酒業發展態勢及信貸支持策略范文

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一、瀘州酒業發展成為地方銀行業金融機構新的信貸增長點

2007年末，全市酒類企業貸款余額近10多億元，增加到2012年末的53億多元。2007年瀘州市政府出臺《關于加快酒類企業發展的意見》，提出對銷售收入達到一定規模的白酒生產企業，通過給予優惠稅收政策、財政補貼和金融重點支持等措施，確定了26戶白酒企業為“小巨人”企業，進行重點培育。至2012年末，26戶“小巨人”企業銷售收入全部上億元，其中，10億元以上3戶，5億元以上12戶，貸款余額從支持之初的不足1億元增加到9.81億元，增長近10倍，且未出現一筆不良貸款。除瀘州兩大酒業龍頭企業外，部分中小企業特別是26戶酒類“小巨人”企業，已成為各家金融機構競相爭搶的優質客戶，成為穩定的客戶群體。截至2013年9月末，瀘州酒類企業貸款余額60.94億元，占各項貸款余額的8.17%，占大中小企業貸款的15.69%。其中，農發行信貸支持酒類企業14戶，占規模以上酒類企業的12.17%；貸款余額5.5億元，與年初持平，占酒類企業貸款的9.03%。

二、瀘州酒業發展面臨的主要困難和問題

瀘州白酒產業經歷近十年的“黃金”發展期，隨著同業競爭加劇、產能相對過剩、高端需求下滑等因素的影響，酒業發展已進入新一輪調整期。筆者對瀘州市分行信貸支持的14戶酒類企業根據企業規模、產品類型等，對相關財務指標進行抽樣調查，抽取有代表性的大型企業1戶（簡稱大A）、中型企業3戶（簡稱中A、B、C）、小型企業2戶（簡稱小A、B），其中品牌酒和基礎酒生產企業各3戶進行調查分析，相關情況如下。

（一）市場需求下滑，利潤下降，產品結構性矛盾突出。一是新形勢對大型企業，特別是高端品牌企業的影響較大。調查顯示，2013年6月末，6戶酒類企業銷售收入同比下降97989萬元，降幅達30%。二是企業盈利空間收窄，銷售利潤下滑。截至2013年6月末，上述6戶企業銷售收入同比增加的4戶，但銷售利潤率（見表1）卻有所下降，同比下降的有4戶，同比降幅超過30%的有3戶。三是市場對產品的需求發生變化，產品結構性問題開始顯現。受限制“三公”消費等因素的影響，高端白酒出現遇冷的情況，價格下行幅度較大，但生產基礎酒和二、三線中低端白酒的企業銷售卻相對穩定。這表明，高端白酒與中低端白酒之間結構性問題開始顯現。其結果是，為贏得市場份額，更多的酒企將調整產品結構，陸續進入中低端白酒場，導致中低端白酒市場競爭更趨激烈，市場利潤率將明顯降低。

（二）存貨積壓，資金占用較多，企業融資需求加大。調查表明，隨著銷售下滑，酒類企業庫存普遍呈增加趨勢，去庫存壓力進一步增大。從抽樣的6戶酒類企業看，2013年6月末，總庫存達35.63億元，占流動資產的40.22%，占1-6月銷售收入的131.09%，較2012年同期和2013年初相比均有所上升。受調查的6戶企業中，5戶企業存貨均不同程度上升，累計較年初增加131261萬元，占當期流動資產的15.31%。受調查的1戶大型酒類企業的存貨增加就達12.94億元，較年初增幅高達65%。由于大部分酒類企業流動資產周轉率下降、銷售利潤率下降、存貨不斷增加，導致企業資金鏈偏緊、流動性不足的狀況開始顯現，對金融的依賴度有所上升，企業融資需求加大。調查期，6戶受調查企業的貸款余額均不同程度增加，貸款余額高于同期銷售收入的企業有2戶，同比增幅均超過50%（見表2）。從上述部分企業銷售下降貸款反增的情況可以看出，酒類企業在新形勢下對金融需求呈現出上升趨勢。

（三）企業經營效益下行與在建投資需求矛盾突出，或致企業經營陷入困境。抽樣調查的6戶酒類企業中，有在建工程的4戶，占2/3，當期在建工程投資總額17.63億元（見表3），占其上半年銷售收入的68.81%，占其流動資產的20.07%。2013年1-6月，在建工程投資凈增加8069萬元。調查顯示，在酒類企業增速放緩、經營效益下降的情況下，固定資產投資可能會加劇企業的資金需求，收緊企業資金鏈條，一旦資金鏈斷裂，就會出現半拉子工程或剛投產就停產的情況，影響酒類企業的健康發展。此外，從區域內酒業投資看，由于受前些年酒業高速增長和高額利潤的刺激，地方政府和多數中小企業均在積極地擴大投資規模，部分區縣政府仿效瀘州酒業集中發展區模式，大規模開展酒業園區建設，企業也順勢進行征地和建廠，資金來源主要通過自籌和銀行貸款。從區域產業發展來看，瀘州酒業集中發展區的部分成功主要得益于整個行業的快速發展，而在當前行業面臨調整的情況下，繼續延續這種模式或繼續擴大投資，就帶有較大的風險性；同時，產業園區規劃和企業投資均十分相近，產業同質化程度較高。因此，隨著酒類企業經營效益與擴張投資矛盾的加劇，或使企業陷入經營困境，從而波及銀行信貸資金安全。

