貿(mào)易企業(yè)融資范文

摘要：近年來，國有企業(yè)參與開展融資性貿(mào)易引發(fā)了大量的法律糾紛和風(fēng)險事件，給國有企業(yè)帶來較大經(jīng)營風(fēng)險和資產(chǎn)安全風(fēng)險，國務(wù)院國資委已多次印發(fā)文件，明確中央企業(yè)嚴(yán)禁違規(guī)開展融資性貿(mào)易，要求進一步加強貿(mào)易業(yè)務(wù)管控及關(guān)鍵環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制機制建設(shè)，不斷提高貿(mào)易業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范和管控能力。文章從國有企業(yè)如何識別和防范融資性貿(mào)易風(fēng)險，加強貿(mào)易業(yè)務(wù)的管控，提出風(fēng)險防范建議。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險防范

自2013年以來，鋼貿(mào)聯(lián)保爆雷、青島港大宗商品融資詐騙事件發(fā)生、多家中央企業(yè)因融資性貿(mào)易被查處，國務(wù)院國資委已連續(xù)下發(fā)監(jiān)管文件：2013年《關(guān)于進一步加強中央企業(yè)大宗商品經(jīng)營業(yè)務(wù)風(fēng)險防范有關(guān)事項的緊急通知》明確：嚴(yán)禁開展無商品實物、無貨權(quán)流轉(zhuǎn)或原地轉(zhuǎn)庫的融資性業(yè)務(wù)，將倉單（貨物）質(zhì)押融資業(yè)務(wù)納入高風(fēng)險業(yè)務(wù)管理。2015年《關(guān)于6家中央企業(yè)所屬子企業(yè)違規(guī)開展融資性貿(mào)易等業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通報》，嚴(yán)格禁止無商業(yè)實質(zhì)的融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)。2017年《關(guān)于進一步排查中央企業(yè)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險的通知》，明確了融資性貿(mào)易的特征，要求徹底排查融資性貿(mào)易，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)要立即停止退出，并嚴(yán)禁開展“空轉(zhuǎn)”“走單”等各類虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。要求進一步加強物資采購和產(chǎn)品銷售管控，對涉及的授信額度、客戶信用、合同簽訂、倉儲商選擇、存貨監(jiān)控、資金支付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)加強內(nèi)部控制機制建設(shè)，不斷提高貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險防范和管控能力。現(xiàn)實中，仍存在部分國有企業(yè)對融資性貿(mào)易風(fēng)險認(rèn)識不足，監(jiān)管不到位，引發(fā)了法律糾紛和資金風(fēng)險，對融資性貿(mào)易風(fēng)險的管控應(yīng)引起國有企業(yè)的高度重視。

一、融資性貿(mào)易的概念及特征

融資性貿(mào)易是指參與貿(mào)易的各方主體在商品及服務(wù)的價值交換過程中，依托貨權(quán)、應(yīng)收帳款等財產(chǎn)性權(quán)益，綜合運用各種貿(mào)易手段、金融工具，實現(xiàn)短期融資或增加信用目的，增加貿(mào)易主體的現(xiàn)金流量。融資性貿(mào)易本質(zhì)上應(yīng)基于真實的貿(mào)易關(guān)系，并通過在物流、倉儲、交付等各個貿(mào)易環(huán)節(jié)中金融工具的運用，為促成貿(mào)易而進行融資，是貿(mào)易+融資的組合，并非簡單的貿(mào)易行為或是單純的融資服務(wù)。國務(wù)院國資委禁止開展的融資性貿(mào)易是指以貿(mào)易業(yè)務(wù)為名、實為出借資金、無商業(yè)實質(zhì)的虛假貿(mào)易，特征包括：（1）虛構(gòu)交易背景、或人為增加交易環(huán)節(jié)；（2）上游供應(yīng)商和下游客戶均為同一實際控制人控制、或存在特定利益關(guān)系；（3）貿(mào)易標(biāo)的由對方實質(zhì)控制；（4）直接提供資金或通過結(jié)算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。違規(guī)的融資性貿(mào)易與真實貿(mào)易可從交易的目的和交易的真實性來辨認(rèn)，真實的貿(mào)易交易目的是購買貨物以獲取貨物價差利潤，注重貨物的品質(zhì)保證和貨物的控制權(quán)；虛假的貿(mào)易則是以借錢為目的，出資人以借款利息為收益來源，不控制貨權(quán)或根本無貨交易。國有企業(yè)參與融資性貿(mào)易，往往出于短期內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴大目的，或做大收入規(guī)模滿足外部排名需要、完成內(nèi)部考核指標(biāo)等需求，國有企業(yè)具有良好的銀行信用容易獲得低成本的銀行融資，參與到融資性貿(mào)易鏈條中往往是作為提供資金或提供增信方，為銀行融資困難的上下游中小民營企業(yè)提供資金或增信，并按照資金的使用時間和商定的利率水平賺取息差。融資性貿(mào)易往往存在占用資金大，一旦發(fā)生風(fēng)險，國有企業(yè)將面臨重大損失，甚至引發(fā)財務(wù)危機，陷入經(jīng)營困境，且風(fēng)險處置難度較大。

