壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)范文

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論文關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；特點(diǎn)；防范

論文摘要：我國壽險(xiǎn)公司的發(fā)展面臨著如何在發(fā)展變化的環(huán)境下保持長期健康發(fā)展的考驗(yàn)。該文通過對壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的討論，提出了防范壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施。

目前，我國壽險(xiǎn)公司的發(fā)展面臨著如何在發(fā)展變化的環(huán)境下保持長期健康發(fā)展的考驗(yàn)。風(fēng)險(xiǎn)控制水平下的資金有效利用的高低，成為能否贏得這場競爭的關(guān)鍵。如何有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建科學(xué)的投資策略已成為保證壽險(xiǎn)公司長期健康發(fā)展的根本。

1.壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

就壽險(xiǎn)公司經(jīng)營而言，其財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.1費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)：即在確定費(fèi)率或給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)確產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要有兩類：費(fèi)率定價(jià)過低和給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)過高。

1.2系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱市場風(fēng)險(xiǎn)，即引起資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，包括：利率風(fēng)險(xiǎn)和基本風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)公司根據(jù)利率的變化衡量和管理資產(chǎn)、負(fù)債，其股票、公司債券和質(zhì)押貸款與利率基準(zhǔn)點(diǎn)的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產(chǎn)品的回報(bào)率。

1.3信用風(fēng)險(xiǎn)：即由于債務(wù)人因其財(cái)務(wù)狀況惡化或擔(dān)保物價(jià)值貶值無法履行責(zé)任而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)有相當(dāng)部分是公司債券，因此這種風(fēng)險(xiǎn)對其影響較大。

1.4流動風(fēng)險(xiǎn)：即由于無法預(yù)測的事件造成資產(chǎn)流動性不足引起的風(fēng)險(xiǎn)。

1.5其他風(fēng)險(xiǎn)：包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及法律法規(guī)變化所產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.我國壽險(xiǎn)公司所面臨的具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2.1責(zé)任準(zhǔn)備金虧空嚴(yán)重

由于資金運(yùn)用的不當(dāng)、壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金被當(dāng)作壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)損益的“調(diào)節(jié)器”，加之擅自設(shè)計(jì)壽險(xiǎn)條款或自行修改總頒條款、沒有嚴(yán)格的核保核賠制度，導(dǎo)致保單責(zé)任擴(kuò)大，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大等諸多原因，造成了壽險(xiǎn)行業(yè)嚴(yán)重的償付能力不足。給壽險(xiǎn)公司經(jīng)營帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，利用效率低

一是實(shí)收資本嚴(yán)重不足，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債比率過高，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金被擠占的問題十分突出。二是銀行存款等流動資產(chǎn)占比過大，使本應(yīng)增值的壽險(xiǎn)資金得不到充分運(yùn)用，降低了資產(chǎn)使用效率。

2.3壽險(xiǎn)資金投資形式狹窄

現(xiàn)有的壽險(xiǎn)資金未得到充分有效的利用，致使歷史包袱不但得不到消化，而且呈進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢。壽險(xiǎn)資金運(yùn)用受政策影響渠道偏窄，不利于壽險(xiǎn)公司運(yùn)用各種渠道充分有效地運(yùn)用資金，實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)資金的有效增值。

3.防范壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施

3.1建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)是:能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、有效地識別、評估和控制各類風(fēng)險(xiǎn),將總風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)算范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)控制體系的核心是資產(chǎn)負(fù)債匹配管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理。

3.1.1資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債匹配管理,能夠有效的控制利率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn),可采用久期、凸性來測量資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感性,用缺口管理來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的匹配度,保證資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、成本、收益上的基本匹配。采用上述方法后,能夠保證資產(chǎn)負(fù)債的基本匹配,并根據(jù)市場情況進(jìn)行靈活調(diào)整。

3.1.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理能夠有效控制投資總風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)壽險(xiǎn)公司的資本和財(cái)務(wù)狀況計(jì)算最大風(fēng)險(xiǎn)承受能力,然后根據(jù)各部門的投資業(yè)績和市場情況,將風(fēng)險(xiǎn)限額合理分配到各業(yè)務(wù)部門,將各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)額度再分配到各投資品種；按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),定期計(jì)算各部門和各風(fēng)險(xiǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)值,按照風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算控制投資風(fēng)險(xiǎn),如果某個(gè)業(yè)務(wù)部門或投資品種的風(fēng)險(xiǎn)值超過預(yù)算額度,則要調(diào)整投資組合,這樣就能將投資的全部風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)算范圍內(nèi)。

3.1.3信用管理體系

借鑒國際先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法,構(gòu)建以內(nèi)部信用評級為核心的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

內(nèi)部信用評級。參考國際信用評級體系,建立自己的內(nèi)部信用評級體系,制定相應(yīng)的信用評級管理辦法,按照統(tǒng)一的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn),以償債能力為核心,對各類機(jī)構(gòu)和信用產(chǎn)品開展整體債務(wù)評級(長期、短期)和特定債務(wù)評級,為準(zhǔn)確評估和控制信用風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。

信用額度管理。研究開發(fā)一套先進(jìn)的授信額度計(jì)算模型,根據(jù)信用等級的不同,量化計(jì)算投資授信額度,并嚴(yán)格按照授信額度開展業(yè)務(wù)。

