試論全球鉬礦資源現狀與市場分析范文

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摘要：全球鉬礦資源整體豐富，供給充足，但全球鉬礦資源的分布極不均衡，主要集中在少數幾個鉬礦資源儲量豐富的國家。在過去的百年里，全球鉬產量持續上升，現階段鉬價格剛剛經歷了一個高峰處在低谷期，鉬市場供大于求，短時間內鉬價逐步實現走出走出低谷，但再度大幅飛漲的可能性不大，長久來看銅伴生鉬礦的產量和再生鉬是影響鉬價長期走勢的重要因素。本文通過全面了解分析全球鉬礦的資源現狀、供需狀況、市場趨勢等因素，為我國鉬礦業的投資、開發、管理提供參考依據。

關鍵詞：鉬資源；資源現狀；供需分析；市場趨勢

鉬是十分重要的有色金屬，鉬及其合金具有良好的導熱、導電、高強度、高熔點、耐高溫、耐磨、耐腐蝕等特性，現被廣泛應用于鋼鐵、化工、石油、機械制造、醫藥和農業等部門，此外，在核能，光伏，航空航天、傳感器、軍工材料等新興領域和高科技行業鉬也具有廣闊的發展前景，因此鉬有著“代表未來金屬”的美譽。鉬礦資源在全球的分布是極不平衡的，在全球礦業發展高度國際化的今天，通過本次研究嘗試以全球視野，長歷史周期，全景描述鉬礦的全球資源現狀、供需情況、價格變化趨勢，并作為礦業投資、礦業開發、礦業管理等相關領域的參考資料。

1全球鉬礦資源概述

1.1鉬的用途

鉬在日常生活中有廣泛的應用，尤其在鋼鐵合金添加劑、鉬基合金和化工產品等方面有重要應用：(1)鉬作為合金添加劑：作為添加劑的用途最廣，各種合金鋼消耗鉬占合金總消耗鉬的比重為：合金鋼44%，不銹鋼22%，高速鋼和工具鋼8%，鑄鐵和軋輥8%。(2)鉬基合金：鉬合金廣泛用于制作宇航火箭發動機的噴管、防熱屏、飛行器的前緣和方向舵；用作坦克裝甲和巡航導彈的透平葉輪。在電子工業中，鉬基合金廣泛用作各種電子管的柵極、屏極和高級電光源的電源引出線等。在化學工業中，鉬基合金可代替鉑做玻璃熔爐的電極以及用作制造熔煉和盛放熔融態金屬容器的材料。(3)鉬化工制品：鉬化工制品主要用作潤滑劑，如高純二硫化鉬粉被稱為“固體潤滑劑之王”，其次在催化劑、顏料、防蝕劑和試劑方面有重要應用。目前，鉬作為鋼和鑄鐵合金元素幾乎沒有替代品。金屬材料行業不斷尋求可提高材料性能的新型合金材料。未來鉬在合金領域的潛在替代品包括鉻、釩、鈮、硼、鎢等，在高溫材料領域的潛在替代品包括石墨、鎢、鉭等。鉬在國際上的主要工業用途分布比例為：工程結構鋼（約41%），不銹鋼（約22%），化學工業（約13%），工具鋼（約8%），鑄鐵鑄鋼（約8%），金屬鉬（5%），鎳鉬合金3%。

1.2鉬資源概況

1.2.1鉬的礦物類型在自然界中，約有30多種含鉬礦物，其中具有工業價值的主要是輝鉬礦，其次是彩鉬鉛礦和硫鉬礦，另外，在鉬礦床中的氧化帶常發現鉬華、鐵鉬華、鉬鈣礦、鉬鉛礦和含鉬針鐵礦等礦物，見表1。

1.2.2鉬的礦床類型全球開采的鉬礦床礦石中的礦石礦物類型以輝鉬礦為主，全球鉬礦床類型主要有斑巖型、矽卡巖型和石英脈型三種，其中以斑巖型鉬礦為主，見表2，斑巖型鉬礦床儲量最大，礦石平均含Mo約0.12%，個別達0.3%；斑巖型銅鉬礦床儲量次之，礦石平均含Mo約0.01%。據美國地調局黃皮書統計，鉬礦主要產自大型低品位斑巖型礦床，以硫化礦為主。全球重要的鉬礦床的類型主要為斑巖型礦床，世界上80%鉬礦資源存在于斑巖型鉬礦或者銅鉬礦中，因此，全球主要鉬礦床的分布與斑巖型銅礦床的分布相似[1]，主要集中在環太平洋（中-新生代）成礦帶，特提斯（中-新生代）成礦帶以及中亞-蒙古成礦帶上，這些成礦帶大都受特定時期的洋殼俯沖作用影響，產出大量斑巖型鉬（銅）礦床。其中，最著名的為美洲的科迪勒拉山系（即從阿拉斯加和不列顛哥倫比亞經過美國和墨西哥到智利的安地斯以及中國東部地區），該區域有大量的斑巖型鉬（銅）礦床。

