個(gè)人境外投資制度外匯管理論文范文

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一、境內(nèi)個(gè)人境外投資渠道有限，部分投資通過非正常渠道實(shí)現(xiàn)

在目前的政策框架下，個(gè)人境外投資的主要渠道有：一是個(gè)人在境內(nèi)注冊(cè)成立企業(yè)，以企業(yè)的形式到境外投資。即境內(nèi)個(gè)人以其擁有股份的境內(nèi)企業(yè)通過新設(shè)、并購(gòu)、參股等方式在境外企業(yè)，或者通過上述方式取得既有企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益。二是按照合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資相關(guān)規(guī)定，通過商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司等合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外固定收益類、權(quán)益類等金融投資，即通常所說的通過QDII形式開展境外投資。截至2014年6月底，國(guó)家外匯管理局已批準(zhǔn)121家QDII機(jī)構(gòu)共計(jì)804.93億美元投資額度。其中廣西轄內(nèi)的QDII機(jī)構(gòu)有1家，累計(jì)獲批QDII額度5億美元，累計(jì)實(shí)際使用額度488萬美元，凈購(gòu)匯488萬美元。三是按照境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)居民個(gè)人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或者權(quán)益或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益在境外直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)，在國(guó)際資本市場(chǎng)上從事投融資活動(dòng)，并返程投資，利用境外融資滿足私人企業(yè)發(fā)展的資金需要。目前廣西轄區(qū)已有15個(gè)境內(nèi)居民辦理特殊目的公司外匯登記，特殊目的公司分布在香港、英屬維爾京群島和開曼群島等國(guó)家（地區(qū)），主要通過境外借款和境外上市籌集資金用于返程投資，計(jì)劃境外融資總規(guī)模6.93億美元，返程投資設(shè)立企業(yè)外方注冊(cè)資本2.29億美元,占企業(yè)總注冊(cè)資本的98%，目前已有97%資金實(shí)際到位，投資領(lǐng)域包括境內(nèi)食品加工業(yè)、石油加工業(yè)、計(jì)算機(jī)通信業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)以及造紙業(yè)等。四是按照境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，個(gè)人通過所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年1～6月，廣西轄內(nèi)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃收益匯入額累計(jì)2096.51萬美元，同比增長(zhǎng)54.04倍。五是按照個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移售付匯管理規(guī)定，將個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移境外后進(jìn)行投資。2014年1～6月，廣西轄內(nèi)尚未發(fā)生個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移核準(zhǔn)業(yè)務(wù)，但移民財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)咨詢累計(jì)10筆左右。六是利用上海自貿(mào)區(qū)政策實(shí)現(xiàn)個(gè)人境外投資。2013年12月上海自貿(mào)區(qū)允許在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。

