論金融投資收獲與風(fēng)險范文

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隨著我國市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，居民可支配收入增加，金融業(yè)發(fā)展迅速，中國經(jīng)濟已經(jīng)逐漸發(fā)展到金融經(jīng)濟階段，我國各種金融投資業(yè)務(wù)層出不窮，金融投資對促進國民經(jīng)濟的發(fā)展意義重大，而由于金融業(yè)務(wù)存在不確定性，因而金融投資存在著一定的風(fēng)險，金融投資決策需要考慮多方面的因素，金融投資的風(fēng)險和收益一直是投資方不斷進行研究的問題。進行有效投資，獲取金融投資收益，規(guī)避風(fēng)險，一定要從金融投資的概念出發(fā)，明確金融投資風(fēng)險和收益的辯證關(guān)系。金融投資是指在金融市場中，個人或機構(gòu)通過購買金融理財商品，以便將來獲取收益，一般來講金融投資的收益和風(fēng)險是成正比例的，收益越高，風(fēng)險越高。金融投資指通過金融市場對社會經(jīng)濟利益在社會成員中進行再分配，實現(xiàn)社會資源優(yōu)化配置，即通過金融投資活動將物質(zhì)資本分配到高效率的地方。

它與通過買賣實物資產(chǎn)獲得收益的實物投資行為有較大的不同，金融投資形成虛擬經(jīng)濟，又稱金融經(jīng)濟。隨著我國金融經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，金融理財市場中金融工具的日益豐富和完善，金融投資有了多種選擇，其主要方式有以下幾種：其一，銀行儲蓄，主要特點為安全可靠。其二，債券，安全可靠，收益率較高，變現(xiàn)能力較好。其三，股票，風(fēng)險高，收益高，投資效益大。其四，基金，流動性強，有利于分散風(fēng)險。其五，保險，既能達到儲蓄的作用，又能應(yīng)付生活中的意外災(zāi)害，避免不可控因素帶來的損失。

一、金融投資收益與風(fēng)險的辯證關(guān)系

在市場經(jīng)濟的發(fā)展前提下，金融投資一般具有雙重性，即投資的收益性和風(fēng)險性。投資者進行投資的最優(yōu)化目標(biāo)是同時取得最大投資收益和最小投資風(fēng)險，但是因為風(fēng)險和收益的客觀存在性，損益程度會隨著時間的變化不斷變化，投資的收益和投資的收益是相互依存，相互作用的。

1、金融投資的收益。在金融市場中，一般用收益率來衡量金融資產(chǎn)的收益水平。收益率是指可用數(shù)學(xué)期望進行衡量的，度量投資業(yè)務(wù)受歡迎程度即投資收益的隨機變量。不同的金融工具的收益率不同，一般按照時間可以分為年收益率和月收益率等，收益率最大化，是投資者始終追求的目標(biāo)。

2、金融投資的風(fēng)險。風(fēng)險是指金融投資者在金融投資活動中可能遭受損失（風(fēng)險的負面作用）或獲利（風(fēng)險的正面作用），而這種可能的損失或獲利是各種不確定因素影響金融投資的結(jié)果。根據(jù)引起的因素不同，可以將風(fēng)險分為利率風(fēng)險和證券市場風(fēng)險，利率風(fēng)險是由于利率的變動致使投資品的市場價值下降的風(fēng)險；證券市場風(fēng)險是由證券市場價格上下波動引起的一種風(fēng)險。投資者一般追求的是金融投資工具所帶來的風(fēng)險可以最小。