二、融資性貿(mào)易的模式及風(fēng)險分析

（一）融資性貿(mào)易的模式分析融資性貿(mào)易形式具有類型化特點，隨著融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,其參與主體及交易形式也在不斷變化，僅從提供融資方式上看，主要有兩類：一是直接提供融資資金,二是提供融資增信服務(wù)。主要有以下模式：1.循環(huán)貿(mào)易：循環(huán)貿(mào)易是通過相同企業(yè),或者關(guān)聯(lián)企業(yè)之間簽訂內(nèi)容相同的多份買賣合同，貨物流轉(zhuǎn)形成一個閉合的回路,為融資方取得貨款資金在一定時間內(nèi)的使用權(quán)，同時無需發(fā)生實際的貨物流轉(zhuǎn)。此類交易的目的可能存在：開具票據(jù)套取銀行資金、虛增貿(mào)易額。對融資方會形成低賣高買的不符合商業(yè)邏輯行為。此類交易不具有商業(yè)實質(zhì)。2.托盤貿(mào)易：托盤貿(mào)易是指托盤方與買賣雙方企業(yè)分別簽訂采購合同,利用賬期,為賣方提供融資的貿(mào)易形式。托盤貿(mào)易通常會發(fā)生真實的貨物流轉(zhuǎn),但是提供資金一方并不直接參與貨物流轉(zhuǎn)的過程。此類交易中，國有企業(yè)往往作為托盤方，為買方墊資支付貨款，貨物由賣方直接交貨到買方，如貨物的交付環(huán)節(jié)監(jiān)管不利引發(fā)糾紛、交易方違約、買方支付能力不足等風(fēng)險形成托盤方的資金風(fēng)險。如賣、買雙方為同一實際控制人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，或是存在長期買賣關(guān)系的關(guān)聯(lián)人，國有企業(yè)在沒有商業(yè)理由的情況下加入貿(mào)易鏈條成為過橋方，虛增外部集團合并表收入。此類交易不具有商業(yè)實質(zhì)。3.委托采購(銷售)形式：委托采購形式,是指提供資金的企業(yè)接受融資方委托,代為采購貨物，并將收購、保管、銷售三環(huán)節(jié)全部交給融資企業(yè)完成,或?qū)⑵渲袃蓚€環(huán)節(jié)交由融資企業(yè)的關(guān)聯(lián)方客戶完成，提供資金企業(yè)不直接有效控制貨權(quán)的委托性業(yè)務(wù)。委托采購(銷售)形式的結(jié)構(gòu)與托盤買賣非常相似,所不同之處就是以委托法律關(guān)系取代了買賣法律關(guān)系。4.質(zhì)押監(jiān)管：是指監(jiān)管方（往往是國企）根據(jù)質(zhì)權(quán)人（金融機構(gòu)）委托對質(zhì)物進行監(jiān)管,如質(zhì)物在監(jiān)管期間滅失或強行出庫,由監(jiān)管方向質(zhì)權(quán)人賠償損失的貿(mào)易形式。該模式是通過監(jiān)管方對貨物的監(jiān)管為融資人增信。該類業(yè)務(wù)的質(zhì)物往往是大宗貨物，存在質(zhì)押貨物是否真實存在、融資人是否擁有貨物所有權(quán)、貨物是否存在重復(fù)質(zhì)押等風(fēng)險。當(dāng)貨物監(jiān)管不利或融資人無法歸還貸款時，監(jiān)管人面臨承擔(dān)賠償損失的責(zé)任且難以追回承擔(dān)款的風(fēng)險。5.保理形式：融資人以其銷售或服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。保理是一種合法的業(yè)務(wù)模式,但是如果融資人與債權(quán)人間沒有真實的貨物買賣關(guān)系,則會演變成一種違法的融資性貿(mào)易。現(xiàn)實中存在辦理保理業(yè)務(wù)的過程中，債務(wù)人配合融資人開展虛假貿(mào)易、開具虛假發(fā)票、做假合同。還存在融資人自行造假、偽造債務(wù)人簽章等違法行為，金融機構(gòu)僅從形式的審查難以查實應(yīng)收款的真實性，形成較大風(fēng)險敞口。6.保兌倉形式：保兌倉是指以銀行信用為載體,以銀行承兌匯票為結(jié)算工具,由銀行控制貨權(quán),賣方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔(dān)保措施,融資企業(yè)（買方）向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度、由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉是一種合法的交易結(jié)構(gòu),但是經(jīng)常被利用而成為融資性貿(mào)易的模式之一。對于賣方，在銀行承兌匯票到期后，如果買方繳付的保證金余額低于銀行承兌匯票的金額時，買方的失信和經(jīng)銷不力、或超信用額度違規(guī)發(fā)貨等問題則賣方就必須將承兌匯票與保證金的差額部分以現(xiàn)款支付給銀行，形成資金風(fēng)險敞口。7.倉儲保管貿(mào)易形式：倉儲保管貿(mào)易是結(jié)合了買賣和倉儲保管雙重法律關(guān)系的融資性貿(mào)易形式。通常存在雙重貿(mào)易性融資：一是貨權(quán)人通過買賣形式為融資企業(yè)提供資金,二是倉儲保管人通過倉儲保管形式為融資企業(yè)提供增信。倉儲保管貿(mào)易與質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易在法律關(guān)系上極為相似,只是貨權(quán)人取代了金融機構(gòu)的位置,而貨權(quán)人與融資企業(yè)之間法律關(guān)系的性質(zhì)也從借款轉(zhuǎn)化成了買賣。在倉儲保管法律關(guān)系及與其關(guān)聯(lián)的買賣法律關(guān)系中,交付通常體現(xiàn)以貨權(quán)憑證而非實物的流轉(zhuǎn)。

