信貸結構對經濟增長的影響范文

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一、百色市經濟發展概況及信貸結構特點

（一）百色市經濟發展概況2003年以前，百色市是典型的農業城市，三大產業產值呈“一三二”順序排列。2003年，百色市實施“工業立市”發展戰略，繼而加大對工業等固定資產投資，2003~2012年全市固定資產投資以32.75%的速度增長。據統計，2012年全社會固定資產投資額達1000.07億元，是2002年末的17倍，而在提出“工業立市”的當年，全市第二產業的比重首次超過第一、第三產業比重，實現產業結構由“一三二”向“二三一”轉變。在百色市提出打造“千億鋁產業”和“1+6”產業結構的思路下，即在打造鋁工業產值1000億元，加上“能源、冶金、石化、農林加工等4個產值超100億元，物流、旅游等2個產值超50億元”的發展目標下，工業不斷壯大，同時也形成了圍繞鋁工業為主的工業格局。2012年末，百色市地區生產總值達到746.21億元，是2002年末的5.21倍，年均增長23.15%；規模以上工業增加值315.10億元，是2002年末的10.51倍，年均增長24.00%。另一方面，百色市的區域經濟發展也不平衡。在百色市12個縣（區）里面，右江區、田陽縣、田東縣和平果縣，位于百色市右江河谷，自然地理環境好，經濟發展水平高，人均GDP排前四位；同時發展鋁工業的德保、靖西縣，經濟發展較快，人均GDP僅次于右江河谷四縣（區）；而經濟欠發達的那坡縣、凌云縣、樂業縣和西林縣，位于大石山區，自然地理環境惡劣，經濟落后，2012年人均GDP和農民人均純收入分別僅為全市平均水平的72.97%和79.48%。

（二）百色市金融機構信貸結構的特點2012年末，百色市人民幣各項貸款余額達到515.91億元，是2002年末的6.01倍，年均增長速度為19.64%；工業貸款余額為169.74億元，是2002年末的6倍，年均增長19.62%；中長期貸款余額為375.50億元，是2002年末的8.50倍，年均增長23.86%。1.行業投放和區域投放集中。一是行業投放集中明顯。百色市銀行業金融機構信貸投放行業主要集中在制造業及水利、環境和公共實施管理。2012年末，兩大行業貸款余額占全市行業貸款余額的比例為56.49%，其中制造業貸款余額占比為40.58%；而科學研究和技術服務業、教育、住宿和餐飲業等服務業中的十大產業貸款余額占全市行業貸款余額的比重僅有6.03%。行業投向較為集中，不利于經濟增長方式轉變以及多元化經濟發展。二是區域投放集中。在百色市12個縣（區）里面，右江區、田陽縣、田東縣和平果縣，作為百色市經濟發達縣份，2012年末，它們區域貸款存量占全市總量的69.43%，新增貸款占全市新增貸款量的65.16%。而經濟欠發達的那坡縣、凌云縣、樂業縣和西林縣，2012年末，它們區域貸款存量僅占全市總量的7.63%，新增貸款占全市新增貸款量的9.75%。大量信貸資金投向經濟發展較好的縣份，不利于各縣域均衡、協調發展和城鄉一體化建設的推進。2.投資型貸款占比過高與非住房消費貸款發展緩慢并存。一是投資型貸款占比過高。數據顯示，百色市個人中長期消費貸款中72.47%為住房消費貸款，其本質上屬于固定資產貸款，加上企事業單位的固定資產貸款，2012年末，全市銀行業金融機構固定資產貸款占貸款余額的比例達45.37%。二是非住房消費貸款發展緩慢。2001年百色市消費信貸開始起步，消費信貸規模逐年擴大，截至2012年末，全轄消費貸款余額達106.25億元，是2001年的21.55倍，平均增速近32%。但金融機構的非住房消費信貸發展較慢，總量較小，2012年末全市非住房消費貸款僅占消費貸款余額的27.53%。3.中長期貸款占比較高。盡管2010年以來，百色市金融機構積極調整貸款期限結構，新增短期貸款占比不斷提高，2012年末，新增短期貸款占各項貸款余額的比例為51.47%，分別比2011年和2010年提高9.79和40.05個百分點，但中長期貸款占比仍然較高。2012年末，中長期貸款占比為73.80%，比2002年末提高了47.6個百分點。中長期貸款占比過高雖然為百色市固定資產投資快速增長提供了較為寬松的資金環境，但同時對企業流動資金需求和薄弱領域信貸需求產生擠出效應。4.小微企業等貸款難問題依然存在。一是小微企業貸款快速增長，但小微企業貸款難現象明顯。2012年末，百色市共有24911家企業，其中小微企業數量在99.6%以上。2012年末，全市銀行業金融機構小微型企業貸款余額比年初增長26.92%，但占企業貸款余額的比例為42.53%，占人民幣各項貸款余額的比例為24.60%。信貸資金向大客戶、大項目傾斜，導致小微企業貸款得不到有效滿足。二是涉農貸款快速增長，但農戶貸款難現象明顯。2012年末，百色市涉農貸款余額同比增長14%，占各項貸款余額的比例為63.60%，但是由于受收入不穩定、缺少抵押物、農業經營風險高等因素影響，農戶貸款需求難以滿足。2012年末，全市農戶貸款余額同比增長僅9%，低于涉農貸款增速5個百分點，占涉農貸款余額的比例為27.74%。