信用風(fēng)險(xiǎn)分析與評估。從定性的角度,分析公司投資業(yè)務(wù)承擔(dān)的主要信用風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及未來信用風(fēng)險(xiǎn)的變動趨勢,并重點(diǎn)分析相關(guān)行業(yè)未來變動趨勢，同時(shí)從定量的角度,運(yùn)用先進(jìn)的計(jì)量模型定量計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)值,并納入到整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理中。

3.1.4績效評估體系

績效評估與投資管理是相輔相成的:一方面,它可以科學(xué)地計(jì)量和評估投資績效；另一方面,又可以為投資決策提供信息,用來指導(dǎo)投資活動。績效評估與風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)事物的兩個(gè)方面,績效評估是對一段時(shí)間以來投資績效的評價(jià),它以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)和收益；風(fēng)險(xiǎn)控制是對未來一段時(shí)間的預(yù)測,也是以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),預(yù)測未來的風(fēng)險(xiǎn)和收益,并構(gòu)建相應(yīng)的控制體系。因此,建立高效科學(xué)的績效評估體系對投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理來講都是非常重要的。

3.2建立高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制

為了更有效的發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制體系的作用,必須建立一個(gè)能夠相互制約、相互監(jiān)督的組織架構(gòu)和高效的運(yùn)行機(jī)制，主要分為三個(gè)層面。

3.2.1公司層面

在壽險(xiǎn)公司設(shè)置獨(dú)立于投資部門的風(fēng)險(xiǎn)管理部。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)制定公司風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀政策、重要決策和管理規(guī)范,提出指導(dǎo)性、方向性和原則性的風(fēng)險(xiǎn)管理意見；協(xié)調(diào)、指導(dǎo)公司其他部門配合投資部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作；根據(jù)公司投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的具體要求制定風(fēng)險(xiǎn)控制指引,并對投資部門的資金運(yùn)作獨(dú)立進(jìn)行監(jiān)督檢查。

3.2.2部門層面

在投資部門內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部。按照風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要,設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算崗、信用管理崗、內(nèi)控管理崗和績效評估崗等四個(gè)崗位,對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、全過程的監(jiān)控與評估。

3.2.3操作層面

操作層面指的是投資部門內(nèi)的各業(yè)務(wù)部門,在投資過程中,貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理的原則和指導(dǎo)思想,嚴(yán)格按照崗位職責(zé)和操作流程進(jìn)行投資操作,把風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、制度、方法融入到投資決策、資產(chǎn)配置、組合管理、證券選擇、清算結(jié)算等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中。

3.3處理好投資效率與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，投資運(yùn)作中堅(jiān)持透明化

就是在資金運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)如投資決策、資產(chǎn)配置、組合管理、證券選擇、投資操作、清算結(jié)算等等,對風(fēng)險(xiǎn)控制部門是開放的,風(fēng)險(xiǎn)控制部可以參加各部門的業(yè)務(wù)工作會議,所有關(guān)于投資運(yùn)作的方法、數(shù)據(jù)和流程都在風(fēng)險(xiǎn)控制部的監(jiān)控之下，在遵循保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)律的前提下,尋求風(fēng)險(xiǎn)和收益的動態(tài)平衡。

3.4加大創(chuàng)新力度，進(jìn)一步拓寬壽險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道

隨著市場環(huán)境的變化,壽險(xiǎn)資金運(yùn)用和風(fēng)險(xiǎn)管理面臨很多新問題。如,市場利率逐級走低,長期債券的收益率大幅度下降,甚至已經(jīng)低于長期壽險(xiǎn)資金的運(yùn)作成本,這種趨勢短期內(nèi)還沒有改變的跡象,而保費(fèi)收入?yún)s在持續(xù)增長。長期收益率的大幅度降低,不僅給壽險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來嚴(yán)重困難,而且給風(fēng)險(xiǎn)管理特別是資產(chǎn)負(fù)債匹配和利率風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何應(yīng)對新形勢下投資與風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的新問題,我們認(rèn)為創(chuàng)新和發(fā)展是解決問題的根本,要強(qiáng)化創(chuàng)新意識,加大創(chuàng)新力度,在發(fā)展中創(chuàng)新,在創(chuàng)新中發(fā)展。

3.5加強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新

應(yīng)當(dāng)加大保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度,突破目前的產(chǎn)品模式。一方面,在目前市場利率水平較低的情況下,設(shè)計(jì)出具有較強(qiáng)保險(xiǎn)保障功能新產(chǎn)品；另一方面,產(chǎn)品研發(fā)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與投資部門的相互溝通在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思想,運(yùn)用創(chuàng)新方法提高產(chǎn)品本身防范各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.結(jié)論

在中國市場經(jīng)營，壽險(xiǎn)公司會面臨許多挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司價(jià)值的最大化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理通過籌資決策、資金運(yùn)用決策和利潤分配決策來提高總體收益，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)。因此壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)的獲得及其合理使用的決策密切相關(guān)，并與公司的承保、理賠、資金運(yùn)用管理發(fā)生直接聯(lián)系。其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果直接表現(xiàn)為公司資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益的變化。壽險(xiǎn)公司只有不斷提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及防范水平，才能不斷地在競爭中永葆青春，才能確保在市場中取得成功。