在上述渠道中，第一種渠道是繞道的形式，并非真正意義的個(gè)人境外投資，并且審批過程比較繁瑣，所受限制也較多。另外的，除第二種渠道不需要外匯局審批外，其余均需要外匯局辦理登記或備案等手續(xù)。對(duì)一般個(gè)人來說，想通過證券交易所購(gòu)買境外股票、從事衍生金融產(chǎn)品交易、以個(gè)人名義在境外設(shè)立公司、購(gòu)買境外房產(chǎn)等投資行為，若通過正常渠道往往難以實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槿狈Ψ芍С帧Ｋ栽谶@種情況下，個(gè)人往往利用以下四個(gè)非正常的渠道完成境外投資：一是利用境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯年度總額（目前是每人每年等值5萬美元）通過多人次分拆辦理購(gòu)付匯，將個(gè)人境外投資資金匯出。同時(shí)在國(guó)際收支申報(bào)時(shí)將支出申報(bào)到“出國(guó)留學(xué)”、“境外旅行”、“探親”等經(jīng)常項(xiàng)下項(xiàng)目。這樣，大量的個(gè)人境外投資資金混入經(jīng)常項(xiàng)跨境下流出，造成國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、個(gè)人結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，外匯監(jiān)管部門難以甑別交易的真實(shí)性。二是通過地下錢莊將投資用途的資金匯出，游離于監(jiān)管之外。三是通過攜帶外幣現(xiàn)鈔實(shí)現(xiàn)資金的流出。四是利用跨境人民幣的路徑走灰色渠道匯出資金。如在近期的“優(yōu)匯通”事件中，個(gè)人利用銀行開發(fā)的在某種程度上介于“合法”和“非法”之間的金融產(chǎn)品將投資移民或海外購(gòu)置房產(chǎn)等用途的資金匯出境外。這四種渠道都是受限額控制或者存在一定風(fēng)險(xiǎn)。比如，個(gè)人分拆等行為違反外匯管理規(guī)定，地下錢莊資金劃轉(zhuǎn)更是法律之外的。不僅如此，但凡通過非正常渠道到境外投資的，一旦在其境外投資權(quán)益受到侵害時(shí)，往往難以得到國(guó)內(nèi)法律保護(hù)，最終只能以來投資所在國(guó)的法律救濟(jì)。如果投資目的國(guó)發(fā)生大規(guī)模排華事件時(shí)，境外投資的企業(yè)和個(gè)人的權(quán)益則無法得到保護(hù)，而此時(shí)我國(guó)政府也不便對(duì)此類通過國(guó)內(nèi)法律所禁止的個(gè)人境外投資提供外交保護(hù)。

二、構(gòu)建境內(nèi)居民個(gè)人境外投資制度的意義

（一）滿足個(gè)人境外投資需求，有效配置個(gè)人資產(chǎn)。我國(guó)相對(duì)較高的儲(chǔ)蓄率積聚了大量家庭財(cái)富，使得居民個(gè)人境外投資需求不斷增強(qiáng)。由于我國(guó)國(guó)內(nèi)居民收入差距大、社保體系不健全、經(jīng)常項(xiàng)目長(zhǎng)期順差、政府和國(guó)有部門可支配收入占比高且兩級(jí)政府大量參與投資活動(dòng)等原因，導(dǎo)致我國(guó)儲(chǔ)蓄率歷來相對(duì)偏高。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)儲(chǔ)蓄率從上世紀(jì)80年代初期的34%左右增長(zhǎng)到2008年的最高點(diǎn)53%，盡管近年來略有下降，但目前也保持著50%的水平，其中2013年為51%。從絕對(duì)量來說，2013年我國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄總額高居世界第一，規(guī)模約為4.6萬億美元。相對(duì)較高的儲(chǔ)蓄率積聚了大量家庭財(cái)富。2013年中國(guó)家庭財(cái)富總量高居世界榜首。隨著家庭財(cái)富的增加，各種投資的需求也隨之而來。除了在境內(nèi)的各類投資外，境內(nèi)個(gè)人以個(gè)人名義到境外去興辦企業(yè)、購(gòu)買房地產(chǎn)、股票交易等需求也逐漸增加。實(shí)際上，在廣西、黑龍江等沿邊省份，以及浙江、江蘇、廣東等沿海發(fā)達(dá)省份，個(gè)人境外投資事實(shí)存在且形成一定規(guī)模。據(jù)調(diào)查了解，廣西邊境地區(qū)實(shí)際上一直存在著個(gè)人境外投資的情況，個(gè)人一般通過黑市、走私和攜帶等非正規(guī)渠道辦理資金匯出業(yè)務(wù)，在越南等地完成境外投資活動(dòng)。在黑龍江，已有兩百余家私營(yíng)企業(yè)在辦理境外直接投資登記前均以個(gè)人投資的方式在俄經(jīng)營(yíng)了一段時(shí)間。從需求情況看，在一項(xiàng)對(duì)江蘇的蘇州、南通和常州等外向型經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的個(gè)人境外直接投資的狀況調(diào)查中，有意進(jìn)行個(gè)人境外直接投資的占71%；在有意進(jìn)行個(gè)人境外直接投資的人群中，傾向于以個(gè)人名義投資的占65%；在已經(jīng)進(jìn)行個(gè)人境外直接投資的人群中，仍有意繼續(xù)進(jìn)行投資的占94%。在國(guó)內(nèi)股市不振的情況下，希望對(duì)外開展證券投資的個(gè)人也越來越多，適度開放個(gè)人境外證券投資的呼聲也時(shí)常見諸報(bào)端。可見，無論是從專項(xiàng)調(diào)查的數(shù)據(jù)來看，還是從近期媒體關(guān)于“優(yōu)匯通”事件的報(bào)道來看，個(gè)人跨境投資的需求不僅客觀而強(qiáng)烈，而且也是處于被抑制著的狀態(tài)。因此，在國(guó)內(nèi)投資渠道匱乏、居民儲(chǔ)蓄率居高不下的情況下，構(gòu)建境內(nèi)居民個(gè)人境外投資制度，意味著我國(guó)境外投資主體由目前的法人機(jī)構(gòu)擴(kuò)展到了個(gè)人，將為個(gè)人投資者拓寬投資渠道，提供更多的投資機(jī)會(huì)，切實(shí)滿足境內(nèi)居民個(gè)人投資意愿。同時(shí)也有利于個(gè)人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全球化配置，引導(dǎo)民間資本有序投資境外，以便獲得相應(yīng)投資回報(bào)。

