基金投資技巧范文
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一、投資前要對(duì)證券投資基金有關(guān)常識(shí)有一個(gè)基本了解
如什么是證券投資基金，證券投資基金的分類(lèi)，證券投資基金的運(yùn)作方式等等，這些基本常識(shí)的獲得是投資基金的前提條件。
證券投資基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專(zhuān)家投資于股票和債券等證券，為眾多投資人謀利的一種投資工具。按規(guī)模是否固定可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。按投資對(duì)象又可分為股票基金、債券基金、貨幣基金（南方現(xiàn)金增利）、平衡基金（如南方避險(xiǎn)）。而股票基金又可分為指數(shù)基金（如博時(shí)裕富、易方達(dá)50）、行業(yè)基金（如巨田基礎(chǔ)行業(yè)、嘉實(shí)服務(wù)）、精選基金（如海富通精選）等。
不同基金的風(fēng)險(xiǎn)、追求收益目標(biāo)是各不相同的。投資者在了解基金基本情況后再根據(jù)市場(chǎng)狀況，自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的好惡程度，風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定自己的投資。判斷一只基金屬于哪能種類(lèi)型的基金主要看它投資范圍。
二、根據(jù)證券市場(chǎng)的趨勢(shì)走向決定投資基金的品種。
證券投資基金集中的資金全部投資于證券市場(chǎng)，因而證券市場(chǎng)的走勢(shì)對(duì)證券投資基金的業(yè)績(jī)有著至關(guān)重要的影響，當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)管理水平再差的基金也能取得較好的業(yè)績(jī)，而當(dāng)市場(chǎng)處于下跌時(shí)期的熊市時(shí)，運(yùn)作水平最好的基金業(yè)績(jī)也會(huì)不理想。如2004年下半年到2005年3月所有的股票基金都有取得了10%以上的收益，而此期間債券基金業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，一些貨市基金的業(yè)績(jī)也不理想。根據(jù)證券市場(chǎng)狀況選擇投資某一基金類(lèi)型的基金比選擇某一只基金品種更重要。
股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表，宏觀背景和宏觀政策對(duì)證券市場(chǎng)的走向影響很大。所以投資基金要注意宏觀背景和宏觀政策的變化。
在股市進(jìn)入牛市時(shí)應(yīng)主要購(gòu)買(mǎi)激進(jìn)型股票基金，這些基金的名稱(chēng)中一般有“成長(zhǎng)”、“增值”等字樣；當(dāng)股市處于振蕩市時(shí)，應(yīng)主要購(gòu)買(mǎi)平衡基金基金和指數(shù)基金；當(dāng)股市處于熊市時(shí)，則應(yīng)主要購(gòu)買(mǎi)貨市基金和債券基金。
當(dāng)物價(jià)指數(shù)上漲，市場(chǎng)預(yù)期央行有加息可能，利率呈向上走向時(shí)，對(duì)債券市場(chǎng)不利。因?yàn)閭枪潭ɡ剩ㄘ浥蛎洝⒓酉⑹乖瓉?lái)的債券利率就顯得低了。所以必然會(huì)引起債券價(jià)格下跌，使債券市場(chǎng)進(jìn)入熊市，此時(shí)則不能買(mǎi)入債券和債券基金。
三、根據(jù)基金公司的狀況選擇好的基金管理公司和好的基金經(jīng)理。