二、金融投資收益與風(fēng)險的理論分析

上文提出，在現(xiàn)代的金融投資分析中，收益率是度量資產(chǎn)的收益水平的有效工具，投資風(fēng)險從本質(zhì)上來講是實際收益率的波動。作為市場經(jīng)濟的隨機變量，投資收益率可用其數(shù)學(xué)期望衡量投資贏利。不同金融工具的投資收益率計算如下：銀行存款儲蓄收益率=（儲蓄到期的本利和－儲蓄本金）（償還期限*本金）債券工具收益率=[票面年利率+（面額-發(fā)行價格）/償還期限]/債券發(fā)行價格股票收益率=股票年收益/股票購買價格投資者一般在進行金融投資工具的選擇時常常會希望投資工具帶來的收益較大，而風(fēng)險是越小越好，但是，兩者是不可能分開的，未來收益波動的存在，同時意味著投資存在著相應(yīng)的風(fēng)險。投資者可以把握的是自我的風(fēng)險承受能力，即為了獲取一定收益而承擔(dān)的風(fēng)險的大小。金融工具資產(chǎn)的影響因素主要有預(yù)期收益水平，風(fēng)險量和投資者承擔(dān)了投資風(fēng)險后要求獲得的相應(yīng)的補償水平，為了獲取最大利益，資深的投資者經(jīng)常將資金同時分散投入到不同收益和不同風(fēng)險水平的金融資產(chǎn)上，即所謂的資產(chǎn)多樣化，其本質(zhì)是“不要把雞蛋放在一個籃子里”，沒有任何一個金融投資工具可以保證投資者的收益最大的同時承擔(dān)的風(fēng)險最小。現(xiàn)代金融投資理論認為，如果將多種收益變化方向不同的金融資產(chǎn)進行混合構(gòu)成資產(chǎn)搭配，則該搭配中有一部分的資產(chǎn)風(fēng)險可以相互抵消，使得資產(chǎn)搭配的整體風(fēng)險小于單獨持有該搭配中任何一種單項資產(chǎn)的風(fēng)險量。因此，投資者在進行選擇的時候，應(yīng)該首先根據(jù)自身情況確定出資產(chǎn)的搭配投資方案，采取有效措施防范和規(guī)避風(fēng)險以獲取最大可能的收益和承擔(dān)最小可能的風(fēng)險。

三、有效規(guī)避投資風(fēng)險，提高收益率的措施

第一，關(guān)注大環(huán)境，合理選擇金融投資工具，金融投資的預(yù)期收益經(jīng)常與其所處的大環(huán)境有關(guān)，所謂大環(huán)境是指金融投資工具所處國家或地區(qū)的宏觀調(diào)控政策，經(jīng)濟環(huán)境等影響投資收益的因素，如在外匯金融工具的投資中，主要是指銀行的實際利率、外匯國家的宏觀調(diào)控措施、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r及外匯國家的金融機構(gòu)的監(jiān)管政策等；在銀行儲蓄的投資中，要關(guān)注國家的CPI指數(shù)等。同時，投資者在進行相應(yīng)的金融投資工具的選擇時一定要注意對各種投資工具的優(yōu)缺點和投資分析方法，投資技巧進行深入了解，明確各種金融投資工具的預(yù)期收益率和風(fēng)險，根據(jù)自己可以承受的風(fēng)險程度和自身的資金狀況，在進行投資時實行投資工具的多樣化，避免因為資金的集中投資所產(chǎn)生的風(fēng)險，有效分散金融投資的風(fēng)險。

第二，有效結(jié)合成功投資者經(jīng)驗，通過一定的技術(shù)分析方法和數(shù)學(xué)建模的方式對投資工具進行分析，做出正確的投資決策。如在股票的投資中，可以借鑒巴菲特的“零投資理論”，在投資的過程中通過對企業(yè)的長期經(jīng)濟特征，企業(yè)的現(xiàn)金流通能力，企業(yè)管理層的品質(zhì)和企業(yè)的購入價進行詳細的分析，選擇最熟悉的股票，并進行中長線投資。同時，可以采用查理斯•道創(chuàng)立的道氏理論對股票進行技術(shù)分析。該理論認為股票市場的運動可分解為主要趨勢、次要變動和日常變動。采用一定的技術(shù)分析可以獲取股票市場價格的短期變動和長期走勢。

四、結(jié)束語

隨著我國市場經(jīng)濟改革的深入發(fā)展，金融市場將進一步走向成熟，金融投資工具也會逐漸的豐富完善，為投資者提供了更多的選擇。在實際的金融投資中，投資者一定要注意根據(jù)自身的風(fēng)險偏好程度的不同和資金狀況來選擇合理的金融投資方案。同時，國家一定要加強對金融投資領(lǐng)域的監(jiān)管，完善金融投資領(lǐng)域的監(jiān)管制度和相應(yīng)的法律法規(guī)，保證金融投資市場可以持續(xù)健康發(fā)展，為我國經(jīng)濟的發(fā)展貢獻力量。