（二）融資性貿(mào)易風(fēng)險影響分析1.資金風(fēng)險。由于融資性貿(mào)易的復(fù)雜性以及國有企業(yè)在操作過程中的監(jiān)管不到位，核心企業(yè)的風(fēng)險將導(dǎo)致整個鏈條出現(xiàn)風(fēng)險，而資金需求方多為中小民營企業(yè)，資信水平低，抗風(fēng)險能力差，同時由于中小企業(yè)缺乏有效的資產(chǎn)做擔(dān)保，國有企業(yè)作為墊資方，交易金額大，一旦資金鏈斷裂，使國有企業(yè)陷入復(fù)雜的債務(wù)糾紛，甚至將承但較大損失且難以追回的風(fēng)險。2.貨權(quán)風(fēng)險。由于大宗商品不易監(jiān)管的特殊性，融資性貿(mào)易中如對貨物流轉(zhuǎn)、倉儲管理、質(zhì)押監(jiān)管、交付的權(quán)利憑證的審核等監(jiān)管不到位，甚至不掌控貨權(quán)，存在空轉(zhuǎn)走單的可能性，如貨權(quán)證明有瑕疵，一旦發(fā)生貨權(quán)糾紛，國有企業(yè)有可能面臨貨、錢兩失的困境。3.法律風(fēng)險。融資性貿(mào)易合同條款設(shè)計相對復(fù)雜，模式多樣，如從業(yè)人員對融資貿(mào)易業(yè)務(wù)相關(guān)的貨流環(huán)節(jié)認(rèn)識不清，跟蹤不及時，資金流向和回籠期限監(jiān)管不到位，進一步增加了操作風(fēng)險。由于違規(guī)的融資性貿(mào)易違背大宗貿(mào)易交易規(guī)則、邏輯，交易的表面法律關(guān)系與實質(zhì)法律關(guān)系的不一致對合同效力的影響等，以及貿(mào)易不具有商業(yè)實質(zhì)，沒有貿(mào)易涉及虛開增值稅發(fā)票問題，均存在較大的法律風(fēng)險，如交易過程中存在合同詐騙、偽造公章、瀆職等欺詐行為，還會涉及民刑交叉的法律問題，也加大風(fēng)險處置難度加大。4.會計信息披露的合規(guī)性風(fēng)險。會計信息披露是否真實可靠是會計信息合規(guī)披露的關(guān)鍵之一，直接影響報表使用者的決策判斷。實務(wù)中，開展不具有商業(yè)實質(zhì)的融資貿(mào)易，凈融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化成銷售業(yè)務(wù)核算，并虛增銷售收入；同一集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間通過人為增加中間商的貿(mào)易業(yè)務(wù)不抵消、不披露；甚至采用年末銷售次年再回購的循環(huán)貿(mào)易以虛增當(dāng)期收益的舞弊行為，均影響企業(yè)年度財務(wù)報告反映的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的真實可靠性，財務(wù)報告存在較大的合規(guī)性風(fēng)險。5.違規(guī)開展融資性貿(mào)易，面臨被監(jiān)管機構(gòu)追責(zé)處罰風(fēng)險。隨著國資監(jiān)管的不斷加強，國有企業(yè)違規(guī)開展融資性貿(mào)易面臨被追究責(zé)任。2018年《中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究實施辦法（試行)》中，對購銷管理方面的責(zé)任追究情形明確包括了：違反規(guī)定開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)或“空轉(zhuǎn)”“走單”等虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)；違反規(guī)定提供賒銷信用、資質(zhì)、擔(dān)保或預(yù)付款項，利用業(yè)務(wù)預(yù)付或物資交易等方式變相融資或投資。

一、我國中小企業(yè)出口貿(mào)易存在的主要問題

（一）中小企業(yè)貿(mào)易融資成本高。貿(mào)易融資成本高是導(dǎo)致我國中小企業(yè)出口難的另一主要問題，我國中小企業(yè)的貿(mào)易融資成本包括直接成本和間接成本，直接成本主要包括利息成本和手續(xù)費，間接成本主要包括融資的準(zhǔn)備成本和時間成本。銀行從控制風(fēng)險角度考慮，一般不愿意向中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，因此中小企業(yè)申請貸款時需要實物抵押或者他人擔(dān)保，但是辦理抵押貸款和擔(dān)保貸款時不僅手續(xù)復(fù)雜繁瑣，而且相關(guān)費用較高，比如抵押貸款需要將抵押物進行評估，需要支付較高的資產(chǎn)評估費等。同時，辦理繁瑣的手續(xù)需要較長的時間，也增加了中小企業(yè)投資的機會成本。

（二）相關(guān)立法比較滯后。由于中小企業(yè)規(guī)模小、資金不足，導(dǎo)致其在激烈的國際市場競爭中往往處于劣勢，與大型跨國公司相比，中小企業(yè)在獲取國際市場信息、國際市場定價、技術(shù)創(chuàng)新能力和國際外貿(mào)專業(yè)人才等方面根本無法比，這就需要國家制定相關(guān)法律法規(guī)來扶持和促進中小企業(yè)發(fā)展出口貿(mào)易。進入21世紀(jì)以來，雖然我國出臺了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，但是到目前為止，我國除了出臺《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》外，還沒有出臺一部關(guān)于促進、鼓勵中小企業(yè)發(fā)展出口貿(mào)易的法律。

