BT項目融資費確認研究范文

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摘要：本文從bt項目承包方的角度出發，以XX投資集團A項目有關數據為基礎，闡述BT項目融資費確認的意義和原則，及確認過程中存在的問題，并提出了一些措施和建議，以期為BT項目融資費確認提供借鑒和參考。

關鍵詞：淺談；BT項目；融資費確認

BT模式的合同屬于投融資性質的合同，合同價款一般包括建設工程造價和融資費。BT項目融資費計算涉及資金占用額、資金占用時間和融資費率等要素，如果在合同條款中不能準確界定這些要素、不能明確風險分擔或者在項目實施過程中不能完全按合同履約，后期執行中將給承包方帶來不可預測的收益風險。基于此，承包方應高度重視此項工作，深入分析融資費確認過程中存在的問題，采取相應對策，增加企業經濟效益，實現國有資產保值增值。

一、融資費確認的重要意義

BT（Build—Transfer，建設-移交）作為融資建設模式，近年來在我國一些工程建設項目中得到發展應用。融資費的確認作為BT模式下管理的重要組成部分，直接影響BT項目的投資收益及項目實施效果，因此BT項目融資費確認顯得十分重要。

二、融資費計算原則

對BT建設項目而言，融資費是業主方支付給承包方的為本工程進行融資的資金成本，其計算原則如下：(1)融資費根據資金占用額、資金占用時間和融資費率計算確定。(2)資金占用額根據工程投資額計算。當年工程投資額按照該年各月度驗工計價金額之和，扣除業主方當年支付的合同價款。(3)資金占用時間是指從各應付款階段起始日期開始至支付日期止的時間。(4)各里程碑支付階段融資費用=∑（各月資金占用時間*各月資金占用額*融資費率）。

三、BT項目融資費確認過程存在的問題

BT項目融資費一般根據計算原則可確認，但由于BT項目建設和回購周期長，以及融資費合同條款設定本身的不足之處，使得融資費的確認呈現以下幾方面問題。

(一)資金占用時間問題從目前BT合同融資費計算條款來看，大多數只是表述了計算融資費的起始和終止日期，以及資金占用時間不含因承包方原因導致工期延誤時間等，而對于項目實施過程中界定是業主方還是承包方造成的工期延誤存在很大的不確定性。

(二)收款時間問題目前大部分BT項目合同約定業主方根據里程碑節點付款，在計算融資費時，不管承包方在里程碑節點是否真的收到款項，業主方均視同承包方已收款，此部分收款停止計算融資費。在項目實施過程中，實際收款時間往往滯后于合同約定的里程碑節點收款時間，此滯后期的融資費業主方不予考慮，這使得承包方面臨融資費損失。

(三)資金占用額問題資金占用額一般根據工程投資額計算，即驗工計價金額扣除業主方支付的資金，但在計算融資費時，業主方往往會將質保金、變更設計部分、清單外驗工等從驗工計價中扣除，從而縮小了資金占用額范圍，減少融資費確認。

四、具體案例運用與分析

(一)項目基本情況A項目合同總額為13.5億元，合同工期896天。合同竣工時間為2014年6月30日，受施工環境復雜、場地移交滯后、不可抗力等因素影響，項目實際竣工驗收完成時間2015年5月29日，較合同竣工時間延后了11個月，目前第三方審計單位對結算資料正在審核中。

(二)融資費確認情況A項目2015年5月29日完成竣工驗收，達到第二里程碑融資費用支付節點，通過與業主方反復溝通，據理力爭，最終業主方同意工期順延，并以實際工期計算融資費，經測算，開累應確認融資費6,981萬元（截止第二里程碑），2016年已收2,379萬元，2018年底已收到剩余4,602萬元。A項目融資費確認情況（截止2015年5月29日）

