商業銀行高端客戶群資產配置探究范文

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［摘要］隨著經濟的快速增長，人民生活水平不斷提高的同時金融市場的不確定性也在加劇，商業銀行高端個人客戶群自然也面臨著資產配置的問題。文章探討了商業銀行高端個人客戶群資產配置出現的問題，提出了相應建議。

［關鍵詞］資產配置;商業銀行高端個人客戶群;資產配置

產品商業銀行高端個人客戶主要以企業為主，也有一部分是公司高管或專業人士，財富的主要來源是工作事業。商業銀行高端個人客戶群具有豐富的投資知識和經驗，對經濟形勢可以做出獨立判斷，自主調節資產的結構，但也有部分客戶對宏觀經濟沒有獨立辨別的能力，對金融市場也不了解。不同的地區、不同的文化、不同周期下的商業銀行高端個人客戶特點也不同。商業銀行具有專業化的服務，必須引導客戶進行組合式的資源配置，引導客戶做全面的資源管理主動進行產配置。多元化的資產配置可以避免追求單一市場的利潤而是做到在一個完整的金融波動那個狀況中取得利潤最大化的目的。

1商業銀行高端個人客戶群資產配置問題

1.1資產配置與風險承受能力之間存在矛盾

根據風險偏好程度可以把商業銀行高端個人客戶群分為三種類型:保守型、穩健型、積極型。在高端個人客戶中大部分屬于積極型的投資者，他們在進行投資時可以承受一定的風險，對風險容忍度也比較高。客戶的資產配置和客戶的風險承受能力匹配平衡的狀況下，保守型的客戶能夠適當地配置部分具有高風險的商品。在現實的管控和實施中，客戶的風險承受能力和產品的風險等級使相匹配的，也就是說，保守型的客戶只能夠配置到風險在中低等級的產品，假若客戶想配置少量的高風險的產品，就需要自覺地去改變自身的風險等級，這與客戶的原意是存在矛盾的。

1.2資產配置受產品風險制約

對于為高端客戶資源配置提供更多的理財方式和資產工具，商業銀行應該像商場一樣提供種類豐富的產品架。商業銀行應該建立具有整合市場資源性質的開放性的產品平臺，包含各種貨幣、股票、債券、外匯等客戶資產配置的投資方向。當前商業銀行產品服務的情況是:依靠商業銀行內部資產管理部門發行的理財產品，而且理財產品涉及的空間相對較小，只能直接債券市場、銀行內部的非標準化期權資產和債券市場，不能直接投資在期貨市場、另類投資市場或者二級權益市場當中，沒有辦法保證客戶資產配置的多元化，做不到真正意義上的資產管理。商業銀行的投資產品數量有限，第三方機構沒有辦法滿足高端個人客戶群的投資需求。商業銀行產品的服務效率低下，舉個例子:一個低風險的結構化產品，從產品的引入到產品開始進行發售，平均的審批時間在兩個星期以上，這樣很難與金融創新的步伐持平，也使很多優質的金融資源流失掉。

1.3高風險資產配置過高

按照資源配置的角度，企業家的資產大概分成防御性資產、資產性資產和進攻性資產三類。防御性資產被用來預防不可預測的事件發生時確保基本的生活所需，包括黃金、存款等。資產性資產用來保持經濟增長和資產增值相同步，包括股票、債券等。進攻性資產主要用來獲取高回報，實現財富的大幅度跨越，比如投資性房產、企業股份投資等。大多數的企業家都喜歡冒險，資源配置不均衡。有些企業家進行較高的企業投資，不保留閑置資金，將全部資產投入進企業。有些企業家的資產配置當中投資性房產比較高，熱衷于將自然投入投資性房產和企業投資這樣的進攻性資產，這樣在取得高收益的同時也承擔著高風險。在經濟新常態這個時期中，在激進式增長模式不能維持的狀況下，企業家進行的進攻性資產配置所對應的不確定性正在不斷增長。