1.3全球各國鉬資源儲量和產量

據美國地調局2017年數據統計[2]，截止2016年全球探明鉬礦資源儲量為1500萬t，儲量排名前三的國家為中國（占全球儲量56%）、美國（18%）、智利占全球儲量（12%）。全球80%以上的鉬礦產以硫化礦物的形式存在于較低品位的斑巖型鉬礦床或者低品位的斑巖型銅鉬礦床中。在可預見的未來，鉬礦產資源足以滿足全球經濟發展的需要。2016年全球鉬產量為22.7萬t，產量排名前三的國家與儲量排名前三國家相同仍為中國、美國、智利，分別占全球產量的39.65%、22.91%和13.92%。長期以來，中國一直是全球重要的鉬礦資源大國之一，近些年來，隨著中國加強地質勘探工作，相繼發現了沙坪溝、蘇尤河、鹿鳴等特大型鉬礦，2007～2014年中國鉬礦年均查明儲量219萬t，年均增長率19.27%[3]。中國成為了全球鉬礦儲量最大的國家，自2007年起，中國已超越美國，連續十年成為全球最大的鉬礦生產國,按照目前生產速度和儲量估算，中國鉬資源的靜態保障年限達到了90年以上，鉬資源的保障程度較好。2016年全球鉬礦產量和儲量分布見表3。

2全球鉬礦資源供需分析

2.1鉬礦供給變化趨勢

整體來看，全球鉬資源十分豐富，供應充足，世界上的鉬礦資源主要集中在中國、美國和智利，其儲量約占世界鉬礦總量的80%，截止2016年全球探明鉬礦資源儲量達到1500萬t，按目前靜態消耗速度，這些儲量可滿足全球60年以上的需求量。全球鉬礦生產的集中度很高，全球最大的十家鉬礦開采公司的鉬礦產量接近全球鉬礦產量的70%，這些公司的鉬礦資源和開發利用的基本情況代表了全球鉬礦開采業的現狀。從十家公司的生產情況來看，單一鉬礦的鉬產量占十家公司產量的40%左右，銅鉬伴生礦的鉬產量占十家公司產量的60%左右。全球主要鉬礦生產公司的資源及生產概況見表4（源于各公司年報等報告）。全球鉬資源約80%以上來自斑巖型鉬礦床及斑巖型銅鉬礦,其中絕大部分鉬資源又以銅鉬共伴生的礦床產出為主。這類資源產生的鉬礦產品是作為銅礦生產過程的副產品回收的，全球十大鉬礦企業2015年銅鉬伴生礦產量占到這些公司鉬總產量的60%以上。銅鉬礦石雖然含Mo量較低，僅為0.015%～0.03%，但它是鉬生產的主要來源，在美國66%~68%的輝鉬礦來自斑巖型銅鉬礦床，幾乎100%的錸產自銅鉬礦，智利的鉬幾乎100%來自銅鉬礦石，與國外相比，中國的鉬礦以原生硫化鉬礦為主，礦床類型主要為斑巖型、矽卡巖型、熱液脈型及沉積變質型，分別約占國內鉬總資源量的86%，8.8%，2.8%和2.6%[4]。一般鉬價格低迷時，品位較低的單一鉬礦由于生產成本高，產品售價低，受市場影響其產量會相應降低，共伴生鉬礦產品產量則受主礦種產量等多因素的綜合影響，其產量變動不大，因此，共伴生鉬礦的產量所占比重將增加；全球銅礦產量波動時，共伴生鉬礦產量也會隨之波動。圖1為1999年到2010年期間，全球以主礦種出產的鉬礦產量所占份額與伴生副產品出產的鉬礦產品所占份額的變化趨勢（數據來源Roskill，IMOA[5]），2015年，全球鉬價低迷，全球共伴生鉬礦產量占到全球鉬礦產量的61%，達到20年新高。