（二）促進(jìn)國(guó)際收支平衡，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。促進(jìn)和維護(hù)國(guó)際收支平衡是外匯管理的重要任務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2000年以來，我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目基本上保持順差格局，僅在2012年出現(xiàn)“經(jīng)常項(xiàng)目順差、資本與金融項(xiàng)目逆差”的形勢(shì)。2013年國(guó)際收支形勢(shì)再度保持“雙順差”格局，其中經(jīng)常項(xiàng)目順差1828億美元，資本和金融項(xiàng)目順差3262億美元。雙順差的結(jié)果直接表現(xiàn)為外匯儲(chǔ)備規(guī)模的快速增長(zhǎng)。2013年，我國(guó)外匯儲(chǔ)備繼續(xù)保持增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)到3.82萬億美元，高居世界第一。因此如何化解外儲(chǔ)經(jīng)營(yíng)管理的壓力成為不可回避的問題。從根本上說，國(guó)際收支持續(xù)大額順差是現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的突出問題和深層次矛盾之一，最終需要通過調(diào)整國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大出口、鼓勵(lì)“走出去”、完善人民幣匯率形成機(jī)制、逐步擴(kuò)大人民幣資本項(xiàng)目可兌換等措施解決。在這些措施中，鼓勵(lì)企業(yè)等法人機(jī)構(gòu)“走出去”目前已經(jīng)沒有政策障礙，而且投資規(guī)模已經(jīng)取得較快發(fā)展。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球156個(gè)國(guó)家和地區(qū)的5090家境外企業(yè)進(jìn)行直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資901.7億美元，同比增長(zhǎng)16.8%。應(yīng)該說，企業(yè)“走出去”對(duì)促進(jìn)國(guó)際收支平衡發(fā)揮了重要作用。在現(xiàn)有已經(jīng)成熟的境外投資政策基礎(chǔ)上，探索構(gòu)建個(gè)人境外投資制度，逐步放開境內(nèi)個(gè)人投資，實(shí)現(xiàn)個(gè)人“走出去”，將增強(qiáng)民間持有外匯意愿，真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”，而且能夠規(guī)范和引導(dǎo)資金有序流動(dòng)，這將對(duì)緩解國(guó)際收支大額順差局面、促進(jìn)國(guó)際收支平衡起到積極作用。同時(shí)，通過開放民間對(duì)外投資渠道，鼓勵(lì)更多的個(gè)人和企業(yè)“走出去”，能有效對(duì)沖我國(guó)外匯儲(chǔ)備過高帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效率。