在市場(chǎng)條件相同的情況下，同類(lèi)基金業(yè)績(jī)的好壞就取決于基金公司和基金經(jīng)理的管理水平。我國(guó)目前共有51家基金管理公司，其中中資基金公司37家，中外合資基金公司14家。經(jīng)歷5年多的時(shí)間，中國(guó)的基金規(guī)模超過(guò)2000億，國(guó)務(wù)院9條《意見(jiàn)》的出臺(tái)以及2月份出現(xiàn)的基金密集發(fā)行的情況，預(yù)示著中國(guó)基金業(yè)正迎來(lái)發(fā)展的“黃金時(shí)期”。與此同時(shí)，基金公司從開(kāi)始的“齊頭并進(jìn)”逐步走向分化，一些業(yè)績(jī)優(yōu)秀、理念領(lǐng)先的基金管理公司逐漸浮出水面。
從公布的信息看，博時(shí)、嘉實(shí)、易方達(dá)、大成基金公司是已成為業(yè)內(nèi)人士公認(rèn)、市場(chǎng)比較認(rèn)可的“第一軍團(tuán)”，在市場(chǎng)中表現(xiàn)出“名牌”的號(hào)召力。
基金經(jīng)理的選擇主要是兩個(gè)方面：一是投資風(fēng)格；這主要是看在牛市和熊市中基金經(jīng)理的選股和投資組合；二是看基金經(jīng)理的出身，也就是基金經(jīng)理的經(jīng)歷，一般來(lái)說(shuō)原君安、廣發(fā)、海通證券出身的人投資較為激進(jìn)，敢于冒險(xiǎn)；三是過(guò)去的業(yè)績(jī)。
四、根據(jù)波谷決定進(jìn)出基金的時(shí)機(jī)
任何事物都是有波有谷，波谷循環(huán)。證券市場(chǎng)是牛熊交替，有漲有落。股市一般來(lái)說(shuō)上半年行情較好，下半年行情較差。這是由于我國(guó)資金狀況往往上半年較為寬松，下半年偏緊有關(guān)。因而投股票基金一般在上年12月至次年3月較好。當(dāng)股市見(jiàn)頂回落，則要立即贖回。
五、同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮傘形基金
因?yàn)樵趥阈位饍?nèi)各基金之間的轉(zhuǎn)換可少收或免收轉(zhuǎn)換費(fèi)，在股市走牛時(shí)申購(gòu)股票基金，在股市走弱時(shí)將股票基金再轉(zhuǎn)換為債券基金或貨幣基金，這樣既可增加收益，降低風(fēng)險(xiǎn)，也可節(jié)省費(fèi)用。
六、走出認(rèn)識(shí)誤區(qū)
在投資基金中，常常存在以下誤區(qū)：
1、新基金比老基金好。很多人認(rèn)為一是新基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率低。一般新基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)是1%，而老基金申購(gòu)費(fèi)一般是1•25%；二是新基金比老基金便宜。認(rèn)購(gòu)新基金是按面值，申購(gòu)老基金是按面值加凈值。這些聽(tīng)起來(lái)都不錯(cuò)，但新基金一般有一至三個(gè)月的封閉期，此期間是基金的建倉(cāng)期，所以投資者從購(gòu)買(mǎi)到封閉期結(jié)束這段時(shí)間資金收益無(wú)法一下子體現(xiàn)出來(lái)。另外，建倉(cāng)是一個(gè)緩慢的過(guò)程，如果基金剛建倉(cāng)就遇到股市和債市大漲，而時(shí)此時(shí)新基金大部分資金還沒(méi)有建倉(cāng)完畢，老基金卻已重倉(cāng)待漲，這時(shí)老基金肯定比新基金的凈值增長(zhǎng)要快得多。與此相同，如果市場(chǎng)在新基金封閉期見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)，老基金可以止損出局，而新基金由于處在封閉期，只能看著市場(chǎng)下跌，凈值下降而無(wú)能為力。所以封閉期增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)。再次新基金公司尚未經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)，其投資能力的高低還存在一定的不確定性。