二、進一步擴大我國中小企業(yè)出口的策略

（一）改變經(jīng)營理念及市場定位。我國中小企業(yè)普遍面臨規(guī)模小、資金不足和缺乏人才等問題。因此，中小企業(yè)可采取的出口模式應(yīng)走精細(xì)化產(chǎn)品、個性化服務(wù)和精準(zhǔn)定位目標(biāo)市場的發(fā)展方向。現(xiàn)價段，我國中小企業(yè)可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代電子信息技術(shù)來發(fā)展出口貿(mào)易。首先，利用電子郵件等經(jīng)常與客戶交流，獲取客戶的需求信息，根據(jù)客戶的需求從事產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)，提高客戶對產(chǎn)品的認(rèn)同度；其次，與大企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系，充分利用大企業(yè)的營銷渠道和網(wǎng)絡(luò)擴大產(chǎn)品出口，也避免與大企業(yè)發(fā)生競爭；第三，中小企業(yè)可以充分利用網(wǎng)絡(luò)營銷，在網(wǎng)上從事專業(yè)化經(jīng)營，也可將自身定位于市場補缺者。最后，必須創(chuàng)建自主品牌，改革開放三十多年來，我國中小企業(yè)通過做加工貿(mào)易，也獲得了一定的國際市場和國際貿(mào)易經(jīng)驗，現(xiàn)在我國的中小企業(yè)到了轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵時期，必須從以發(fā)展加工貿(mào)易為主，轉(zhuǎn)變?yōu)橐猿隹谧灾魃a(chǎn)的高附加值和高技術(shù)產(chǎn)品為主。

（二）推進技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。不斷推進技術(shù)創(chuàng)新，才能提高中小企業(yè)的勞動生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品的國際競爭力。我國中小企業(yè)出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是：以加工貿(mào)易產(chǎn)品為主，一般貿(mào)易產(chǎn)品為鋪，在整個出口產(chǎn)品體系中，勞動力密集型產(chǎn)品所占比例過大。中小企業(yè)出口勞動力密集型產(chǎn)品，利潤較低，大大低于高新技術(shù)產(chǎn)品出口利潤。因此，我國中小企業(yè)只有依靠技術(shù)創(chuàng)新，不斷開發(fā)出具有領(lǐng)先優(yōu)勢的新產(chǎn)品，同時，對具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的產(chǎn)品進行優(yōu)化，增加技術(shù)含量和附加值，即提升了出口產(chǎn)品質(zhì)量，又?jǐn)U大了國際市場占有率，使我國中小企業(yè)在國際競爭中立于不敗之地。

（三）優(yōu)化中小企業(yè)出口融資環(huán)境。貿(mào)易融資難問題是世界各個國家的中小企業(yè)普遍面臨的問題，在美國次貸危機和歐債危機的雙重影響下，我國中小企業(yè)獲得國際貿(mào)易融資的難度就更大了。首先，政府部門更應(yīng)該為我國中小企業(yè)搭建一個優(yōu)良的國際貿(mào)易融資平臺，一方面，由政府相關(guān)管理部門建立健全的中小企業(yè)信用評價體系，提高中小企業(yè)的信用等級；其次，政府增加財政資金的扶持力度，擴大出口信貸額度，也可以提高中國進出口銀行向中小企業(yè)提供貿(mào)易貸款的比重；最后，我國可以學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的一些做法，增加中小銀行數(shù)量，由中小銀行積極解決中小企業(yè)的貸款問題。

（四）加快立法促進中小企業(yè)出口。我國政府應(yīng)積極參考發(fā)達(dá)國家扶持中小企業(yè)出口的政策，在充分吸取各國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國實際情況制定適合中國中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，為中小企業(yè)發(fā)展保駕護航。發(fā)達(dá)國家鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的一個最顯著特點就是制定整體規(guī)劃并通過相關(guān)立法對中小企業(yè)擴大出口進行服務(wù)與引導(dǎo)。以美國為例，為了引導(dǎo)小企業(yè)向國際化方向發(fā)展，美國制定了《出口推動計劃》，以指導(dǎo)對小企業(yè)出口扶持政策的具體實施，為小企業(yè)出口實行外經(jīng)、外貿(mào)導(dǎo)向。1982年，為鼓勵小企業(yè)積極參與出口貿(mào)易，美國國會制定了《小企業(yè)出口擴張法》，該法對政府在信息支持、出口信貸、外匯、通關(guān)等方面給予中小企業(yè)的優(yōu)惠政策作了具體規(guī)定。1987年美國國會又通過了《1987年技術(shù)競爭力法案》，鼓勵中小企業(yè)聯(lián)合起來建立技術(shù)開發(fā)公司，以增強它們的國際競爭力。目前，盡管我國中小企業(yè)出口遇到了諸多問題，但社會各方面都已經(jīng)充分認(rèn)識到中小企業(yè)對于促進我國經(jīng)濟發(fā)展和維護社會穩(wěn)定都起著十分重要的意義。只有為中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供優(yōu)良的環(huán)境，我國的經(jīng)濟發(fā)展才有質(zhì)和量的保障，中小企業(yè)面臨的出口問題也就迎刃而解了。

2004年5月至2008年6月，我國對外貿(mào)易連續(xù)48個月出現(xiàn)順差，與各主要出口市場貿(mào)易摩擦不斷，這與我國以勞動密集型為主的加工貿(mào)易有密切關(guān)系。隨著國內(nèi)外環(huán)境的變化，勞動力成本逐步提高，貿(mào)易壁壘日益頻繁，國際競爭更加激烈，我國傳統(tǒng)加工貿(mào)易的發(fā)展面臨日益增大的壓力。因此，在保持?jǐn)?shù)量增長的同時，切實提高加工貿(mào)易的質(zhì)量和效益，及時引導(dǎo)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型非常迫切。近年來，我國相繼出臺一系列推動加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型的政策，但2008年國際金融危機席卷全球，使我國眾多加工貿(mào)易企業(yè)舉步維艱，甚至倒閉。怎樣幫助加工貿(mào)易企業(yè)擺脫困境，順利轉(zhuǎn)型成為當(dāng)下重要的任務(wù)。