（三）擴(kuò)大人民幣跨境使用，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。從美元和英鎊國(guó)際化過程的經(jīng)驗(yàn)來看，本國(guó)的對(duì)外投資活動(dòng)對(duì)美元和英鎊的國(guó)際化起到了重要作用。2011年，在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)基礎(chǔ)上，我國(guó)開始允許境外直接投資人民幣結(jié)算。這是資本項(xiàng)目可兌換的重要一步，更是人民幣國(guó)際化的一大步。隨著我國(guó)境外直接投資的發(fā)展和跨境人民幣結(jié)算規(guī)模的不斷擴(kuò)大，越來越多的境外投資者將會(huì)主動(dòng)成為人民幣國(guó)際化的推廣者，從而進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。如果將境外投資主體由目前的法人機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到境內(nèi)居民個(gè)人，使用人民幣跨境投資的數(shù)量和規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，允許個(gè)人投資者開展境外投資，有利于提高我國(guó)的境外投資水平，加快我國(guó)的對(duì)外投資步伐，這對(duì)推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程無疑是極為有利的。

（四）規(guī)范管理，保障權(quán)益。在目前的政策框架下，以《外匯管理?xiàng)l例》為主的外匯管理法規(guī)，為境內(nèi)個(gè)人境外投資外匯管理制定了原則性、方向性規(guī)定，但由于相應(yīng)配套措施細(xì)則未出臺(tái)，加上上游主管部門無法出具核準(zhǔn)，導(dǎo)致個(gè)人境外投資外匯業(yè)務(wù)屬于“不可為”狀態(tài)。在國(guó)內(nèi)投資渠道有限、個(gè)人財(cái)富不斷增長(zhǎng)的情況下，有境外投資需求的個(gè)人往往通過分拆、將資本項(xiàng)下資金混入經(jīng)常項(xiàng)目或通過地下錢莊到境外投資，有的甚至利用跨境人民幣的路徑走灰色渠道將投資資金匯出。這些非正常渠道的個(gè)人投資，往往需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，且收益也難以得到保護(hù)。因此，構(gòu)建境內(nèi)個(gè)人境外投資制度，完善境外投資法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人境外投資合法化，不僅從法律層面解決法規(guī)層次低、零散的狀況，還可以避免相關(guān)管理部門陷入“有法不依”困局，而且將使個(gè)人境外投資收益得到切實(shí)保障，這對(duì)于管理者和被管理者來說是“雙贏”的。

三、目前構(gòu)建境內(nèi)居民個(gè)人境外投資制度的條件

（一）個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入水平明顯提高，居民個(gè)人財(cái)富規(guī)模顯著增加。以居民存款為例，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年末我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額107.1萬億元人民幣，其中住戶存款46.54萬億元人民幣，較2012年末增長(zhǎng)13.5%。伴隨著居民個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)，本著實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的保值和增值的目標(biāo)，各種投資意愿增強(qiáng)，而在國(guó)內(nèi)投資渠道有限的情況下，我國(guó)居民將個(gè)人財(cái)富轉(zhuǎn)向境外投資的潛在意識(shí)逐漸加強(qiáng)。同時(shí)，國(guó)際金融危機(jī)過后，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，境外資產(chǎn)價(jià)格相對(duì)下降，部分國(guó)家出臺(tái)吸引外資優(yōu)惠政策，也吸引不少境內(nèi)投資者目光。此外，我國(guó)人民幣匯率形成機(jī)制改革后，人民幣匯率持續(xù)升值，使得我國(guó)居民個(gè)人財(cái)富的賬面價(jià)值增加，為境外投資提供了有利條件。因此，可以說，我國(guó)龐大的民間財(cái)富規(guī)模為資本輸出提供了基礎(chǔ)條件，為構(gòu)建境內(nèi)居民個(gè)人境外投資制度奠定現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（二）外匯儲(chǔ)備充裕。2004年以來，我國(guó)外匯儲(chǔ)備連續(xù)保持大規(guī)模快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年平均增速25.96%。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織IFS數(shù)據(jù)，截至2013年底，全球外匯儲(chǔ)備余額12.13萬億美元，其中中國(guó)外匯儲(chǔ)備占全球比重達(dá)31.66%。充裕的外匯儲(chǔ)備增強(qiáng)了我國(guó)企業(yè)和個(gè)人境外投資國(guó)家層面的資金實(shí)力和保障，為開展境外投資提供了資金匯兌方面的基礎(chǔ)條件。同時(shí)，巨額的外匯儲(chǔ)備規(guī)模也說明我國(guó)外匯資本的相對(duì)過剩,需要引導(dǎo)資金合理流出，提高資金使用效率，緩解人民幣升值壓力,促進(jìn)國(guó)際收支平衡，這也為在當(dāng)前條件下構(gòu)建個(gè)人境外投資制度，逐步放開個(gè)人境外投資限制，提供了客觀驅(qū)動(dòng)力。

