小額信貸機構信用風險分析范文

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一、小額信貸機構信用風險與經營績效現狀

我國各省市均出臺了小額貸款公司試點政策，雖然發展呈現明顯的差異，但總體看來，運行效率、盈利狀況不斷趨于良好。從表1可以得到，山西、四川、貴州、陜西和內蒙古均為最早開始試點的省份，但是從發展速度相比，內蒙古的發展情況最好，已經建立了444家小額貸款公司，其次是山西省建立了235家，四川、貴州和陜西的發展情況大致相當，均建立了一百多家公司。從全國的情況來比較，江浙地區小額貸款公司發展雖然較晚，但是勢頭非常迅猛，特別是江蘇省，其機構數量、實收資本和貸款余額均已經躍居全國首位，這與江蘇省在政策上的支持密不可分。為了更全面地考察小額貸款公司的業務發展狀況，本研究搜集了5家小額貸款公司的基本財務數據，如表2所示。從表2可以看出，小額貸款公司的資產收益率基本都保持在10%以上，逾期率較低。高收益率吸引了不少上市公司參股小額貸款公司，促使小額貸款公司不斷發展壯大。但是可以明顯地看出逾期率和凈資產收益率的變化關系，逾期率高，則資產收益率相對較低。也就是說，小額貸款公司的信用風險大，嚴重影響其經營績效。目前，小額信貸機構的可持續發展主要依靠其盈利能力的衡量，即營業收入能否彌補相關成本。但小額貸款公司是經營特殊商品的高風險行業，單純地衡量經營業績而不考慮信用風險因素，顯然是不合理的。

二、小額信貸機構信用風險成因分析

逆向選擇和道德風險導致小額信貸機構存在信用風險。Akerlo（f1970）在研究檸檬市場（Themarketforlemons）時開始研究信息不對稱造成的逆向選擇問題。由于交易雙方信息不對稱，一方往往不能掌握對方足夠的信息，從而不能作出準確判斷而影響交易，由此導致真正實施的交易往往具有最大的風險。這一理論同樣適用于信貸市場?！吨笇б庖姟分幸幎ㄐ☆~信貸機構的貸款利率可在央行基準貸款利率的0.9倍至4倍范圍內根據市場原則自主確定。我國小額信貸機構的現行利率普遍較高，而小額貸款方式多為個人信用貸款，無實際抵押物，不能提供類似于企業的完整財務報表和質量，對借款人的約束力小。因此小額信貸容易形成逆向選擇，即貸款最容易貸給那些風險最大、最有可能不還款的借款人，因為他們最積極、愿意支付最高的貸款利息。下面用模型分析：假設某借款人有若干個可選擇的投資項目，所有項目資金均需要貸款，貸款金額為D，成功的概率為P，失敗的概率為1-P，成功時的收益為R，失敗時的收益為0，貸款利率為r。假定投資項目預期收益都相同為M，則M=P-R，即M一定的情況下成功時的收益越高，成功的概率越低。假設不考慮申請貸款時所需要的交易費用。此時，小額信貸機構的期望利潤是由上面的分析可以得到，隨著利率的上升，借款者投資項目的成功率較低，隨之而來的是銀行利潤也未必上升。而小額貸款本身大多缺乏抵押物，農業投資存在高風險，一旦自然條件惡劣，農民就會遭受嚴重的自然災害，甚至收入為零，無法還貸。因此，小額貸款機構的高利率往往面臨著嚴重的信用風險。除了逆向選擇，在小額信貸機構實際運行中，也存在道德風險。借款人在拿到貸款后，可能不依照合同規定進行投資，而是違背合同規定從事其他收益更高、但是風險更高的活動。一旦發生危機，貸款難以歸還。根據以上分析，由于逆向選擇和道德風險的存在，小額貸款公司面臨著嚴重的信用風險，借款人很可能無法及時足額地償還貸款，使小額信貸機構陷入危機?？梢姡胧剐☆~信貸機構獲得良好的經營業績和可持續地發展，必須加強信用風險管理。