一、我國加工貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國加工貿(mào)易發(fā)展取得巨大成績，1980～2007年的26年間，加工貿(mào)易進出口總額從16.7億美元增加到9860.5億美元，增長約590倍，年均增長25.6％；從占我國出口總額的不足5％躍升到占一半以上；加工貿(mào)易企業(yè)數(shù)從幾家發(fā)展到約10萬家。加工貿(mào)易已成為我國外貿(mào)出口的主要方式。2008年，受國際金融危機的影響加工貿(mào)易企業(yè)面臨嚴(yán)峻考驗，全年加工貿(mào)易進出口總額達(dá)1.1萬億美元，同比增長6.9％，增速大幅回落。由于出口縮減和國內(nèi)成本抬升，加工貿(mào)易企業(yè)陷入困境，許多中小型加工貿(mào)易企業(yè)倒閉。通過對加工貿(mào)易企業(yè)進行轉(zhuǎn)型和升級是當(dāng)前其應(yīng)對危機影響的必然選擇。

二、我國加工貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的障礙

(一)我國加工貿(mào)易企業(yè)的技術(shù)含量不高、加工層次低

近幾年，我國加工貿(mào)易企業(yè)生產(chǎn)的資本、技術(shù)密集型產(chǎn)品比重不斷上升，但由于先進技術(shù)設(shè)備和一些重要的中間投資產(chǎn)品沒有實現(xiàn)國內(nèi)自給，加工過程中技術(shù)含量還較低，處于全球生產(chǎn)價值鏈的低端。目前，我國加工貿(mào)易企業(yè)聚集的珠三角和長三角地區(qū)絕大部分企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)水平低、缺乏產(chǎn)品開發(fā)能力、承接的加工貿(mào)易大部分只是零部件和原輔材料的初級加工、裝配等低水平的勞動密集型環(huán)節(jié)，加工的深度不高。加工的產(chǎn)品雖然大量出口卻并沒有給我國帶來更多的貿(mào)易收益，反而是更多的貿(mào)易摩擦。2008年，受金融危機的影響，許多加工貿(mào)易企業(yè)紛紛倒閉。

(二)加工貿(mào)易企業(yè)融資困難

我國的加工貿(mào)易企業(yè)多是中小企業(yè)，企業(yè)融資難一直是困擾其發(fā)展的老問題，而在2008年融資難的問題又變得十分突出。2008年上半年，由于美元持續(xù)貶值、原材料和勞動力成本上升，加工貿(mào)易企業(yè)利潤空間被大幅壓縮，下半年，受金融危機影響國外市場需求不足，出口產(chǎn)品價格大幅下跌，客戶付款和贖單也不積極，拖欠貨款的情況增加，資金緊張成為加工貿(mào)易企業(yè)的普遍現(xiàn)象。國內(nèi)商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款又更為謹(jǐn)慎，加工貿(mào)易企業(yè)融資困難度驟升。許多加工貿(mào)易企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營困難，有些企業(yè)甚至停產(chǎn)。不解決加工貿(mào)易企業(yè)融資難的問題，將制約我國加工貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級。

一、企業(yè)貿(mào)易融資存在的問題

(一)操作環(huán)節(jié)和審批程序繁瑣

企業(yè)貿(mào)易融資環(huán)節(jié)應(yīng)該比其他融資要快捷、方便、靈活,但是我國金融機構(gòu)缺乏一個融資標(biāo)準(zhǔn),對業(yè)務(wù)流程不夠規(guī)范,隨意性比較大,這就導(dǎo)致企業(yè)在申請融資過程中難度會更大。很多金融機構(gòu)在操作環(huán)節(jié)和審批程序方面過于繁瑣,導(dǎo)致企業(yè)不愿意去申請。一些金融機構(gòu)將打包貸款的條件規(guī)定過于嚴(yán)格,和流動資金沒有區(qū)別,這就讓打包貸款這個產(chǎn)品失去了真正意義。這就導(dǎo)致我國企業(yè)不愿意去申請貿(mào)易融資。

(二)企業(yè)對貿(mào)易融資產(chǎn)品不熟悉

很多貿(mào)易企業(yè)都是由內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變而來,總體來說員工的基本素質(zhì)不高,缺乏一些出口貿(mào)易知識,同時缺乏熟知貿(mào)易業(yè)務(wù)的相應(yīng)的人才,在銀行產(chǎn)品不斷更新的情況下,就會出現(xiàn)不能結(jié)合本地實際選擇符合本企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品。同時銀行和企業(yè)之間的溝通機會比較少,企業(yè)對各類的金融服務(wù)不能靈活運用,這就會提高企業(yè)的經(jīng)營成本,甚至錯失一些金融服務(wù),讓企業(yè)融資出現(xiàn)問題。

(三)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)種類單一

隨著國內(nèi)和國際貿(mào)易的發(fā)展,我國很多企業(yè)參與到國際貿(mào)易中來,這就需要有一個良好的資金保障,靈活、便捷的融資業(yè)務(wù)是保證企業(yè)貿(mào)易融資的關(guān)鍵所在。但是我國金融機構(gòu)在開展相應(yīng)的金融服務(wù)的過程中出現(xiàn)一些問題,當(dāng)前很多金融機構(gòu)還是延續(xù)傳統(tǒng)的金融模式,例如,出口打包貸款、減免保證金等方式,雖然金融機構(gòu)也在不斷嘗試著一些新的模式,但是業(yè)務(wù)量非常小,中小企業(yè)能夠獲得的金融扶持非常有限。