（三）現(xiàn)有政策基礎(chǔ)良好。目前構(gòu)建個(gè)人境外投資制度已經(jīng)有了較好的立法基礎(chǔ)。一是外匯局已經(jīng)有以《外匯管理?xiàng)l例》為主的外匯管理法規(guī)，為拓寬資本流出預(yù)留政策空間。二是我國(guó)已建立了法人機(jī)構(gòu)境外直接投資實(shí)行登記備案制度。制度要求境內(nèi)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目符合國(guó)家的境外投資產(chǎn)業(yè)政策并獲得發(fā)改委、商務(wù)主管部門的批準(zhǔn)，企業(yè)到外匯局辦理外匯登記就可以憑登記憑證到銀行辦理資金匯出或劃轉(zhuǎn)手續(xù)。涉及境外直接投資的減資、轉(zhuǎn)股、清算等資本變動(dòng)收入可存放境外，也可調(diào)回存入資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯賬戶，結(jié)匯直接在銀行按規(guī)定辦理，無需外匯局核準(zhǔn)。境外直接投資所得的利潤(rùn)匯回可保存在其經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶或辦理結(jié)匯。法人機(jī)構(gòu)境外直接投資相對(duì)成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，可以為構(gòu)建個(gè)人境外投資制度提供借鑒。三是部分試點(diǎn)政策為構(gòu)建個(gè)人境外投資制度提供經(jīng)驗(yàn)探索。比如在上海自貿(mào)區(qū)允許在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資，對(duì)個(gè)人境外投資政策先試先行，為個(gè)人境外投資制度構(gòu)建提供實(shí)驗(yàn)基地。再如，2014年4月獲得批復(fù)的滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，也將為今后開放個(gè)人境外投資探索管理經(jīng)驗(yàn)。四是歷史案例的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。如2007年天津?yàn)I海新區(qū)“港股直通車”試點(diǎn)的擱置、2012年溫州個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)的叫停等，也為構(gòu)建個(gè)人境外投資制度提供了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

（四）監(jiān)管部門態(tài)度趨同。按照國(guó)務(wù)院總體部署，境外投資相關(guān)管理部門對(duì)放開個(gè)人境外投資的態(tài)度趨于一致。發(fā)改委已經(jīng)表示，加快境外投資法制建設(shè)，完善相關(guān)管理規(guī)定，允許個(gè)人投資者開展境外投資。商務(wù)部對(duì)制定個(gè)人在境外投資的備案制持積極態(tài)度。外匯局對(duì)個(gè)人境外投資也在積極探索，已經(jīng)出臺(tái)境內(nèi)居民個(gè)人以境內(nèi)持有的資產(chǎn)和權(quán)益到境外開展投融資活動(dòng)并返程投資等政策給予支持。各相關(guān)部門對(duì)外個(gè)人境外投資在態(tài)度上取得一致，有利于掃清障礙，促進(jìn)部門溝通協(xié)調(diào)，便利推進(jìn)境內(nèi)個(gè)人境外投資制度制定的進(jìn)程。