在過去的100年間，全球鉬礦產量持molybdenum續上升，鉬的應用快速增長始于一次世界大戰，尤其是自2000年之后，受全球經濟和鋼鐵行業快速增長的拉動，全球鉬的供應量和消費量均在增加，但消費增長的速度要快于供應增長的速度[6]，全球鉬的供應小于需求，從而促使鉬價格保持高位增長態勢，全球鉬的產量呈直線上升，達到2014年創歷史的27萬t，隨著全球經濟增速放緩，全球鉬礦產量在2015年有所下降，2016年又進一步下降到22.7萬t[7]。中國作為全球最大的鉬生產國，因各地礦山整合力度加大，產能過剩，經濟增長的放緩，規劃內的新建擴建項目難以短時間滿負荷生產，鉬的生產利潤空間壓縮等一系列原因導致其鉬的產量較前幾年逐漸降低，2016年鉬的產量約為9萬t（2015年為10萬t）。全球鉬礦供應從上個世紀80年代開始，產能多數時間處于過剩狀態，全球以鉬作為主礦產的礦山中，原礦品位較高的礦山例如美國的Henderson鉬礦、Climax鉬礦、中國的上房溝鉬礦、三道莊鉬礦、金堆城鉬礦基本可免于市場波動影響保持長期運轉，原礦品位較低的此類鉬礦如加拿大的Endako鉬礦、MtHope鉬礦、美國的ThompsonCreek鉬礦等，在鉬價低迷時都采取停產整修的策略。根據英國Roskill金屬和礦物信息公司的統計，2012年以來，全球鉬礦的新增和擴建項目計劃達到60個左右，其中33%的項目在北美，28%在中南美，10%在中國。這些新項目可能給全球增加鉬礦產能24萬t/年。由于2014、2015年全球鉬價低迷，很多數鉬礦項目并沒有實施，中國也有一批新的鉬礦項目被擱置。不過作為銅礦共伴生礦物回收鉬礦的一些項目，如英國AngloAmericanplc公司位于秘魯的Quellaveco銅鉬礦項目、Teck公司位于智利的Relincho銅鉬礦項目、波蘭Kghm公司位于智利的SierraGorda銅鉬礦都在建設或調試之中，并將在未來投產。如果鉬的消費結構不發生重大變化，全球鉬礦產資源的供給可以得到長期保障。產能過剩問題也許長期困擾鉬礦生產企業。隨著鉬原料越來越大的消耗，可采的鉬資源越來越少，為了保護環境，提高鉬資源利用率，鉬的回收利用逐漸成為了鉬行業的關注點，目前，鉬的二次資源主要有兩個來源，一是鉬冶金過程中產生的含鉬廢渣、廢液等，二是鉬金屬制品生產過程中產生的廢料和用過的含鉬化學制品或者材料。自上世紀80年代中期開始，發達國家就開始關注鉬再生資源特別是含鉬的廢催化劑的利用價值，像美國在1995年從廢催化劑中回收的鉬已達3800t，占國內總供給量的30%左右。國際鉬協預測，到2020年，鉬回收量將達到1.1萬t。回收的鉬約60%用于制造不銹鋼，其余則用于制造合金工具鋼，超合金，高速鋼，鑄鋼和化學催化劑等。

2.2鉬的需求及價格變化趨勢

從需求量的角度而言，鉬是一個小金屬，與鋼鐵工業直接相關的消費市場占到鉬消費量的80％左右，鋼鐵工業的需求決定著鉬的消費量。作為一個小金屬，鉬的價格容易受到市場因素的影響，往往呈現較大的波動性。根據安泰科[8-9]數據統計，鉬金屬消費持續增加，從2000年的17.11萬t增加到2014年的23.69萬t，年均增長率3.85%，2014年全球鉬礦產量為26.8萬t，產量過剩。隨著去庫存和政府加強環保監督，中國鉬礦產能暫時有所下降，供需矛盾逐步緩解。鉬除了在傳統的建筑鋼筋、不銹鋼、鑄鐵等應用領域外，鉬的二次消費在核能，光伏，LED，傳感器，軍工材料等新興領域有廣闊的應用空間。此外，中國經濟的穩定也會帶動全球不銹鋼和合金鋼的強勁增長，包括汽車和其他運輸工具及消費類產品對鉬的需求預計都將增長。由于鉬在鋼和鑄鐵合金元素方面幾乎沒有替代品以及鉬的良好發展前景，預計未來歐洲、中國、日本、美國等世界各主要鉬的消費國對鉬的需求量整體呈上升態勢。全球鉬價格在過去25年中可以分為三個階段，第一個階段就是2004年之前，上個世紀70中期到80年代年代，由于美國政府對鉬價格的控制、石油危機導致全球經濟放緩使銅的需求減少、石油勘探開發對鉬的需求增加、Endakom鉬礦工人罷工等因素疊加影響，全球鉬價爆漲，刺激了鉬礦的勘探開發活動，很快全球鉬礦供應過剩，隨后全球經濟放緩，美國鋼鐵業衰退，鉬價長期低迷。1995年全球部分地區鉬礦關閉導致全球鉬價格短暫上漲，但很快又回落。第二個階段為2004~2008年，這個期間，由于世界經濟的強勁復蘇，世界粗鋼和不銹鋼產量不斷增加，2006年中國實施了氧化鉬及高耗能的鉬鐵產品配額制度，導致全球鉬價高漲。第三個階段為2009年經濟危機爆發后，世界經濟陷入低迷，受全球鋼鐵行業不景氣等原因的影響，再加上鉬行業的盲目擴張產能過剩，造成鉬供大于求，進而導致鉬的價格大跌，2015年甚至回落到上世紀80年代的水平。