2商業銀行高端個人客戶群資產配置問題的建議

2.1注重“投資金額占比”在資產配置中的作用

在高端個人客戶群進行資源每只的過程中要注意收益、周期、金額三個方面。商業銀行在過去根據客戶風險承受能力，配置與風險相適應的理財產品，時常會忽略“投資金額占比”“周期”等這些因素。大多數人經常將“周期”誤認為經濟周期或“人的生命周期”，本文想要闡述的是“產品周期”。在實際的操作中很少將“投資金額占比”考慮其中。舉個例子，有一位客戶，他有1000萬元的資產，這其中有一百萬元在兩年時間內閑置的，他希望獲得更高的收益，同時，他可以忍受這一百萬元有百分之四十的虧損。簡單的計算如下:用九百萬元購買低風險的業務將獲得收益為900×5%=45(萬);一百萬元購買高風險業務獲得的收益為100%×100%=100(萬)或是100×(－40%)=－40(萬);在這期間的總體收益是:45+100(－40)=145(5)(萬)。這名客戶的收益區間在5萬～145萬。總體來看，資產配置是符合銀行對穩健型客戶資產配置方案的，但是卻和用戶的風險測評相互矛盾。［1］為了解決上述問題，銀行可以在投資風險評估時對“投資周期”和投資占比進行細化。客戶經理在為客戶選購產品的時候，需要先確定客戶選購的產品占比和周期是不是在合適的范圍之中，適當地更改風險測評。

2.2提供個性化服務，擴充產品框架

對于產品供給、產品渠道和風險控制的問題，建議商業銀行可以成立一個理財的子公司，專業負責經營各種風險的產品業務，滿足不同時期客戶的不同風險理財需求。理財子公司在行業中優先選擇各個投資部分的管理人員，用投資子賬戶委托模式，讓被選擇的理財管理人負責投資管理。這樣做有以下幾方面優勢:進行詳細的盡職調查，化解私募基金市場信息中的不均衡情況;使用動態的管理，篩選優質的投資管理人員等行業資源;用分散的理財策略規避投資風險;建立較為完整的風險管控系統，用預警機制控制下行風險。［2］如此一來，商業銀行可以實現高端個人客戶群資產配置，解決銀行理財產品過于單一的情況，還可以篩選出各個投資領域中不同投資風格的理財資產管理人才，能夠根據業績進行調整，提升投資產品的引入效率，不需像從前一樣根據單一的產品進行審批。商業銀行可以與用戶進行交流，共同進行投資方案的制作，商業銀行直接參與資產的管理，降低產品的銷售風險。

2.3降低高風險資產，推薦財富保障計劃

對于商業銀行而言，大多數高端客戶都是企業主，對于他們的財產規劃和財富配置顯得尤其重要。商業銀行應該提供一些關于保障資產和降低投資風險的投資建議，幫助他們合理的優化當前的資產配置。商業銀行應該從客戶的思想出發，不能只考慮投資金額問題，應該多考慮怎樣為客戶建立合理的資產配置理財方案，尤其是應該注重高端個人客戶的財產保障計劃。在變幻莫測的世界之中，人隨時都有可能發生意外，這都是福兮禍兮的事。在一些突發事件的情況中，比如一些疾病、財產糾紛，避免客戶的財產出現大幅度變動也是商業銀行需要為高端客戶所考慮的。［3］在資產達到了一定程度之后，財富的風險也會更加凸顯，所以推行財富保障計劃是非常有必要的。

3結論

綜上所述，商業銀行高端個人客戶群的資產配置會出現很多的問題。商業銀行高端個人客戶群資產配置問題有資產配置與風險承受能力之間存在矛盾、資產配置受產品風險制約、高風險資產配置過高。解決這些問題商業銀行需要做到注重“投資金額占比”在資產配置中的作用、提供個性化服務，擴充產品框架、降低高風險資產、推薦財富保障計劃。這樣商業銀行對高端個人客戶群資源配置工作就會發展得越來越好。

參考文獻:

［1］黃丹萍.商業銀行高端個人客戶群資產配置研究［D］．福州:福建師范大學，2017.

［2］王宇.商業銀行高端個人客戶資產配置的項目管理研究［D］．長春:吉林大學，2012.

［3］王小平.商業銀行高端個人客戶群資產配置研究［D］．上海:東華大學，2011.

作者：井麗 單位：大連銀行股份有限公司