二、企業(yè)進行貿(mào)易融資的對策

摘要：回顧供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資的產(chǎn)生過程，分析供應(yīng)鏈融資對企業(yè)提升競爭力的影響，剖析目前供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資中存在的問題，并得出結(jié)論。企業(yè)應(yīng)該進一步加強供應(yīng)鏈管理，從而增強供應(yīng)鏈融資的能力，銀行應(yīng)該進一步擴大供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，這樣形成企業(yè)供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈融資相互促進、相互支持的格局。

關(guān)鍵詞：企業(yè)供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈管理；國際貿(mào)易融資；中小企業(yè)融資

1企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈管理

供應(yīng)鏈管理（SupplyChainManagement）是近年來隨著全球制造（GlobalManufacturing）的出現(xiàn)在企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的管理方法。企業(yè)供應(yīng)鏈管理，是對供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流進行設(shè)計、規(guī)劃和控制，統(tǒng)一整合企業(yè)的制造過程、庫存系統(tǒng)和供應(yīng)商產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，對供應(yīng)、需求、原材料采購、市場、生產(chǎn)、庫存、定單、分銷發(fā)貨等的管理。企業(yè)供應(yīng)鏈管理的目的在于增加企業(yè)對市場的預(yù)測性，減少庫存，提高發(fā)貨供貨能力；減少工作流程周期，提高生產(chǎn)率，降低供應(yīng)鏈成本，減少總體采購成本，縮短生產(chǎn)周期，加快市場響應(yīng)速度，保證在正確的時間把正確的產(chǎn)品/服務(wù)送到正確的地方，確保顧客滿意，以中心制造廠商為核心，將產(chǎn)業(yè)上游原材料和零配件供應(yīng)商、產(chǎn)業(yè)下游經(jīng)銷商、物流運輸商，產(chǎn)品服務(wù)商以及往來銀行結(jié)合為一體，從而有效分配資源，提高工作效率，提高企業(yè)對市場和最終顧客需求的響應(yīng)速度，增強競爭力，提高供應(yīng)鏈中各成員的效率和效益。論文百事通

企業(yè)供應(yīng)鏈管理可以分為如下幾個部分：

計劃部分：企業(yè)設(shè)定一個策略來管理所有的資源，以滿足客戶對所生產(chǎn)產(chǎn)品的需求。這一部分的目的在于建立一系列的方法監(jiān)控供應(yīng)鏈，使之能夠有效、低成本地為顧客遞送高質(zhì)量和高價值的產(chǎn)品或服務(wù)。

采購部分：這一部分的任務(wù)是選擇可以為企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)提供貨品和服務(wù)的供應(yīng)商，和供應(yīng)商之間建立一套定價、配送和付款的流程，包括提貨、核實貨單、轉(zhuǎn)送貨物到本企業(yè)的制造部門并批準(zhǔn)對供應(yīng)商的付款等。在這一部分，企業(yè)還要制定對供應(yīng)商提供的貨品和服務(wù)的管理流程，對之實行監(jiān)控，針對其中的問題加以改進。

制造部分：這一部分是指安排生產(chǎn)、測試、打包和準(zhǔn)備送貨所需的活動。在這部分中，企業(yè)要測量供應(yīng)鏈中質(zhì)量水平、產(chǎn)品產(chǎn)量和工人的生產(chǎn)效率等內(nèi)容。

摘要：回顧供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資的產(chǎn)生過程，分析供應(yīng)鏈融資對企業(yè)提升競爭力的影響，剖析目前供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資中存在的問題，并得出結(jié)論。企業(yè)應(yīng)該進一步加強供應(yīng)鏈管理，從而增強供應(yīng)鏈融資的能力，銀行應(yīng)該進一步擴大供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，這樣形成企業(yè)供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈融資相互促進、相互支持的格局。

關(guān)鍵詞：企業(yè)供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈管理；國際貿(mào)易融資；中小企業(yè)融資

1企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈管理

供應(yīng)鏈管理（SupplyChainManagement）是近年來隨著全球制造（GlobalManufacturing）的出現(xiàn)在企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的管理方法。企業(yè)供應(yīng)鏈管理，是對供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流進行設(shè)計、規(guī)劃和控制，統(tǒng)一整合企業(yè)的制造過程、庫存系統(tǒng)和供應(yīng)商產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，對供應(yīng)、需求、原材料采購、市場、生產(chǎn)、庫存、定單、分銷發(fā)貨等的管理。企業(yè)供應(yīng)鏈管理的目的在于增加企業(yè)對市場的預(yù)測性，減少庫存，提高發(fā)貨供貨能力；減少工作流程周期，提高生產(chǎn)率，降低供應(yīng)鏈成本，減少總體采購成本，縮短生產(chǎn)周期，加快市場響應(yīng)速度，保證在正確的時間把正確的產(chǎn)品/服務(wù)送到正確的地方，確保顧客滿意，以中心制造廠商為核心，將產(chǎn)業(yè)上游原材料和零配件供應(yīng)商、產(chǎn)業(yè)下游經(jīng)銷商、物流運輸商，產(chǎn)品服務(wù)商以及往來銀行結(jié)合為一體，從而有效分配資源，提高工作效率，提高企業(yè)對市場和最終顧客需求的響應(yīng)速度，增強競爭力，提高供應(yīng)鏈中各成員的效率和效益。

企業(yè)供應(yīng)鏈管理可以分為如下幾個部分：

計劃部分：企業(yè)設(shè)定一個策略來管理所有的資源，以滿足客戶對所生產(chǎn)產(chǎn)品的需求。這一部分的目的在于建立一系列的方法監(jiān)控供應(yīng)鏈，使之能夠有效、低成本地為顧客遞送高質(zhì)量和高價值的產(chǎn)品或服務(wù)。