四、構(gòu)建境內(nèi)居民個(gè)人境外投資制度的建議

（一）境內(nèi)居民個(gè)人境外投資制度應(yīng)以全國(guó)人大基本立法為基礎(chǔ)，避免個(gè)人境外投資管理政出多門的格局出現(xiàn)。在對(duì)外投資管理方面，目前由于沒有一部由全國(guó)人大制定的高層次基本法，我國(guó)對(duì)境外投資活動(dòng)的規(guī)范主要通過發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局等國(guó)務(wù)院行政部門單獨(dú)立法來實(shí)現(xiàn)，基本上都是部門規(guī)章或者是規(guī)范性的文件，其法律層次低，內(nèi)容重疊，甚至部門之間的規(guī)定還存在不銜接甚至是相互沖突，使得個(gè)人境外投資無從開展。比如說，由于一直以來沒有明確個(gè)人境外投資核準(zhǔn)操作規(guī)范，發(fā)改委或商務(wù)部門對(duì)個(gè)人投資者可以說是“拒之門外”，但外匯局對(duì)境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易等管理卻需要辦理外匯登記的規(guī)定。這顯然是存在政策盲點(diǎn)，且也容易讓個(gè)人投資者認(rèn)為外匯局“有法不依”。當(dāng)這樣的結(jié)果顯然阻礙了個(gè)人境外投資的規(guī)范發(fā)展。因此，應(yīng)提高個(gè)人境外投資的立法層次，建議全國(guó)人大出臺(tái)《境外投資法》作為規(guī)范我國(guó)境外投資的基本法律，該法的使用主體范圍應(yīng)包含機(jī)構(gòu)和個(gè)人，以便明確居民個(gè)人境外投資的合法身份。從內(nèi)容上來說，該法應(yīng)包括但不限于：鼓勵(lì)促進(jìn)、投資形式、審批管理、宏觀調(diào)控、監(jiān)測(cè)預(yù)警與分析、金融支持、服務(wù)保障等。

（二）境外投資相關(guān)部門在國(guó)務(wù)院授權(quán)下制定各自職能范圍內(nèi)的部門規(guī)章制度。在《境外投資法》的統(tǒng)領(lǐng)下，涉及境外投資的審批管理和行政服務(wù)等具體內(nèi)容相應(yīng)分工于國(guó)務(wù)院各相關(guān)部門。建議應(yīng)由全國(guó)人大授權(quán)國(guó)務(wù)院通過行政法規(guī)明確發(fā)改委、商務(wù)部、外交部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家外匯管理局等部門在境外投資方面的具體職能分工，各部門據(jù)此再在各自權(quán)限范圍內(nèi)制定相應(yīng)的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件。各部門在制定境外投資規(guī)章制度過程中應(yīng)充分進(jìn)行協(xié)調(diào)溝通或意見征詢，避免不同部門規(guī)定的內(nèi)容不銜接或者重疊、沖突等現(xiàn)象，從而形成完整的境外投資法律體系。

（三）按照漸進(jìn)、可控原則穩(wěn)步推進(jìn)境內(nèi)居民個(gè)人境外投資。在發(fā)改委、商務(wù)部門上游部門出臺(tái)相應(yīng)政策的基礎(chǔ)上，外匯管理部門應(yīng)遵循漸進(jìn)性、可控性等原則逐步建立完備規(guī)范的個(gè)人境外投資政策法規(guī)，其內(nèi)容應(yīng)該涵蓋個(gè)人境外投資項(xiàng)下的外匯登記、賬戶開立、資金匯出、前期費(fèi)用匯出、資金結(jié)售匯和收付匯、事后監(jiān)督等內(nèi)容。

（四）構(gòu)建個(gè)人境外投資綜合服務(wù)配套體系。加強(qiáng)財(cái)政稅收支持，加大金融服務(wù)力度，健全對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)制度，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)教育，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，搭建境外投資信息平臺(tái)，為順利推進(jìn)個(gè)人境外投資提供綜合配套服務(wù)。

作者：陸小麗單位：中國(guó)人民銀行南寧中心支行