國外原生鉬礦的現金成本一般在13,230~15,435美元/t，例如美國Freeport-McMoRan公司Henderson鉬礦現金成本約為11,025~13,230美元/t；加拿大ThompsonCreek金屬公司現金成本為約為12,789~13,892美元/t，國外銅礦副產鉬的成本一般在8,820美元/t左右，我國原生鉬礦的精礦生產成本一般為17,640~26,460美元/t。從過去100年鉬的價格變化趨勢看，全球鉬價格剛剛經歷一個價格高峰期，現正處于低谷期，2015年，全球鉬價在生產成本邊緣徘徊，全球鉬行業正處于一個不斷淘汰過剩產能，調節供需平衡的過程，鉬價格會逐步緩慢回升。短期內，作為鉬的第一大消費國中國，由于國內經濟增速放緩，未來對鉬的需求增速也會相對放緩，在未來較短的時間內全球能夠出現代替中國補充鉬的需求市場的國家很少，因此，本文認為，短期內鉬價雖逐步走出低谷，但再度大幅飛漲的可能性不大。長遠來看，雖然鉬在能源、汽車、核電、發電、光伏及納米技術等新興應用領域的拓展，全球鉬的需求潛力巨大，需求增長是一個趨勢，但價格需要在供給和需求之間平衡，考慮到全球新建項目很多為銅伴生鉬項目，銅伴生鉬的生產成本相對較低，且產能巨大，因此未來銅伴生鉬礦的產量和再生鉬是影響鉬價長期走勢的重要因素。長期以來，鉬資源一直是中國的優勢礦種，我國鉬產量、儲量和消費量均居世界第一位，鉬產量受于近年鉬價格低迷影響，很多中小型礦山退出生產，中國鉬產量近年總體呈下降趨勢，2016年鉬產量為9萬t[7]（2014年為10.3萬t，2015年為10.1萬t），約占世界總產量的39.65%。根據安泰科統計數據，2016年中國鉬資源消費為7.3萬t，鉬資源供大于求，行業整體產能過剩。根據IMOA資料，我國鉬80%以上均用于鋼鐵行業，2016之前五年，中國鋼鐵產量快速增長帶動國內鉬消費量增加，鉬消費量復合增長率達到23%。按照目前鉬的消費增長率和產量估算，2017年左右鉬資源供需開始逐步達到平衡，鉬價逐步回暖。雖然鉬價逐步回暖，但由于中國經濟結構的持續調整，國內鋼鐵產量增速降低，鉬消費增長率也會逐步降低，加上全球共伴生鉬礦項目投產，全球鉬市場整體低迷影響，雖然鉬價逐步回暖，但大幅度增長的可能性不大。

3結論

（1）全球鉬礦產資源分布極不均衡，主要集中在智利、美國、中國、秘魯、俄羅斯、加拿大等國家，這6個國家鉬資源儲量占全球鉬資源總儲量的90%以上，全球最主要的鉬生產國為中國，美國，智利，三國礦石鉬產量占全球鉬總產量的近70%。（2）全球鉬礦資源豐富，供應充足，全球鉬礦資源主要來源于斑巖型鉬（銅）礦，再生鉬資源的開發越來越受到重視；隨著鉬在傳統應用領域及能源、汽車、核電、軍工、光伏及納米技術等新興領域廣闊應用前景，全球鉬資源的需求潛力巨大；現階段，全球鉬資源供大于求，正處于去產能過剩、調節供需平衡階段。（3）全球鉬價格在短時間內會逐步緩慢回升，但大幅飛漲的可能性不大，長遠看來銅伴生鉬礦的產量和再生鉬是影響鉬價長期走勢的重要因素。

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作者：張亮 楊卉芃 馮安生譚秀民 單位：中國地質科學院鄭州礦產綜合利用研究所