因此，不存在新基金好，還是老基金好的問(wèn)題，主要看購(gòu)買(mǎi)的品種和購(gòu)買(mǎi)的時(shí)機(jī)。當(dāng)市場(chǎng)處于底部，時(shí)間充裕，購(gòu)買(mǎi)新基金比老基金好一些，因?yàn)樾禄疬x股建倉(cāng)的余地大一些。而當(dāng)市場(chǎng)正處于急升期，則購(gòu)買(mǎi)老基金就比新基金好一些。
2、購(gòu)買(mǎi)老基金時(shí)凈值低的比凈值高好。這也是一個(gè)誤區(qū)，高凈值與低凈值之間沒(méi)有必然的好與不好，買(mǎi)基金其是買(mǎi)一個(gè)差價(jià)，即賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)，凈值高低實(shí)際上與收益的關(guān)系不大。高凈值的基金往往是以前業(yè)績(jī)較好的基金,一般經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)。高凈值的基金未必容易跌，低凈值的基金未必不容易跌。高凈值的基金,不等于它持有股票的價(jià)格已被高估，因?yàn)楹玫幕鸾?jīng)理對(duì)他所選的股票有自己的目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)他持有的股票被高估時(shí),他就會(huì)獲利了結(jié)，然后再買(mǎi)他認(rèn)為價(jià)格被低估的股票，所以高凈值的基金里，未必有價(jià)格被高估的股票。
總之，由于基金成立的時(shí)間，持倉(cāng)品種的風(fēng)險(xiǎn)各不相同，凈值高低不是判斷基金業(yè)績(jī)好壞的唯一標(biāo)準(zhǔn)，也不是影響投資者購(gòu)買(mǎi)的唯一因素。購(gòu)買(mǎi)基金關(guān)鍵要看每只基金投資團(tuán)隊(duì)的水平，長(zhǎng)期收益水平高低、持倉(cāng)品種的風(fēng)險(xiǎn)程度、上升潛力等。
與新發(fā)基金相比，表面上已經(jīng)成立的基金似乎顯得貴，其實(shí)基金并沒(méi)有貴賤之分，已經(jīng)運(yùn)作了一段時(shí)間的基金由于其已經(jīng)經(jīng)過(guò)了市場(chǎng)的考驗(yàn)，能夠真實(shí)地表明管理人的實(shí)際運(yùn)作水平和管理能力，有優(yōu)良業(yè)績(jī)記錄的“老基金”還是很值得信賴(lài)的。
而且，我國(guó)股市優(yōu)質(zhì)股票相對(duì)稀缺，“老基金”由于已經(jīng)以較低成本完成建倉(cāng)，相對(duì)集中地持有這些優(yōu)質(zhì)股票，因而在股市上漲時(shí)，更能“坐享其成”，收益率會(huì)增長(zhǎng)更快。
3、基金分紅越多越好。現(xiàn)在基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)激烈，不管是出于回報(bào)基金持有人的目的，還是為了推動(dòng)同一公司下新基金的營(yíng)銷(xiāo)，一些老基金都大手筆分紅。投資者常常認(rèn)為基金分紅越多越好，這是一個(gè)誤解。
分紅后基金凈值明顯下降，相對(duì)會(huì)便宜不少，可以刺激投資者的購(gòu)買(mǎi)欲望。但如果分紅過(guò)多就會(huì)增大基金的現(xiàn)金流失，損失基金的規(guī)模，對(duì)基金的運(yùn)作不利。分紅與否應(yīng)根據(jù)基金的凈值和基金的運(yùn)作周期。凈值太高，一個(gè)運(yùn)作周期結(jié)束，當(dāng)然應(yīng)該考慮分紅。反之，頻繁分紅不僅毫無(wú)意義，而且害大于利。
4、持有基金的時(shí)間越長(zhǎng)越好。在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家，基金是一種長(zhǎng)線投資品種，這是因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)比較成熟，波動(dòng)幅度相對(duì)較小，而我國(guó)的證券市場(chǎng)還不太成熟，波動(dòng)較為劇烈。所以對(duì)基金只能中線持有，波段操作。在市場(chǎng)處底谷時(shí)介入，在高峰時(shí)贖回，否則就容易坐過(guò)山車(chē)。就是在一個(gè)上升趨勢(shì)的中途，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)中期調(diào)整時(shí)，也應(yīng)波段操作。