(三)存在的問題分析從A項目融資費確認過程來看，存在如下幾個方面問題：1、工期延誤原因界定困難在確認融資費過程中，XX投資集團與業主方就工期延誤問題展開了多輪商談，業主方只認可合同工期，按合同工期測算融資費金額為2379萬元（截止第二里程碑），業主方于2016年12月份支付了此部分融資費；XX投資集團并未認可此計算原則，堅持以實際工期確認融資費，雙方圍繞以合同工期還是實際工期計算融資費進行了長時間爭論，最終，X投資集團在放棄相應的工期獎勵前提下才實現以實際工期確認融資費，并于2018年12月份收回融資費剩余4602萬元。2、收款滯后原因界定困難在收款時間方面，根據合同約定，第一里程碑收款時間為2013年7月份，而實際收款時間為2014年1月份，實際收款滯后于約定收款6個月，業主視同2013年7月份已付款，并從資金占用額中扣除此部分款項停止計算融資費，造成融資費損失。由于雙方對于滯后付款原因產生分歧，具體哪方面原因造成的，無法確認。3、資金占用范圍存在分歧從A項目合同約定來看，明確質保金不計算融資費，在隨后融資費確認時，業主方又提出清單外和合同變更部分不予計算融資費。但從X投資集團的角度來看，所有的投資都有融資成本，凡是屬于對項目的投資并通過業主驗工計價確定的，都應該計算融資費。

(四)經驗啟示從上述XX投資集團A項目融資費確認案例上看，得到了以下啟發：在BT項目招投標及合同談判階段，承包方應統籌考量融資費確認的整個鏈條，在平等、公平的基礎上合理設定融資費確認要素及計算原則，維護自身的正當合法權益。在BT項目實施過程中，承包方要重點關注影響融資費確認的關鍵要素及環節，建立融資費確認異常情況預警機制，加強痕跡管理，收集保存管控信息，為后期融資費確認提供佐證。夯實管理基礎，嚴格按照合同履約。承包方應加強企業內部管控，對合同執行情況進行動態管理。由于BT項目按里程碑節點付款，承包方需按時辦理回購款申請手續，同時開展融資費確認工作，以免造成融資費損失。

五、BT項目融資費確認建議

針對BT項目融資費確認過程中凸顯的問題，結合上述案例，從承包方角度考慮，作者建議在融資費確認問題方面要著重注意如下事項：

(一)深入研究合同條款，切實維護自身合法權益1、要認真分析合同融資費條款識別潛在風險和對承包方不利約束條件，凡存在這些方面的問題，應向業主方充分闡明理由，力爭修改合同條款。2、要注意業主方轉嫁的融資費風險對風險的界定要有超前意識，充分考慮在項目實施過程中可能發生的風險，并提出風險承擔的責任。例如工期延誤風險，一般BT項目合同都以里程碑節點確認融資費，而對于上一里程碑因工期延誤未確認的融資費，若在下一里程碑節點趕上工期，從而使項目整體工期不受影響的情況下，未確認的那部分融資費后期是否可以正常確認，需要在合同中予以明確。

(二)加強過程管控，強化合同履約管理1、加強融資費確認過程管控由于BT項目投資大、工期長等特點，在融資費確認過程中，存在諸多不確定因素多。為此，承包方應根據項目實際,加強過程管控，針對融資費確認要素發生變化事項，例如利率變化、工期延誤、收款時間滯后等，制定相應對策，收集相關資料，為后期融資費確認工作提供可靠依據，盡可能避免融資費損失。2、強化合同履約管理隨著基建市場的不斷發展和完善，合同履約管理在企業管理中的地位和作用日益突出。為此，承包方應嚴格按合同履約,定期檢查合同執行情況,按時辦理回購款申請手續，同時開展融資費確認工作，避免發生因違背合同條款而產生不必要的融資費損失。

(三)加強員工業務技能培訓，不斷提升員工管理水平BT項目融資費確認是一項綜合性工作，對員工的業務水平提出了更高要求。為此，承包方應該加強對員工在工經、工程、財務等業務技能方面培訓，不斷提升員工管理水平，從而使員工更好服務于企業，提升企業價值。

參考文獻：

[1]吳蘇,沈杰.淺議BT項目合同條件及合同價款的確定[J].建筑經濟,2011(1)：9-11.

[2]王慶.PPP財稅處理實操指南[J].中國市場出版社,2017(7).16

作者：陳清華 單位：中鐵南方投資集團有限公司城市開發分公司