二、實證分析

（一）變量選取和數據來源本文選取2008~2012年百色市12個縣（區）60個樣本數據即地區生產總值與人民幣貸款余額、短期貸款余額、中長期貸款余額、消費貸款余額和固定資產貸款余額等指標來研究信貸結構對地方經濟增長的影響。變量數據來自《百色市統計年鑒》和百色市金融機構人民幣信貸收支月報分地區表。為消除樣本數據可能存在的異方差，我們對樣本的時間序列數據取對數。

（二）模型構建面板數據由于包涵截面、時間和指標三維信息，集合了時間序列和截面數據的共同優點，比純橫截面數據或者純時間序列數據更能降低估計誤差、更好地研究經濟行為變化的動態性和樣本個體間的差異性，從而逐漸被經濟計量學家推廣。鑒于此，本文采用面板數據模型分析信貸結構對百色市經濟增長的影響。一般面板模型如下：其中αi代表個體的特殊效應，反映不同個體之間的差異。最常見的兩種面板數據模型是建立在αi的不同假設基礎之上。一種假設是αi是固定的常數，稱為固定效應模型；另一種假設αi是隨機的，稱為隨機效應模型。

（三）模型選擇及估計結果分析利用EVIEW6.0統計軟件對面板數據進行分析，通過對變量進行F統計量檢驗和Hausam統計量檢（詳見表1）。檢驗結果顯示，信貸總量和信貸期限方程模型應采用隨機效應模型，信貸投向方程應采用個體固定效應回歸模型。模型回歸結果如表2所示。從表2可以看出，調整后的R方均在80%以上，F值和各變量的P值均在5%的水平上顯著，說明面板模型擬合比較好，從變量系數可以看出，貸款總量和短期貸款、中長期貸款、消費貸款以及固定資產投資貸款總量每增長1%，分別會促進地區生產總值增長0.78%、0.40%、0.38%、0.58%和0.04%，信貸結構與經濟增長關系較為緊密。其中：GDP、DK、DQ、ZCQ、XF、GD分別表示地區生產總值、人民幣貸款余額、短期貸款余額、中長期貸款余額、消費貸款余額和固定資產貸款余額。

三、結論及對策建議

通過利用2008~2012年百色市12個縣（區）的數據來考察銀行業信貸結構對地方經濟增長的影響，面板模型實證分析結果表明：銀行業信貸結構對百色市經濟增長存在著重要影響。從信貸總量看，信貸投入對促進經濟增長存在顯著影響；從信貸期限看，短期貸款比中長期貸款對經濟增長的促進作用略高些；從信貸投向看，消費貸款比固定資產貸款對經濟增長拉動作用更為明顯。為促進經濟可持續增長，百色市應保持信貸合理增長、盤活存量、用好增量、防止資金外流和優化信貸資金在期限、區域、行業、薄弱領域之間的配置。