基金凈值走勢(shì)的一般規(guī)律是在1.05元以前凈值增長(zhǎng)較為緩慢，1.05元至1.16元之間增長(zhǎng)較為迅猛，1.16元以上又增長(zhǎng)較為緩慢。如在2004年2月18日博時(shí)裕富凈值達(dá)到1.19元以上時(shí)贖回，然后當(dāng)凈值回落至1.15元以下（2004年3月9日回落至最低點(diǎn)1.142元）時(shí)再申購(gòu)此基金，每份可賺得0.05元以上的差價(jià)，扣除贖回和重新認(rèn)購(gòu)的費(fèi)用0.0155元/份，可增加3.5%以上的收益，遠(yuǎn)高于一年的存款利率（一年定期儲(chǔ)蓄利率為1.98%）。
另外持有的時(shí)間太長(zhǎng)，就有可能增加遇到基金無(wú)法贖回的機(jī)會(huì)。基金不能贖回主要發(fā)生在遇到巨額贖回時(shí)，基金公司暫停贖回。我國(guó)股市波動(dòng)性很強(qiáng)，主導(dǎo)我國(guó)股市運(yùn)行的因素復(fù)雜，而市場(chǎng)又無(wú)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)工具，即無(wú)做空機(jī)制來(lái)平抑市場(chǎng)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。一旦股市連續(xù)出現(xiàn)大幅回落，基金無(wú)法鎖定凈值，就會(huì)出現(xiàn)萬(wàn)眾一心爭(zhēng)贖回的現(xiàn)象，那時(shí)將根本無(wú)法贖回。
熊市中發(fā)行的基金規(guī)模一般比較小，而此認(rèn)購(gòu)的投資者一般比較成熟，風(fēng)險(xiǎn)承受能力很較強(qiáng)，所以此時(shí)發(fā)行的基金其資金穩(wěn)定較好，購(gòu)買(mǎi)這一類(lèi)基金相對(duì)較為安全。而牛市中發(fā)行的基金，由于賺錢(qián)效應(yīng)的作用，認(rèn)購(gòu)的投資者多，基金的發(fā)行規(guī)模一般較大。而正是由于賺錢(qián)效應(yīng)吸引了相當(dāng)大的一部分新投資者，這部分投資者往往認(rèn)為認(rèn)購(gòu)基金肯定會(huì)賺錢(qián)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差，承受風(fēng)險(xiǎn)能力很低。一旦股市出現(xiàn)反向波動(dòng)，這部分資金很自然要進(jìn)行贖回，大量的該類(lèi)資金的贖回，將可能給基金管理公司帶來(lái)相當(dāng)不利的后果，也有可能使投資者不能及時(shí)贖回。
因此，投資基金并不是持有的時(shí)間越長(zhǎng)越好。
總之，投資者在購(gòu)買(mǎi)基金之前，一定要先詳細(xì)了解基金的產(chǎn)品特點(diǎn)，以及基金公司以往基金的業(yè)績(jī)，還有基金經(jīng)理的投資理念，同時(shí)，要考慮自己是否具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，一旦遇有風(fēng)險(xiǎn)，自己是否有良好的投資心態(tài)和應(yīng)急策略，不要盲目購(gòu)買(mǎi)。
隨著我國(guó)證券投資基金的迅猛發(fā)展，基金公司和基金品種越來(lái)越多。已經(jīng)成立的51家基金公司全年可向市場(chǎng)提供的新基金產(chǎn)品最高可能達(dá)到100多只，規(guī)模達(dá)2000多億。面對(duì)數(shù)量龐大、風(fēng)格多樣、功能不同的開(kāi)放式基金，投資者到底該怎么選擇進(jìn)行投資呢？在此，就如何選擇證券投資基金以及投資基金的一些技巧談一些看法。
