府在利率市場化改革過程中應注重對商業銀行不斷進行金融創新的引導，尤其是非利差性金融產品的創新，培植商業銀行新的利潤增長點，實現金融資產多樣化，減少利率市場化帶來的不利影響。

二、我國利率市場化的現狀

現階段，人民銀行調控利率水平主要有直接調控存貸款基準利率和間接通過引導市場利率走勢影響利率體系兩種方式。隨著調控方式逐漸由直接型向間接型的轉變，我國利率市場化也逐步成熟。但是由于我國還未完全建立適合我國國情的利率調控框架，市場基準利率體系也存在明顯不足，無法有效地為金融產品定價提供利率基準。再加上目前我國市場操作不透明，利率傳導機制不暢通，使得間接通過市場調控利率走勢無法達到預期效果，存貸款利率成為了引導金融市場利率的不容忽視的部分，這對商業銀行如何進行利率定價提出了新的挑戰。利率市場化需要建立在公平競爭的基礎上才能真正實現由市場主導利率走勢的現象，而目前我國許多大型銀行都與國企等大型企業之間有著千絲萬縷的關系，這勢必會弱化市場信號，同時也會對其它金融機構的生存產生威脅。近幾年，信貸違約事件頻繁發生，商業銀行的不良貸款率也在逐年增長，在這種情況下放松利率管制加大了市場對于潛在風險的擔憂。我國可以借鑒其它國家的利率市場化改革經驗，結合自身優勢和不足，做好利率風險控制，穩健的完成利率市場化的推行。

三、利率市場化對商業銀行的影響

（一）對目前商業銀行經營模式的挑戰受傳統經營模式的影響，目前我國商業銀行的主要收入還是依賴于存貸差。商業銀行的傳統利息收入過高，而非利息收入明顯很低，利率市場化后，商業銀行的存貸利差空間被擠壓，主營業務利潤空間被壓縮，各銀行之間的競爭加大，可能會致使商業銀行業績增速下滑，再加上各種理財產品的逐漸增多和日益成熟，商業銀行單純依賴擴大存貸款業務的傳統經營模式將難以繼續。利率市場化的推行加速了商業銀行經營戰略轉型和經營創新，在經營模式上，商業銀行應建立多元化的盈利渠道，資金應以需求和效益為目標配置，通過對經營模式的轉型減少利潤對利息差的過度依賴。

（二）導致系統性金融危機風險加大在銀行定價體系沒有完全建立之前，為了吸收客戶存款，各商業銀行可能會哄抬存款價格，使實體經濟的融資成本加大。而為了彌補存款價格抬高的損失，貸款利率必然會相應的提高，優質企業難以使用貸款，小微企業和想要創業的人面對貸款利率的提高也會望而卻步。這些都會促使銀行選擇風險比較高的客戶，使不良貸款率增大。銀行與客戶雙方片面追求高利率抬大風險偏好后，會導致價格的逆向選擇，長此以往，銀行的客戶風險提高，若出現大規模違約，最終會把風險轉嫁給了社會。其次，由于銀行貸款規模上不去，資金無法進入實體經濟創造價值，進而會導致系統性金融危機風險加大。

（三）利率風險管理的壓力增大在利率市場化之前，央行對于銀行的存貸款利率水平都有明確的規定，銀行面臨的主要風險是信用風險。而利率市場化之后，利率的波動頻率和幅度均有所提高，使利率的期限結構更加復雜，銀行的貸款定價管理也趨向復雜化，而在利率市場化的初期，各銀行并沒有形成有效的利率風險管理機制，從而使利率風險管理的壓力增大。

四、措施

（一）商業銀行應盡快建立自己的定價體系利率市場化的核心是利率的市場化定價。商業銀行只有建立科學的定價方法，定價管理機制并根據不同的金融產品設定科學的定價戰略，才能在利率市場化的改革中平穩發展。商業銀行可以根據客戶辦理業務的行為建立客戶行為模型，在此基礎上分析吸收存款    的沉淀率、沉淀期限、利率敏感性等，根據分析的數據并結合資金成本、運營成本、風險儲備等進行定價。商業銀行應積極引入利率風險對沖技術，加強銀行內部資金轉移定價。

（二）不同的商業銀行應找準市場定位，確定差異化發展路線目前，我國各商業銀行無論在經營模式還是業務結構、經營管理等方面都大致相同，在市場利率化的改革中，很容易出現惡性競爭。各商業銀行應根據自身優勢和所處的地域優勢，創新業務，走差異化發展道路。例如地方中小型銀行由于資產規模小，若是仍然與大型銀行經營模式相同，很難承受利率市場化帶來的負面影響。但是由于地方中小型銀行經營機制靈活，更加了解所在地區的資金需求，且有一定的客戶資源，因此更容易在傳統業務的基礎上為特定客戶制定出符合其需求的金融產品和服務。而大型銀行作為市場資金的主要來源方，應發揮其穩定市場的作用，提高綜合業務和中間業務水平，加大金融產品創新力度，進一步提高非利息業務收入。

（三）商業銀行應加強對風險管理的控制和預防商業銀行作為市場定價的引領者，除了盡快完善其定價機制，對風險管理的控制和預防的加強也是刻不容緩的。利率市場化的改革對商業銀行來說既是業務轉型的機遇同時也是一項巨大的挑戰，商業銀行應建立主動型的風險管理機制，尤其是信貸風險的管理，近年由于次貸危機的進一步影響，銀行呆賬壞賬的現象層出不窮，商業銀行的貸款資金大多集中在房地產和一些大型的基礎設施建設上，貸款金額大，貸款資金流動性低，一旦出現信貸危機，對商業銀行就會產生重大的影響。因此，商業銀行應完善信用評級體系，針對不同的信貸產品和客戶采取差異化的信貸審批模式，從源頭控制和預防信貸危機。同時商業銀行應制定合理的資源配置方案，使各業務資金配置有效合理，提高資金的使用效率同時分散和規避風險。

參考文獻

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作者：柴麗 單位：安徽財經大學金融學院