采購部分：這一部分的任務(wù)是選擇可以為企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)提供貨品和服務(wù)的供應(yīng)商，和供應(yīng)商之間建立一套定價、配送和付款的流程，包括提貨、核實貨單、轉(zhuǎn)送貨物到本企業(yè)的制造部門并批準(zhǔn)對供應(yīng)商的付款等。在這一部分，企業(yè)還要制定對供應(yīng)商提供的貨品和服務(wù)的管理流程，對之實行監(jiān)控，針對其中的問題加以改進。

制造部分：這一部分是指安排生產(chǎn)、測試、打包和準(zhǔn)備送貨所需的活動。在這部分中，企業(yè)要測量供應(yīng)鏈中質(zhì)量水平、產(chǎn)品產(chǎn)量和工人的生產(chǎn)效率等內(nèi)容。

一、金融支持在培育外貿(mào)競爭新優(yōu)勢中的作用

（一）金融支持降低外貿(mào)企業(yè)融資成本在我國，由于證券市場起步較晚，且政府管制較為嚴(yán)格，融資難度大，所以長期以來企業(yè)融資的主要渠道是間接融資而非直接融資，這樣，銀行等金融信貸機構(gòu)就在企業(yè)融資活動中占據(jù)了核心地位。而銀行在提供融資時，不論是出于政府政策規(guī)定，還是出于銀企關(guān)系，抑或是出于規(guī)避風(fēng)險等方面的考量，都比較傾向于將信貸主要投放于國有企業(yè)特別是大型國有企業(yè)。在我國經(jīng)濟高速增長、信貸總體供給偏緊的大背景下，民營企業(yè)特別是民營中小企業(yè)在獲得銀行信貸支持方面的困難尤其突出。具體到外貿(mào)企業(yè)，由于我國外貿(mào)企業(yè)大多是民營企業(yè)，中小企業(yè)占比很高，因此在爭取銀行信貸方面所遭遇的困難非常大。加之國際貿(mào)易競爭激烈，外貿(mào)企業(yè)又必須遵守嚴(yán)格的貿(mào)易法規(guī)，因此在面臨信貸約束時，往往只能走民間融資的渠道籌集資金，被迫支付高額的融資成本。因此，通過對外貿(mào)企業(yè)提供金融支持，擴展外貿(mào)企業(yè)的融資渠道，消除對外貿(mào)企業(yè)特別是中小型民營外貿(mào)企業(yè)的信貸歧視，就能夠有效降低外貿(mào)企業(yè)的融資成本，這樣也就直接降低了其經(jīng)營成本，令其在國際競爭中獲得優(yōu)勢。即便不能獲得成本優(yōu)勢，至少也可避免由于信貸成本高造成的成本劣勢。

（二）金融支持有助于企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)在經(jīng)濟高速增長期，企業(yè)對資金渴求強烈，但因無法獲得充足的擴張資本常常面臨流動性約束問題。而金融部門具有融通資金的能力，能夠幫助企業(yè)獲得發(fā)展所必需的資金支持，使企業(yè)能夠擴大生產(chǎn)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，從而降低成本，獲得比較優(yōu)勢。在我國，外貿(mào)企業(yè)的流動性約束問題比較嚴(yán)重。首先，是經(jīng)濟增長高速期資金供給偏緊的總體形勢決定了企業(yè)的流動性約束；其次，仍是上文提到的外貿(mào)企業(yè)性質(zhì)問題，它們在爭取信貸或融資、發(fā)債時相對于國有企業(yè)總是處于劣勢地位。此外，市場融資成本高昂，使得企業(yè)即便能夠找到融資途徑，也很難在高融資成本下充分?jǐn)U張、享受規(guī)模經(jīng)濟的利益。由于流動性約束的存在，企業(yè)得不到充分的金融支持，這嚴(yán)重影響了我國外貿(mào)企業(yè)的競爭優(yōu)勢。還有企業(yè)反映，銀行放貸受政策影響大。本次備受關(guān)注的光伏產(chǎn)業(yè)，商業(yè)金融機構(gòu)對光伏企業(yè)采用“一刀切”政策，在光伏企業(yè)發(fā)展順利的時候大量放貸，當(dāng)光伏企業(yè)陷入困境之時，無論企業(yè)優(yōu)劣又全部抽貸、惜貸，使得光伏企業(yè)雪上加霜，即使是具有比較優(yōu)勢的光伏企業(yè)也難以運轉(zhuǎn)。

（三）金融支持有利于企業(yè)技術(shù)進步一方面，發(fā)達(dá)的金融支持體系可通過其分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、動員儲蓄、信息披露等方面的功能，使高新技術(shù)在種子期、孵化期、成長期都能得到有效的資金支持，進而積極推動高新技術(shù)的發(fā)展，提高資本運用效率，促進技術(shù)創(chuàng)新與推廣。另一方面，資本技術(shù)密集型產(chǎn)品對金融的依賴程度較高。一般而言，資本技術(shù)密集型行業(yè)一般是外源融資依賴性強的行業(yè)，發(fā)達(dá)的金融支持體系所具有的高效融資渠道為這些行業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金支持并分散了研發(fā)風(fēng)險。因此，國家金融支持水平越高，其科技水平也可能越高，則該國將在資本技術(shù)密集型行業(yè)上具有比較優(yōu)勢。近年來，中國風(fēng)險投資行業(yè)的快速發(fā)展直接帶動了網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)的飛速提升，已經(jīng)證明了金融支持對技術(shù)進步的重大推動作用。對于外貿(mào)企業(yè)來說，要克服低端制造業(yè)的局限、改變產(chǎn)業(yè)鏈中的不利地位，必須獲得充足的金融支持，早日實現(xiàn)技術(shù)進步與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