三、信貸支持瀘州酒業發展的對策建議

（一）優化客戶結構，限制新增產能。經歷近十年高速增長，白酒行業產能過剩、行業競爭壓力加大和利潤空間收窄，進入新一輪調整期，促使白酒行業向著規模化、集約化方向發展。同時，在國家“扶優限劣”產業政策的引導下，白酒行業必定趨向“品牌企業、優質產品、原產地”的“三集中”，使得名優白酒企業的發展空間更大，而技術水平、生產工藝落后的小企業將被逐步淘汰。筆者認為，在當前白酒行業進入調整階段的情況下，應采取“審慎、穩健、可持續”的信貸支持策略和“因企制宜、區別對待、擇優扶強”的信貸支持方式。對發展前景好、市場競爭力強、抗風險能力強、輻射帶動作用大的龍頭企業以及市級政府重點培育的酒類“小巨人”企業，可給予擇優支持，促進其做大做強，從而有效維護和發展好農發行的酒類信貸客戶，更好地服務“三農”經濟的發展。對經營效益下降仍在新增投資和產能的企業，暫不宜介入；已建立信貸關系的，應密切關注其經營狀況和風險狀況，采取及時有效的風險防控措施和退出機制，保障信貸資金安全。此外，要根據市場發展變化，鼓勵和引導企業調整產品結構和發展策略，順應白酒產業發展需要和發展方向。

（二）深化多方協作，增強風險緩釋能力。瀘州已基本構建成“政府主導、企業承貸、擔保公司擔保、銀行獨立審貸”的酒業發展模式，也建立了良好的銀政、銀企、政企合作互利共贏機制。一是深化政銀合作。充分利用政府的組織優勢和農發行的政策性融資優勢,積極探索政銀合作機制,使農發行的金融服務更加貼近政府的發展意圖,緊跟地方經濟發展步伐。建議政府與銀行共同探索建立重點酒類企業融資風險補償機制，促進酒業健康發展。二是深化銀保合作。落實擔保措施是解決酒類企業特別是中小企業融資難問題的關鍵。瀘州市政府為有效實施酒業發展戰略，專門成立了以瀘州興瀘信用融資擔保有限公司為代表的融資性擔保機構。在近幾年運行情況來看，融資性擔保機構為解決酒類企業特別是中小企業因缺乏有效擔保措施而出現的融資難問題，發揮了積極的作用，也積累了一定的銀保合作經驗。加強與擔保機構的合作，有利于有效利用擔保公司的專業化風險管理能力,實現信息互享，加強其風險管控，及時防范和化解支持酒類企業發展中的信貸風險。三是深化銀企合作。一方面把金融服務與企業發展有機結合,建立起互利共贏的新型銀企關系，積極鼓勵和幫助企業改進內部管理、提升綜合競爭力,共同營造良好的金融生態環境。另一方面，根據企業資金需求和風險狀況，選擇銀團貸款或分散融資等方式，增加企業信用風險的監管渠道，分散風險集中度過高帶來的信貸風險。

（三）加強風險管控，促進酒類信貸業務健康發展。一是關注行業發展態勢，及時把握信貸風險。既要從宏觀上了解產業政策的變化情況和白酒市場的價格走勢等情況，又要從微觀上加強對貸款企業的市場銷售、資金流動、庫存壓力等方面的監測，掌握單個企業特別是貸款客戶的經營狀況和抗風險能力，切實提高對行業系統性風險和個體差異性風險的識別和綜合把控能力。二是拓展信息互通渠道，努力實現信息互享。要借助酒業行業主管部門、統計和稅務信息平臺、征信平臺等，適時獲取行業和企業相關信息，科學研判酒業發展形勢和了解掌握企業經營管理動態，以幫助分析掌握酒類企業的風險狀況，及時采取應對措施。三是開展風險排查，及時化解信貸風險。針對當前白酒行業出現的銷售利潤率下降、去庫存壓力增大、產能結構調整以及經營效益下滑等狀況，應加強對酒類貸款企業的日常貸后管理工作，提高貸后檢查頻率，及時開展風險排查，深入了解企業經營管理動態和風險信息，落實風險管控措施，及時防范和化解信貸風險，以促進酒類信貸業務的健康可持續發展。

作者：劉繼紅溫明甫單位：農發行四川省瀘州市分行