三、小額信貸機構信用風險影響因素實證分析

（一）計量模型在此選擇不良資產率PAR作為衡量信用風險的指標，建立單方程回歸模型，影響因素分別是貸款平均余額ALS，利率i，農戶生產收益率r，經營時間Age以及信用懲罰M?；鶞誓Ｐ腿缦拢篜AR=β0+β1ALS+β2i+β3r+β4M+β5Age+εi本研究所用數據來自于2012年10月對河南省的40家小額貸款公司進行的問卷調查，搜集了相關的財務數據，包括資產負債表和利潤表，以及公司的成立時間、注冊資本等因素。調查還對部分小額貸款公司進行了訪談，詳細了解其經營策略和風險控制的措施，在經營過程中遇到的困難。

（二）回歸結果分析表3結果顯示：（1）平均貸款額度沒有通過統計檢驗，說明發放額度更小的小額貸款并不會顯著降低小額貸款公司的貸款質量。（2）利率變量的系數值在10%的水平上顯著為正，說明利率和不良資產率之間是線性的正向關系，利率的上升伴隨著不良資產率的升高，即貸款質量的下降。（3）農戶生產收益率與不良資產率負相關，也就是說農民盈利越多，越有助于及時還款，信用風險低。（4）信用懲罰與不良資產率也是負相關，說明應該加快建設農戶個人和企業的信用檔案，明確信用懲罰的實施。（5）經營時間與不良資產率也是負相關，說明小額貸款公司的經營時間長，有助于積累經驗，控制不良資產率。五、小額貸款機構信用風險管理強化建議（一）建立農戶小額信貸征信體系由前面的分析可以得到，信用懲罰對不良資產率有負向影響。如果建立了詳細的農民信用檔案，小額貸款公司在發放貸款之前就可以調查信用，不給信用懲罰過多的農民發放貸款。目前，我國商業銀行大多建立個人以及企業信用體系，但是小額貸款公司在這方面的資料比較少。要想強化風險管理，首先要加強政府對征信企業的管理，盡快實現各個行業的信息共享，力爭使更多的小額貸款公司加入征信體系。其次，小額貸款公司可以自行建立客戶資料庫，根據符合貸款要求客戶的信息，逐個篩選，認真調查，收集詳細完備的信息。在構建完整的征信體系之后，一旦發生貸款人信用缺失，不能及時還款，征信體系隨即給予嚴厲的信用懲罰，導致貸款人在下一次貸款時信用過低，無法獲得貸款，對貸款人能夠起到很好的制約作用。

（二）大力發展農業保險在前面的分析中，發現農業生產收益率與不良資產率負相關，因此大力提高農業收益，有助于降低小額貸款公司的信用風險。但是農業是高風險行業，極易受到自然條件的影響，很難確保其獲得穩定的收益。要想減少農民因自然災害造成的損失，就應該大力發展農業保險。使農民在向小額信貸機構取得貸款的同時，購買商業保險。但由于農業保險屬于巨災保險，保費較高，農民個人一般無法獨立承擔。政府應該大力支持農業保險的發展，通過農業保險來防范化解農業生產的風險，促使農業結構穩步調整、農村經濟穩步發展，農民收入穩步增加。

（三）強化跟蹤調查與貸后管理小額貸款公司在貸款之前對客戶的信用和財務狀況進行詳細的調查，但是往往忽略貸款之后的管理。為了有效地防范道德風險的發生，小額信貸機構在貸款之后應該實現跟蹤管理，跟蹤客戶所屬行業、客戶的上下游和客戶本身經營財務狀況包括其商業信用的變化，及時發現可能不利于貸款按時歸還的問題，并提出解決問題的措施，確保農業收益不受損失。例如在貸款之后，針對農民或者小企業進行詳細分析，了解生產經營過程中存在的潛在風險，提供理財思路，同時提供財務咨詢服務，充當財務顧問，及時掌握客戶的信息，做到風險可控。小額貸款公司的出現是我國創新小額信貸的重要實踐，當前我國小額信貸機構還處于起步階段，信用風險嚴重，有效地進行信用風險管理，能夠促進小額信貸機構的發展，獲得較好的經營業績，保證其可持續發展。

作者：何慧單位：信陽師范學院