（四）金融支持有助于企業(yè)降低交易成本、分散經(jīng)營風(fēng)險金融中介和金融市場的存在，為解決貿(mào)易風(fēng)險提供了一種途徑，實際上起到了管理和規(guī)避風(fēng)險的作用。金融機構(gòu)具有專業(yè)能力與信息優(yōu)勢，可以幫助企業(yè)克服市場經(jīng)濟信息不完全與不對稱的問題。此外，銀行可以為投資者提供多樣化的投資組合，證券市場具備的資產(chǎn)證券化的功能也能實現(xiàn)這一效果。這種投資組合的出現(xiàn)首先降低了資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險，給投資者帶來了穩(wěn)定收益；同時，高風(fēng)險項目也獲得了資金支持，從而有了盈利的機會，為社會創(chuàng)造財富甚至是技術(shù)的創(chuàng)新。金融體系通過交易、對沖、分散和共擔(dān)風(fēng)險等方式，降低了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。另外，風(fēng)險投資的出現(xiàn)將資金的配置、使用和監(jiān)督結(jié)合起來，激勵了企業(yè)家的創(chuàng)新精神。目前，我國金融市場與金融中介發(fā)展程度相對較低，金融管制仍較為嚴(yán)格。要提高企業(yè)出口競爭力，必須充分發(fā)揮金融市場的作用。

二、金融體系支持外貿(mào)發(fā)展存在的具體問題

總體上看，我國金融支持力度與外貿(mào)發(fā)展要求還有差距，與我國日益增長的出口金融支持和服務(wù)需求不相適應(yīng)。出口信貸、出口保險的規(guī)模與比例都較小，金融支持外貿(mào)的業(yè)務(wù)種類較少，與發(fā)達(dá)國家相比存在較大差距。具體看，我國金融體系存在貿(mào)易融資效率低，融資費用偏高，尤其對中小企業(yè)的融資門檻較高等一系列問題。

第一，貿(mào)易融資中的問題。金融機構(gòu)數(shù)量少，融資工具少，流動性不足，融資形式單一；國際貿(mào)易融資方式手續(xù)繁瑣，在企業(yè)中應(yīng)用還不多；國際貿(mào)易融資的對象偏向大型企業(yè)，對中小企業(yè)供應(yīng)不足；缺乏有效防范國際貿(mào)易融資風(fēng)險的措施，信用機制不健全，貿(mào)易融資的資金供給后勁不足，缺乏現(xiàn)金的全球性銀行系統(tǒng)做支撐等。

摘要：近年來雖然中國的經(jīng)濟環(huán)境和融資政策發(fā)生了一些變化，但是外貿(mào)企業(yè)融資難仍然是比較突出的問題。這種情況下，外貿(mào)企業(yè)需要慎重合理的選擇貿(mào)易融資方式。因而，提出了結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，并詳細(xì)闡述了外貿(mào)企業(yè)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式的主要分類。之后分析了外貿(mào)企業(yè)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資發(fā)展中存在的問題，并對外貿(mào)企業(yè)進一步發(fā)展結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資提出了對策。

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè)；融資模式；結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資

引言

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，隨著改革開放的不斷深化，中國政府出臺了一系列有利于促進外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的政策，而且2017年以來，全球經(jīng)濟的逐漸回暖，外貿(mào)的國際環(huán)境有所改善，促進了我國的進出口貿(mào)易的不斷增長。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2017年，我國貨物貿(mào)易進出口總值27.79萬億元人民幣，比2016年增長14.2%，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)兩年下降的局面。其中，出口15.33萬億元，增長10.8%；進口12.46萬億元，增長18.7%；貿(mào)易順差2.87萬億元，收窄14.2%。我國外貿(mào)企業(yè)的迅速發(fā)展，擴大了國際市場，增強了我國產(chǎn)品的市場競爭力，促進國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。但是，外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展中仍然存在著許多不確定、不穩(wěn)定的因素，例如，匯率波動，國際局勢動亂、市場競爭激烈、資金不足等因素，其中資金不足問題占主要部分，嚴(yán)重阻礙了外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。因此，外貿(mào)企業(yè)選擇合理的貿(mào)易融資模式顯得尤為重要。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式巧妙地將傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算工具和當(dāng)代的結(jié)算工具重新組合的一種融資模式，其風(fēng)險較低，審批速度快，有利于外貿(mào)企業(yè)融資和促進進出口貿(mào)易的發(fā)展。

一、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的介紹

（一）結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的含義

結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是指根據(jù)整個貿(mào)易流程和貿(mào)易進出口方的條件[1]，將傳統(tǒng)的貿(mào)易融資工具和當(dāng)代的貿(mào)易融資工具相結(jié)合的一種創(chuàng)新的貿(mào)易融資模式。它是針對具體的貿(mào)易背景、具體的貿(mào)易對象和具體的貿(mào)易需求等，運用具體問題具體分析的思路，綜合各種融資力量和手段，結(jié)構(gòu)化的設(shè)計、搭配組合貿(mào)易融資的方式和條件的通稱。它以整個貿(mào)易流程為背景，在充分考慮融資對象的資信狀況、貿(mào)易方式、交易產(chǎn)品、成本、融資風(fēng)險以及法律法規(guī)等各種相關(guān)的因素后，將多種貿(mào)易融資工具按不同的方式組合，制定出適用于外貿(mào)企業(yè)的最佳的融資方式。

（二）結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的特點