（一）加大信貸資金投入一是加大信貸資金投入。一方面，積極發展壯大地方金融機構，繼續實施“引金入百”發展戰略，重點引進區內外金融機構到百色市設立分支機構、業務運營中心、后臺服務中心，吸引更多的外來信貸資金；另一方面，百色市現有銀行業金融分支機構應積極采取向其上級機構爭取信貸額度、開展銀團貸款吸收外部資金等方式，擴大現有金融機構的信貸資金規模，從而保持信貸融資規模的合理增長。此外，對落戶欠發達地區的金融機構給予優惠政策，鼓勵金融機構參加欠發達地區的經濟建設。

（二）優化金融機構信貸投向1.優化信貸產業投向。充分發揮央行“窗口指導”作用，通過制定符合百色市產業結構調整的信貸政策指導意見、開展信貸政策導向效果評估，引導金融機構按照“分類指導，有扶有控”原則，加強對戰略性新興產業、文化產業、節能環保、現代服務業等行業信貸支持。提升對“三農”和小微企業金融服務力度。“三農”和小微企業信貸需求通常側重于短期貸款，因此，金融機構應進一步創新信貸經營方式，結合百色市經濟社會發展實際，在抵（質）押方式、業務模式、貸款手續等方面不斷提高農戶需求的滿足率，著力提升“三農”金融服務；加大對符合產業政策的小微企業的信貸支持，更好地服務實體經濟發展，促進經濟結構調整和產業升級。2.優化信貸地區投向。制定正向激勵措施，引導信貸資源向欠發達地區流動。建議地方政府制定鼓勵政策，對進駐欠發達縣份的金融機構給予適當財政補助、按新增貸款的一定比例給予財政獎勵，引導信貸資源向欠發達縣份流動；建議人民銀行對欠發達縣份，尤其是信貸資金相對緊張、涉農貸款占比高的農村信用社，在存款準備金率、支農再貸款利率上給予適當減低或優惠，以緩解它們的資金緊張壓力，增強支農服務能力；建議銀行業監督管理部門對經濟發展落后縣份的農合金融機構適當放寬資金使用范圍，制定相對寬松的監管指標，以促進農村信用社業務的發展。

（三）調整貸款期限結構各金融機構應認真領會中央經濟工作會議精神，切實貫徹落實國家貨幣信貸政策，按照百色市“十二五”發展規劃要求，加強信貸政策與產業政策的銜接配合，找準支持地方經濟發展的著力點。一是盤活存量，用好增量。在當前貨幣政策環境下，積極把握穩中趨緊的政策走向，通過倒逼機制，促使金融機構將加快經營轉型內化為自身經營的需要，積極盤活存量，用好增量，更加精細、科學統籌安排信貸增量，主動加快信貸結構優化升級，實現金融服務實體經濟效率的有效提升。二是化信貸期限結構。在當前貨幣政策環境下，金融機構應合理控制中長期貸款，增加企業流動資金貸款，通過控制中長期貸款比例，增強信貸資產周轉率，使信貸資金由投資性轉向經營性。

（四）強化政策引導，促進非住房消費信貸發展目前，金融機構非住房消費信貸種類有個人循環貸款、個人質押貸款和個人經營貸款，除住房消費外，其他消費信貸品種主要有汽車貸款、助學貸款、旅游貸款等，消費信貸種類和品種均較單一，因此，應強化政策引導，鼓勵商業銀行消費信貸產品創新。一是加大消費性財政支出，引導商業銀行發展消費信貸業務。財政支出對銀行信貸投放方向有較強的引導作用，因此，可以通過將財政支出的重點由側重于刺激產出型逐步向刺激消費型方向轉變。二是鼓勵消費信貸產品創新。人民銀行可以通過指導性意見，提供消費信貸支持性政策，開拓農村消費市場，鼓勵農村金融機構推出新的消費貸款品種，擴大消費信貸覆蓋面，并支持金融機構根據城鎮居民和農民家庭實際，合理確定貸款條件、貸款程序和抵押擔保方式等，降低貸款門檻，促進消費。三是完善社會信用體系建設。人民銀行應牽頭基層政府、公共事業部門和金融機構逐步地建立和完善社會信用體系，通過聯網的方式共享信用信息資源，減少信息不對稱性。

作者：黃濱單位：中國人民銀行百色市中心支行